Informe diario de Bitget UEX｜Repunte de la presión inflacionaria; los balances de empresas tecnológicas bajo la lupa; BTC se acerca al costo institucional (26 de octubre de 2026)

I. Selección de Noticias Destacadas

1. Economía de EE.UU.｜La expansión empresarial sigue fuerte, precios de venta en el mayor aumento en cuatro años

El PMI compuesto preliminar de EE.UU. de octubre retrocedió de 58.4 a 57.6, manteniéndose en una zona de fuerte expansión; el aumento de precios de bienes y servicios fue el mayor desde agosto de 2022. El crecimiento de la demanda, los cuellos de botella en el suministro y los costos energéticos conforman el entorno operativo actual de las empresas.

Impacto en el mercado: La resiliencia del crecimiento respalda los ingresos empresariales, pero la presión de precios reduce el margen para flexibilizar la política monetaria. El foco de esta semana es si las empresas pueden compensar los costos a través del aumento de ingresos y precios, y reflejarlo en ganancias y flujo de caja en los informes financieros.

2. Energía｜Preocupaciones sobre suministro impulsaron el precio del petróleo la semana pasada, retrocede tras la apertura del lunes

El viernes pasado, el precio de liquidación del petróleo Brent subió a 116.72 dólares/barril, afectado por preocupaciones de suministro tras el ataque a Arabia Saudita; esta mañana, los futuros Brent de diciembre retrocedieron a 110.32 dólares/barril. El cierre del viernes y la cotización del lunes corresponden a diferentes momentos; el retroceso matinal no confirma el fin del riesgo de suministro.

Impacto en el mercado: Los altos precios del petróleo continúan afectando los costos de empresas de transporte, químicos y bienes de consumo. A continuación, se debe observar la producción y logística real, así como si la baja del precio del crudo será sostenida, lo que aliviaría la presión sobre los márgenes de ganancia de las empresas.

3. Consumo en EE.UU.｜Índice de confianza final en 48.0, clara debilidad en situación actual

El índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre registró 48.0, ligeramente por debajo de los 48.1 de septiembre; el índice de condiciones actuales pasó de 50.9 a 46.7, mientras que el de expectativas subió de 46.3 a 48.8. Se observa una divergencia entre la evaluación de la situación presente y las expectativas hacia el futuro de los consumidores.

Impacto en el mercado: La sólida actividad empresarial coexiste con una débil percepción de los residentes; por ello, la estructura de ventas y la capacidad de fijación de precios de las empresas de consumo son aún más relevantes. Posteriormente, la demanda debe evaluarse junto a los datos reales de consumo, ventas y promociones, sin basarse únicamente en una mejora de expectativas para inferir una completa recuperación.

II. Resumen del Mercado

Desempeño de Materias Primas y Divisas

Esta mañana el precio del petróleo se encuentra por debajo del nivel de liquidación del viernes pasado, pero los precios de la energía siguen altos; el oro se sitúa cerca de los 4,000 dólares, y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años está próximo al 5%. Actualmente es necesario observar en conjunto los costos, las condiciones de financiamiento y las ganancias empresariales, ya que la baja de un solo activo no implica una mejora general de las condiciones financieras.

Desempeño de Criptomonedas

BTC: 80,322.15 USDT, caída de 0.71% en 24 horas. ETH: 2,336.32 USDT, caída de 0.95% en 24 horas. El valor total del mercado cripto es de aproximadamente 2.68 billones de dólares, una baja del 4.33% en 24 horas, con una actualización de valor de mercado a las 08:23 (hora de Pekín).

La distancia y costo de liquidación se calcula con los valores de referencia de BTC en 80,240.86 dólares y ETH en 2,333.96 dólares en el mismo periodo en dólares.

Zonas de liquidación BTC: Al alza, entre 81,100 y 81,700 dólares existe una zona densa de posibles liquidaciones cortas, 1.07%–1.82% por encima del precio actual; a la baja, entre 79,300 y 79,900 dólares, una zona densa de posibles liquidaciones largas, 0.42%–1.17% por debajo del precio actual. El extremo inferior está más cercano; si el retroceso continúa, es importante observar si la reducción de apalancamiento de los largos amplifica la volatilidad.

Zonas de liquidación ETH: Al alza, entre 2,360 y 2,395 dólares existe una zona densa de posibles liquidaciones cortas, 1.12%–2.62% sobre el precio actual; a la baja, entre 2,295 y 2,315 dólares, una zona densa de posibles liquidaciones largas, 0.81%–1.67% por debajo del precio actual. El extremo inferior es ligeramente más cercano, por lo que en caso de bajada hay que monitorear la presión de liquidaciones largas, y si rebota, observar los cambios en posiciones cortas al alza.

Costo institucional BTC: Glassnode reportó el 21 de octubre que el costo promedio estimado para empresas de tesorería cubiertas es de aproximadamente 80,200 dólares, con datos de posiciones hasta el 19 de octubre; el precio actual supera esta referencia en aproximadamente 0.05%. Strategy poseía hasta el 18 de octubre 848,517 BTC, con un costo promedio total (incluyendo comisiones) de 75,446 dólares; el precio actual supera este costo en un 6.36%. Estos porcentajes reflejan sólo la diferencia relativa entre el precio de la moneda y el costo del BTC.

En resumen: BTC está muy cerca de la referencia de costo para tesorería (80,200 dólares); la zona de liquidación inferior (79,300–79,900 dólares) también está cerca de este costo. Si sigue bajando, se debe observar la desaparición de beneficios y la reducción del apalancamiento a la vez. ETH también está muy cercano a su zona de liquidación inferior; estos niveles permiten evaluar la volatilidad potencial y no constituyen soportes certeros.

Desempeño de los principales índices bursátiles estadounidenses

Los tres grandes índices cerraron a la baja, con el Dow Jones cayendo más fuerte y el Nasdaq atenuando el descenso respecto a la sesión previa. El mercado aún no muestra un rebote generalizado; los reportes tecnológicos de esta semana pondrán a prueba la relación entre inversión en IA, crecimiento de ingresos y flujo de caja.

Desempeño de los Siete Gigantes Tecnológicos

De los siete gigantes, sólo Microsoft subió, mientras que Alphabet tuvo la mayor caída. Microsoft publicará su reporte financiero el 28 de octubre (hora de EE.UU.) tras el cierre. El foco está en si el crecimiento de la nube y la inversión en infraestructura de IA pueden traducirse simultáneamente en ganancias.

Observación de Movimientos Sectoriales

Servicios petroleros: SLB subió un 7.08%, con ingresos del tercer trimestre creciendo un 6% interanual, proporcionando evidencia operativa independiente del precio del petróleo. Cómo la subida del crudo se transmite a inversiones de los clientes y pedidos aún requiere confirmación por contratos y flujo de caja posteriores.

Distribución y plataformas: Instacart subió 9.21%, tras reportes de potencial venta. Las acciones vinculadas a cripto tuvieron rendimientos dispares: Coinbase cayó 2.74%, Strategy subió 0.14%; distintas sensibilidades según el modelo de negocios respecto al precio del cripto, el volumen de operaciones y las condiciones de financiamiento.

III. Análisis Profundo de Acciones Clave en EE.UU.

1. SLB｜El crecimiento de ingresos y mejora del flujo de caja respaldan al precio de la acción

Resumen del evento: SLB cerró en 53.06 dólares, subiendo 7.08%. Ingresos del tercer trimestre de 9,450 millones de dólares, un crecimiento del 6% anual; el EPS ajustado fue de 0.64 dólares, una caída del 7% anual, con un flujo de caja libre de 828 millones de dólares.

Interpretación del mercado: El crecimiento de ingresos aún no se traduce en mayores ganancias por acción respecto al año pasado, por lo que la mejora operativa no puede explicarse sólo por el alza del petróleo. El flujo de caja trimestral sirve como otro criterio para evaluar la calidad del negocio.

Consejos de inversión: Enfocarse en la inversión de capital de sus clientes, ejecución de pedidos y recuperación de efectivo. La mejora del margen de ganancia definirá cuánto del crecimiento de ingresos se traduce en retorno para el accionista.

2. Microsoft｜La ventana de resultados pondrá a prueba el retorno de la inversión en IA

Resumen del evento: Microsoft cerró en 524.51 dólares, con un alza de 0.66%, siendo el único del grupo en subir. La empresa confirmó que el 28 de octubre tras el cierre de la bolsa de EE.UU. publicará los resultados del primer trimestre fiscal 2027.

Interpretación del mercado: Dicho reporte aún no fue publicado; el foco actual está en la correspondencia entre demanda de la nube, ingresos de IA y gastos de capital. Una subida puntual del precio sólo indica un rendimiento relativo superior, pero no anticipa el resultado de los beneficios.

Consejos de inversión: Seguir de cerca el crecimiento de Azure, las restricciones de capacidad de IA y el impacto de los gastos de capital sobre el flujo de caja. Lo importante es observar si la nueva inversión genera ingresos y ganancias sostenidas, más allá del mero volumen de gasto.

3. Instacart｜Reportes de venta impulsan el precio, pero la transacción aún no está determinada

Resumen del evento: Instacart cerró en 56.44 dólares, subiendo 9.21%. Reportes señalaban que explora la venta y había contactado a Uber y DoorDash; según Bloomberg, Uber se retiró de las conversaciones.

Interpretación del mercado: El precio de la acción empieza a reflejar expectativas de venta de control, pero aún no hay acuerdo de compra firmado. La disposición de los compradores y el control regulatorio siguen como variables clave.

Consejos de inversión: Seguir los futuros anuncios oficiales, la identidad de la contraparte y las condiciones de la transacción. El alza en el precio actual debe evaluarse en función del proceso potencial de venta, y no como confirmación de que la operación se concretará.

IV. Novedades del Mercado y de Proyectos

1. HSBC lanza la stablecoin RedCoin en HKD a través de PayMe

El 23 de octubre, HSBC lanzó RedCoin, una stablecoin en dólares hongkoneses (código RCHKD), que estará disponible progresivamente a más de 3.3 millones de usuarios de PayMe para transferencias personales y pagos a comercios. El banco planea conectar durante el año productos de inversión tokenizados; las funciones de inversión asociadas aún están en proyecto.

2. Circle extiende Gateway a cirBTC y EURC

El 23 de octubre, Circle anunció que Gateway ahora soporta cirBTC y EURC, ampliando las capacidades de saldo cross-chain a más activos. Habrá que observar la adopción real para pagos y liquidaciones, así como los arreglos de custodia y redención por parte de los emisores de los activos.

3. Circle amplía su programa de socios

El 22 de octubre, Circle informó que el Alliance Program suma ocho nuevos beneficios para miembros y una plataforma comunitaria exclusiva, ampliando así el ecosistema de partners. El valor comercial deberá evaluarse según la integración de productos, el uso real y la conversión en ingresos; los beneficios en sí mismos no equivalen a mayor volumen de negocio.

V. Calendario del Mercado para Hoy

Eventos clave próximos: Esta noche se observarán primero señales de demanda y costos en la manufactura regional; luego durante la semana vendrán la reunión de la Fed y los reportes de tecnológicas. Las órdenes de bienes durables, según el calendario oficial, están programadas para el 27 de octubre (hora de EE.UU.) y no deben confundirse con anuncios de esta noche.

Opinión institucional: JoAnne Bianco, estratega de inversión de BondBloxx, señaló el 23 de octubre que la inflación pegajosa sigue siendo un obstáculo para el mercado. Con los rendimientos de largo plazo cercanos al 5%, habrá que observar si el crecimiento de ganancias empresariales puede compensar la presión de financiamiento y valoración.

Este artículo es solo para referencia informativa del mercado y no constituye una sugerencia de inversión.