Los precios del oro y la plata suben a medida que los rendimientos caen, pero el riesgo de un aumento de tasas de la Reserva Federal en diciembre aún persiste.

汇通网10月6日讯—— El martes (6 de octubre), durante la sesión matutina en Estados Unidos, los precios del oro y la plata al contado subieron. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo retrocedieron desde los máximos de varias décadas alcanzados el lunes, mientras que el precio internacional del petróleo cayó por debajo de los 100 dólares por barril, creando espacio para que los metales preciosos continuaran el rebote posterior a la publicación de los datos de empleo no agrícola. El oro al contado operó en torno a los 4.165,31 dólares por onza, con una subida diaria del 0,60%; la plata al contado se negoció cerca de 61,326 dólares, con un aumento diario del 0,44%.

El martes (6 de octubre), durante la sesión matutina en Estados Unidos, los precios del oro y la plata al contado subieron. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo retrocedieron desde los máximos de varias décadas alcanzados el lunes, mientras que el precio internacional del petróleo cayó por debajo de los 100 dólares por barril, creando espacio para que los metales preciosos continuaran el rebote posterior a la publicación de los datos de empleo no agrícola. El oro al contado operó en torno a los 4.165,31 dólares por onza, con una subida diaria del 0,60%; la plata al contado se negoció cerca de 61,326 dólares, con un aumento diario del 0,44%.



El mercado se encuentra en una encrucijada entre alcistas y bajistas: por un lado, el mercado laboral emite señales de debilidad y, por otro, la presión inflacionaria continúa siendo persistente. El informe de empleo no agrícola de septiembre en Estados Unidos mostró que la tasa de desempleo se mantiene en el 4,2%, el salario promedio mensual subió un 0,1% y los datos de creación de empleo combinados de julio y agosto fueron revisados a la baja en 60.000 puestos. El índice de gerentes de compras del sector servicios ISM de septiembre alcanzó los 54,9 puntos, y el subíndice de precios tocó su nivel más alto desde julio de 2022. Los futuros de la tasa de fondos federales indican que el mercado otorga cerca de un 78% de probabilidad de que la reunión de política monetaria del 28 de octubre mantenga sin cambios la tasa de interés, pero para diciembre todavía hay una probabilidad considerable de al menos un incremento en la tasa.

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se ubica cerca del 5,27%, y el rendimiento a 30 años ronda el 5,63%. El índice dólar retrocedió ligeramente desde el máximo de 18 meses alcanzado el lunes. Próximamente, el mercado espera una serie de eventos clave que determinarán el rumbo de las tasas de interés: el martes, discursos de funcionarios de la Reserva Federal; el miércoles, publicación de las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal; el jueves, datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo; el viernes, el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre. Si los datos laborales o la confianza del consumidor se debilitan, será positivo para el precio del oro; si las expectativas inflacionarias se mantienen altas o las minutas de la reunión transmiten un tono restrictivo, el entorno de altos rendimientos continuará presionando a los metales preciosos.

La situación en el Estrecho de Ormuz y el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán siguen sin resolverse, pero con la reanudación de las exportaciones de petróleo en la región y la liberación de reservas estratégicas, las presiones a corto plazo sobre los precios del crudo se atenúan. En la última semana de septiembre, las exportaciones de crudo de Medio Oriente superaron durante cuatro días los niveles previos al conflicto; al mismo tiempo, el G7 acordó liberar 100 millones de barriles de reservas estratégicas de crudo y diésel. Arabia Saudita recortó el precio del crudo ligero árabe para noviembre destinado a Asia, lo que sugiere una mejora en la oferta de petróleo. No obstante, la prima de riesgo geopolítico no ha desaparecido por completo: nuevos ataques a petroleros en el Estrecho de Ormuz, acciones ofensivas de los hutíes contra objetivos sauditas y daños en la infraestructura de la región mantienen la cautela de los operadores ante posibles disrupciones en el suministro. La caída en los precios del crudo podría mitigar marginalmente las presiones inflacionarias que impulsan la fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que a su vez favorece al oro. Sin embargo, la persistente inseguridad en el Golfo mantiene activa la demanda de oro como refugio, y la volatilidad energética seguirá siendo considerada en las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

Antes de la apertura de los mercados estadounidenses, el apetito por el riesgo a nivel global mostró una leve recuperación. Los futuros mini Dow Jones subieron 281 puntos (0,55%); los mini futuros S&P 500 aumentaron 30,75 puntos (0,39%); los mini futuros del Nasdaq 100 avanzaron 192 puntos (0,61%), y el sector de tecnología de inteligencia artificial lideró las ganancias una vez más.

Otros principales mercados internacionales: el crudo WTI de la Bolsa Mercantil de Nueva York bajó y se negoció por debajo de los 88 dólares por barril; el Brent se aproximó a 97,97 dólares por barril. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo en torno al 5,284%. El índice dólar estadounidense mostró debilidad, pero permanece en niveles elevados.

(Gráfico diario de oro al contado Fuente: 易汇通)

El próximo objetivo alcista para el oro al contado es superar de forma sostenida la zona de resistencia de 4.203,61-4.230,51 dólares; si se produce una ruptura efectiva, el siguiente objetivo se sitúa en 4.319,61 dólares y luego en 4.330,43 dólares. El objetivo bajista a corto plazo es romper el soporte en 4.103,52 dólares, con objetivos posteriores en 3.996,06 dólares y luego en 3.942,10 dólares. Primera resistencia en 4.203,61 dólares, luego 4.230,51 dólares; primer soporte en 4.164,44 dólares, luego 4.103,52 dólares.



El próximo objetivo alcista para la plata al contado es superar la zona de 61,744-63,060 dólares; después de dicho rompimiento, el siguiente objetivo es 65,090 dólares, con la barrera psicológica clave en 66,000 dólares. El objetivo bajista es romper el soporte en 59,960 dólares, y objetivos adicionales en 58,940 y 57,640 dólares. Primera resistencia en 61,744 dólares, luego 63,060 dólares; primer soporte en 60,715 dólares, luego 59,960 dólares.