Falcon Finance étend le dollar synthétique USDf à Base avec des garanties multi-actifs et un rendement

Avec la finance onchain qui se développe rapidement à travers les principaux écosystèmes Layer 2, Falcon Finance étend son dollar synthétique USDf à Base dans le but d’approfondir la liquidité et les options de rendement.

Falcon Finance apporte USDf à Base

Falcon Finance a déployé USDf, son dollar synthétique multi-actifs de 2,1 milliards de dollars, sur Base, le réseau Layer 2 soutenu par Coinbase. Cette initiative introduit ce que le protocole appelle un nouvel actif de “collatéral universel” sur la chaîne, conçu pour s’intégrer à un large éventail d’applications DeFi.

Grâce à cette intégration au réseau Base, les utilisateurs peuvent désormais transférer USDf d’Ethereum vers Base et accéder à certains des rendements les plus compétitifs parmi les principaux actifs stables générant du rendement. De plus, ce déploiement intervient alors que l’activité onchain sur Base atteint des niveaux records, offrant à USDf une exposition immédiate à l’un des écosystèmes à la croissance la plus rapide.

Le lancement renforce également l’ambition de Base de devenir un centre clé pour la finance décentralisée et les paiements onchain. L’infrastructure du réseau est de plus en plus optimisée pour soutenir à la fois les marchés natifs crypto et les flux financiers plus traditionnels, renforçant ainsi son rôle dans l’économie des actifs numériques au sens large.

L’activité sur Base s’accélère après la mise à niveau Fusaka

L’arrivée d’USDf coïncide avec une période charnière pour Base, suite à l’activation du hard fork Fusaka d’Ethereum. Mise en œuvre en 2024, cette mise à niveau a multiplié par environ huit la capacité des Layer 2, remodelant l’économie des transactions onchain à travers les rollups pris en charge.

Depuis la mise en service de Fusaka, Base a constaté une nette amélioration des performances du réseau, avec un nombre mensuel de transactions atteignant un record de plus de 452 millions. Cela dit, cette hausse s’explique non seulement par des volumes plus élevés, mais aussi par l’émergence de nouveaux schémas d’utilisation plus complexes.

La baisse des frais de transaction et l’augmentation des limites de gas ont ouvert la voie à des stratégies DeFi sophistiquées et à une activité à haute fréquence, y compris les micropaiements. De plus, l’amélioration de l’évolutivité a renforcé l’attrait de Base auprès des développeurs et des institutions à la recherche d’une infrastructure de règlement fiable et rentable pour les flux de détail et institutionnels.

Comment fonctionne le modèle de collatéral multi-actifs d’USDf

Contrairement aux stablecoins traditionnels adossés à des monnaies fiduciaires, USDf est surcollatéralisé par un panier diversifié d’actifs. Le collatéral comprend des crypto blue chips comme Bitcoin, Ethereum et Solana, ainsi que des bons du Trésor américain tokenisés, des obligations souveraines, des actions et de l’or, créant ainsi un profil de risque et de rendement à plusieurs niveaux.

Ce cadre de collatéral multi-actifs apporte plus de 2,3 milliards de dollars de réserves onchain. Par conséquent, USDf se classe parmi les dix premiers actifs stables par adossement onchain et devient un ajout distinct à la couche de liquidité de Base, soutenant les cas d’utilisation de trading, de prêt et d’emprunt collatéralisé.

Falcon Finance a également élargi USDf au-delà du collatéral purement natif crypto. Plus récemment, le protocole a ajouté des bills souverains tokenisés via des instruments du gouvernement mexicain, en particulier des bons souverains mexicains tokenisés (CETES). Cependant, l’intégration du rendement souverain des marchés émergents dans sa réserve diversifie également les sources de revenus et introduit de nouveaux facteurs de risque macroéconomiques dans l’adossement du dollar synthétique.

Mécanismes de rendement et intégrations DeFi sur Base

Le déploiement sur Base ouvre de nouvelles opportunités de rendement DeFi grâce au token générateur de rendement de Falcon, sUSDf. Depuis son lancement, sUSDf a distribué plus de 19,1 millions de dollars de rendement cumulé aux détenteurs, dont près de 1 million de dollars au cours des 30 derniers jours, soulignant la demande soutenue pour des produits onchain de type revenu fixe.

Les rendements pour sUSDf sont générés via des stratégies diversifiées telles que l’arbitrage de taux de financement, l’arbitrage de prix inter-bourses, les transactions basées sur les options et le staking natif d’altcoins. De plus, ce mix vise à équilibrer le risque delta et les approches neutres au marché tout en exploitant la liquidité sur les plateformes centralisées et décentralisées.

« Étendre le dollar synthétique USDf à Base fait partie d’un changement plus large que nous observons sur les marchés onchain », a déclaré Fiona Ma, VP Growth chez Falcon Finance. « Les actifs stables doivent être plus flexibles, plus composables et disponibles sur les réseaux où les gens construisent réellement. Base est l’un de ces endroits. »

Les utilisateurs de Base peuvent désormais transférer USDf, staker pour obtenir du rendement via sUSDf, et fournir de la liquidité sur des plateformes telles qu’Aerodrome. Cela dit, l’intégration connecte également USDf à la pile DeFi en expansion du réseau, ouvrant la voie au prêt, aux produits dérivés et aux produits de rendement structuré à mesure que les protocoles adoptent le dollar synthétique de Falcon comme collatéral principal.

Le rôle de Base en tant que couche de règlement pour la finance onchain

Pour Base, l’ajout d’USDf et de son token générateur de rendement ajoute un autre élément financier fondamental à la boîte à outils du réseau. De plus, la présence d’un dollar synthétique adossé à plusieurs actifs s’aligne avec la trajectoire de Base alors qu’il se positionne comme une couche de règlement pour les rails financiers décentralisés et traditionnels.

À mesure que la capacité de transaction augmente et que les coûts diminuent suite à la mise à niveau de l’évolutivité de Base, Base devient progressivement plus attractif pour les développeurs concevant des produits complexes et à forte intensité de capital. Avec des institutions explorant de plus en plus les bons du Trésor tokenisés, la dette souveraine et d’autres actifs du monde réel, la structure de réserve onchain d’USDf pourrait servir de modèle pour de futurs instruments stables multi-actifs.

En résumé, le lancement de Falcon Finance sur Base associe collatéral multi-actifs, liquidité cross-chain et distribution de rendement en une seule couche de valeur stable. Si l’adoption continue de croître, la combinaison de la feuille de route d’expansion de Base et de l’architecture du dollar synthétique de Falcon pourrait contribuer à définir la prochaine phase de conception des actifs stables onchain.