Las preocupaciones sobre la burbuja de la IA afectan a los mercados bursátiles de Asia-Pacífico; las acciones coreanas caen hasta un 4%, SK hynix vuelve a subir y el oro cae por debajo de 4000 durante la sesión.

La ola de ventas de acciones tecnológicas se expandió de Wall Street hacia la región Asia-Pacífico, provocando un traslado de capitales hacia el mercado de bonos y monedas de refugio, mientras que las expectativas sobre una suba de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos cayeron drásticamente.

El viernes, la mayoría de las bolsas de Asia-Pacífico cerraron en baja, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 1% el viernes, lo que podría marcar su cuarta semana consecutiva de pérdidas. El Kospi de Corea del Sur lideró las bajas, desplomándose más de un 4% en la sesión, mientras que el Nikkei 225 de Japón cayó casi un 2%.

El mercado de bonos en Asia siguió el fortalecimiento de los bonos estadounidenses observado durante la noche. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años descendió 10 puntos básicos hasta el 2,78%, el de los bonos a 5 años bajó 10 puntos básicos hasta el 2,19%, y el rendimiento del bono australiano a 10 años cayó 10 puntos básicos hasta el 5,164%.

En el mercado de divisas, el yen y el franco suizo se fortalecieron como monedas de refugio. El dólar cayó un 0,2% frente al yen, hasta 156,44, con una baja acumulada semanal de casi 1%; el dólar frente al franco suizo bajó un 0,1% a 0,8196, marcando su nivel más bajo en casi un mes. El oro no logró beneficiarse del apetito por cobertura de riesgo y llegó a caer por debajo de los 4000 dólares la onza, retrocediendo un 0,7% en el día. La baja de la plata fue aún más notable, ya que el spot cayó hasta un 2% en la sesión.

Por el contrario, el precio del petróleo siguió subiendo, el Brent alcanzó los 114 dólares por barril, el nivel más alto en cinco meses, mientras la tensión en Medio Oriente alimenta la preocupación por la oferta de energía.

Corea del Sur se convirtió en el mercado principal con peor desempeño en Asia-Pacífico.

El Kospi llegó a desplomarse más de un 4% durante la jornada del viernes, pero luego recortó las pérdidas; sin embargo, suma una caída del 21% en lo que va de octubre, ubicándose entre las bolsas más negativas del mundo este mes.

Tanto Samsung Electronics como SK hynix llegaron a ceder más de un 4%, aunque luego disminuyeron las pérdidas; SK hynix terminó subiendo, y Samsung Electronics aún perdía más del 2%.

Según reporta Wallstreetcn, SK hynix anunció la suspensión de la evaluación del plan de salida a bolsa en Estados Unidos para su filial local Solidigm, aduciendo mayor volatilidad en los mercados financieros, correcciones generalizadas en acciones de semiconductores y la necesidad de revaluar si la IPO es conveniente para los intereses de los actuales accionistas.

La Autoridad de Supervisión Financiera de Corea también expresó preocupación acerca de si la salida a bolsa de Solidigm en Estados Unidos viola la normativa local de doble cotización. El presidente del organismo, Lee Chan-jin, aseguró que el tema está bajo revisión. SK hynix remarcó que la necesidad de inversión en Solidigm permanece sin cambios y continuará explorando alternativas de financiación.

Además, datos de la Asociación de Inversores Financieros de Corea hasta el 21 de octubre muestran que los depósitos de los inversores en cuentas de brokers cayeron por debajo de los 90 billones de won (aproximadamente 67.900 millones de dólares), el nivel más bajo desde enero de este año. Los inversores extranjeros lideraron esta útlima ola vendedora, con ventas netas de acciones del KOSPI por 13.000 millones de dólares en octubre, enfocadas en el sector tecnológico.

Roy Lim, operador de ventas de acciones de Samsung Securities, también destacó que a medida que disminuyen los depósitos en brokers, el soporte de los inversores minoristas al mercado será limitado.

Jung In Yun, CEO de Fibonacci Asset Management, comentó:

Los inversores empiezan a dudar de que el gasto masivo en IA pueda transformarse rápidamente en flujo de caja sostenible, mientras que el encarecimiento del petróleo añade incertidumbre extra. El mercado está frágil y el foco está puesto en preservar el capital, no en "buy the dip".

Las acciones de tecnología electrónica y del sector financiero bajaron en la Bolsa de Japón, arrastrando al sector de semiconductores.

El Nikkei 225 abrió en baja el viernes y llegó a caer más de un 2%. Las empresas de electrónica de consumo y toda la cadena de semiconductores sufrieron caídas: la gigante de componentes electrónicos downstream Taiyo Yuden se desplomó un 7,60%, y Murata Manufacturing retrocedió un 6,48%; el gran fabricante de piezas para celulares y electrónicos TDK Electronics cayó un 7,30%.

En materiales de base upstream, Mitsui Mining & Smelting cayó un 7,81% liderando las bajas, el productor de obleas de silicio para semiconductores Sumco retrocedió un 7,73%, y el líder en equipos de corte de chips Disco se desplomó un 6,34%, lo que refleja una venta concentrada en todo el sector de hardware electrónico.

El sector financiero también ajustó en bloque: Resona Holdings, uno de los principales bancos comerciales, bajó un 7,24% en el día, y los bancos regionales Chiba Bank y Yokohama Financial Group cayeron 6,24% y 6,16% respectivamente.

Los datos muestran que el IPC núcleo de Japón subió un 2,1% anual en septiembre, la cifra más alta del año, por encima del 1,7% de agosto y alineada con el promedio de proyecciones de economistas encuestados por Reuters. Excluyendo los alimentos frescos y energía, el IPC núcleo aumentó un 2,4%, rompiendo el 2% por primera vez desde marzo, superando también la meta de inflación del Banco de Japón.

Elon Gu, analista senior de Ultima Markets, cree que, dada la expectativa generalizada de que la reunión de fines de octubre mantenga tasas, y que el aumento se daría recién en diciembre, los flujos de corto plazo aprovecharon los datos de inflación para tomar ganancias concentradas, arrastrando al sector bancario. Al mismo tiempo, el aumento de la aversión al riesgo presionó los retornos de bonos largos y la preocupación por mayores costos de financiamiento empresarial deprimió la expectativa de expansión del margen bancario.

Abhijit Surya, economista senior para Asia-Pacífico de Capital Economics, señaló que este repunte acelerado es relevante, "especialmente considerando que la inflación de alimentos frescos bajó fuerte y la energía sigue en deflación". Agregó que, a pesar de la caída del 20,6% interanual en el precio del arroz, esta baja no logró frenar que la inflación general de bienes subiera al 2,8%, arriba del 2,6% de agosto.

El Ministro de Economía y Finanzas japonés, Shigeyuki Goto, declaró el viernes que la decisión de anunciar el fin formal de la deflación dependerá de un análisis integral del IPC, el deflactor del PBI y otros factores de fondo, y que "aún no se dan las condiciones para que el gobierno declare oficialmente el fin de la deflación".

Asimismo, espera que el Banco de Japón gestione adecuadamente la política monetaria conforme a la declaración conjunta firmada junto al gobierno.

En el mercado cambiario, la disparidad de activos refugio fue evidente. El yen y el franco suizo se fortalecieron tras el giro en la percepción de riesgo del mercado.

El viernes, el dólar cayó un 0,2% frente al yen hasta 156,44; durante la noche, la baja fue de 0,9%. Frente al franco suizo, cayó un 0,1% hasta 0,8196, tocando su menor nivel en un mes, y la baja nocturna fue de 0,5%.

El oro no logró beneficiarse del clima de aversión al riesgo: el precio spot cayó por debajo de los 4000 dólares la onza, perdiendo un 0,7% en la jornada. La plata sufrió aún más, cayendo hasta un 2% en el día y cotizando a 53,51 dólares la onza.

El precio del petróleo, en cambio, se movió en sentido opuesto a los activos refugio y siguió subiendo. Los futuros de Brent superaron los 114 dólares por barril, el nivel más alto en cinco meses, mientras que el WTI subió más de un 1%. El ataque de los hutíes a Arabia Saudita avivó los temores al agravamiento del conflicto en Medio Oriente y el posible impacto en la oferta de energía.