Le Bitcoin est passé sous la barre des 100 000 dollars, la baisse des taux de la Fed est remise en question, et chaque nouvelle entre le 17 et le 21 novembre pourrait être la goutte d’eau qui fait déborder le vase pour le marché.
Cette semaine (du 17 au 21 novembre), le marché mondial des cryptomonnaies et l’économie macroéconomique connaîtront une série d’événements clés qui pourraient bien déterminer la tendance du marché d’ici la fin de l’année.
Sur le marché des cryptomonnaies,le Bitcoin a connu une “chute libre”, passant de près de 100 000 dollars à moins de 93 000 dollars. Parallèlement, le marché aévaporé 1,1 billions de dollars de capitalisation en 41 jours, plus de 150 000 personnes ont été liquidées en 24 heures.
Sur le plan macroéconomique, avec la fin du shutdown du gouvernement américain, de nombreuses données économiques retardées vont être publiées,la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en décembre est tombée sous les 50%, à seulement 44,4%. Le marché surveille de près les discours de plusieurs responsables de la Fed cette semaine.
17 novembre : Lundi noir, le marché des cryptos s’effondre collectivement
Dès le début de la semaine, le marché des cryptomonnaies a connu un lundi agité, plusieurs événements clés se produisant simultanément, dessinant la complexité actuelle du marché.
- Le Bitcoin subit une forte pression de vente. Tôt lundi matin,le Bitcoin a chuté brutalement depuis près de 100 000 dollars, passant sous la barre des 93 000 dollars. Cette chute a entraînéla plus forte baisse hebdomadaire depuis plusieurs mois, effaçant tous les gains réalisés depuis le début de l’année.
Plus inquiétant encore,la corrélation entre le Bitcoin et les actions technologiques américaines a atteint un sommet, la corrélation sur 30 jours avec le Nasdaq 100 atteignant environ 0,80, soit le niveau le plus élevé depuis 2022.
- La vente publique de Monad contraste avec la faiblesse du marché. Malgré un contexte de marché défavorable, Coinbase a maintenu la vente publique de Monad le 17 novembre comme prévu. Ce type de projet lancé en période de baisse teste la confiance et la volonté de participation des investisseurs.
- Déblocage massif de tokens ZKsync. Le 17 novembre,ZKsync (ZK) a procédé à un déblocage massif de tokens, avec un total de 173 millions de ZK (environ 9,03 millions de dollars) mis en circulation. En période de baisse, un tel déblocage accentue généralement la pression vendeuse, mettant à l’épreuve la capacité d’absorption du marché.
- La Haute Cour britannique juge une affaire de blanchiment de 60 000 bitcoins. Le 17 novembre, la Haute Cour britannique tiendra une audience sur une affaire de blanchiment impliquant 60 000 bitcoins. Ces bitcoins avaient été achetés par le principal accusé, Qian Zhimin, à un prix moyen de 2 815 yuans, et leur valeur avait grimpé de 266 fois à 750 000 yuans chacun le jour du verdict.
18 novembre : Résultats financiers et voix de la Fed
Le mardi, l’attention du marché se déplace partiellement du secteur crypto vers la finance traditionnelle, mais les signaux importants pour les cryptos ne manquent pas.
- ALT5 Sigma publie ses nouveaux résultats financiers. La société cotée ALT5 Sigma publiera ses résultats le 18 novembre. En tant que pont entre la finance traditionnelle et le secteur crypto, ses performances pourraient refléter la santé des prestataires de services crypto.
- Kashkari anime une discussion au coin du feu. Le 18 novembre à 2h00 (heure de Pékin), Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis et membre votant du FOMC en 2026, animera une discussion informelle. En tant que membre plutôt “faucon” de la Fed, ses propos pourraient influencer les attentes du marché pour la réunion de décembre.
19 novembre : Régulation et réformes institutionnelles
Les événements clés du mercredi se concentrent sur la politique réglementaire et l’infrastructure financière, des changements qui pourraient avoir un impact durable sur le marché.
- Le candidat de Trump à la présidence de la CFTC auditionné. Michael Selig, candidat de Trump à la présidence de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sera auditionné par le Sénat le 19 novembre. Cette nomination pourrait déterminer l’orientation future de la régulation crypto aux États-Unis.
- Le FASB discute des normes comptables pour les actifs crypto. Le Financial Accounting Standards Board (FASB) tiendra une réunion pour discuter des normes comptables applicables aux actifs crypto. Les conclusions pourraient influencer la manière dont les entreprises traitent ces actifs, et donc leur volonté d’en détenir.
- Binance retire le contrat perpétuel RUNEUSD basé sur la crypto. Le 19 novembre 2025 à 17h00 (heure de Pékin), Binance procédera à la liquidation automatique du contrat perpétuel RUNEUSD basé sur la crypto. Cela reflète la tendance des plateformes à contrôler les risques en période de forte volatilité.
20 novembre : Collision entre données et politique
Jeudi sera sans doute la journée la plus cruciale de la semaine, avec la publication de nombreuses données économiques majeures et d’informations sur la politique de la Fed, susceptibles de marquer un tournant pour le marché.
- La Fed publie le compte-rendu de sa réunion de politique monétaire. Le 20 novembre à 3h00 (heure de Pékin),la Fed publiera le compte-rendu de sa dernière réunion. Ce document pourrait révéler les divergences internes lors de la dernière réunion et fournir des indices sur une éventuelle baisse des taux en décembre.
- Publication du rapport sur l’emploi de septembre retardé.Le Bureau of Labor Statistics publiera jeudi le très attendu rapport sur l’emploi de septembre. Initialement prévu le 3 octobre, il avait été reporté en raison du shutdown gouvernemental. Ces données sont essentielles pour la Fed dans son évaluation de l’économie et ses décisions de politique monétaire.
- Williams prend la parole. John Williams, membre permanent du FOMC et président de la Fed de New York, s’exprimera après la publication du compte-rendu de la Fed. En tant que figure centrale, ses propos pourraient renforcer ou nuancer le message du compte-rendu.
21 novembre : Prises de parole en série des responsables de la Fed
Vendredi, plusieurs responsables de la Fed s’exprimeront tour à tour, susceptibles de réagir aux données et annonces de la veille et d’offrir de nouveaux signaux au marché.
- Goolsbee prend la parole. Le 21 novembre à 2h40 (heure de Pékin), Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago et membre votant du FOMC en 2025, s’exprimera. Considéré comme un “colombe” au sein de la Fed, ses propos seront scrutés.
- Harker s’exprime sur les perspectives économiques. À 5h30, Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie et membre votant du FOMC en 2026, s’exprimera sur les perspectives économiques. Le marché sera attentif à son analyse de la situation, notamment sur l’inflation et l’emploi.
- Williams intervient à nouveau. À 20h30, John Williams, membre permanent du FOMC et président de la Fed de New York, prendra la parole pour la seconde fois en moins de 48 heures, ce qui pourrait préciser davantage la position de la Fed.
- Logan participe à une table ronde. À 22h00, Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas et membre votant du FOMC en 2026, participera à une table ronde lors de l’événement “Banque nationale suisse et ses observateurs 2025”. Ses opinions sont généralement très suivies par le marché et pourraient influencer les anticipations de taux.
Cette semaine, le marché ressemble à une pièce de théâtre soigneusement orchestrée, avec la Fed incontestablement au centre de la scène. Du mercredi au vendredi, les minutes de la Fed, les données économiques et les discours des responsables se succéderont, dessinant ensemble un tableau clair de la décision sur les taux en décembre.
Pour les investisseurs, en période de forte volatilité, il est peut-être plus important de rester patient et prudent que de courir après les fluctuations. Comme le conseille Nic Carter, cofondateur de Castle Island Ventures : “Détachez-vous émotionnellement des cryptomonnaies, ne vous mettez pas trop de pression pour ‘réussir’ lors de ‘ce cycle’.”
