Trump rechaza la propuesta de negociación de Irán, caen los mercados globales de acciones y bonos, el precio del petróleo sube más del 2% y el oro cae por debajo de 4200

Trump rechazó durante el fin de semana la última propuesta de Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, lo que llevó a que el mercado devolviera prácticamente todas las ganancias acumuladas el viernes pasado debido a las expectativas de avances diplomáticos. El precio del petróleo saltó de inmediato, las expectativas de aumento en la presión inflacionaria volvieron a castigar al mercado de bonos y las bolsas de Asia-Pacífico cayeron de forma generalizada, mientras que los futuros de acciones estadounidenses también retrocedieron.

El Brent subió más de un 2%, el oro al contado perdió el nivel de 4180 dólares por onza y cayó más de un 2% en la jornada, y la plata al contado tuvo una caída diaria del 4%, acercándose a la marca de 60 dólares por onza. El rendimiento del bono estadounidense a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 4,90%, el de 10 años subió 4 puntos básicos, eliminando todas las caídas del viernes anterior.

Rajeev De Mello, gerente senior de portafolio macroeconómico en Gama Asset Management, indicó: “Los inversores vuelven a sentirse decepcionados por la falta de progreso diplomático. El mercado confiaba anteriormente en que las negociaciones podrían aliviar el conflicto en Medio Oriente y permitir la reapertura del Estrecho de Ormuz, pero esas esperanzas se han desvanecido”.

Evolución de los principales activos globales:

Suben los precios del petróleo: El Brent subió más de un 2% y el WTI cerca de un 2%.

Bajan oro y plata: La plata al contado cayó hasta un 4% en la tarde, cotizando en 61,7 dólares/onza. El oro al contado perdió los 4180 dólares/onza y cayó más del 2,5% en el día.

Caídas generalizadas en bonos globales:

El rendimiento del bono indio a 10 años avanzó 5 puntos básicos hasta el 7,17%.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron, el rendimiento a 5 años aumentó 5 puntos básicos.

El rendimiento del bono japonés a 30 años subió 1,5 puntos básicos hasta el 3,925%.

Los rendimientos de los bonos de Japón, Australia y Nueva Zelanda subieron a la par de los bonos estadounidenses; y el rendimiento del bono coreano a 3 años alcanzó el nivel más alto desde noviembre de 2022.

Mercados Asia-Pacífico bajo presión en la apertura del lunes: Los mercados de Asia-Pacífico abrieron bajo presión el lunes. El índice KOSPI de Corea cayó más de un 2,5%, Samsung Electronics perdió un 5% y SK Hynix un 4,4%. El Nikkei 225 retrocedió aproximadamente un 0,10% y el NIFTY 50 de India cayó un 1,30%.

Futuros de acciones estadounidenses caen: Los futuros del Dow Jones cedieron unos 180 puntos (0,4%), los del S&P 500 bajaron 0,4% y los del Nasdaq 100 retrocedieron 0,7%.

Trump rechazó la propuesta iraní, panorama negociador con incertidumbre

Tras el rechazo de Trump a la propuesta de Irán de una reapertura del Estrecho de Ormuz en 7 días a cambio de un alto al fuego, el ministro de Exteriores iraní, Araghchi, declaró que “ya están preparados para la reanudación del conflicto”, aunque señaló que la puerta diplomática no está cerrada. El primer ministro mediador de Catar admitió que el conflicto es “cada vez más difícil de resolver” y, por ahora, no hay una ruta clara de salida. Estados Unidos continúa escalando el bloqueo y las sanciones; el precio del diésel en EE.UU. ya aumentó más del 70% desde el inicio del conflicto, y el estancamiento de las negociaciones está repercutiendo en el mercado energético global.

Según Agencia de Noticias Xinhua citando medios iraníes, el 27, el canciller iraní Araghchi sostuvo que Irán ya está listo para un posible reinicio del conflicto con Estados Unidos, pero aún no descarta el contacto por vías diplomáticas. Señaló: “Estamos totalmente preparados para retomar el conflicto”, y al mismo tiempo, “también estamos listos en todo momento para el diálogo diplomático.” “Depende de la opción del presidente de Estados Unidos, Trump.”

Escalada del precio del petróleo reactiva preocupaciones inflacionarias, presión generalizada en bonos

Según Bloomberg, las tensiones en Medio Oriente han impulsado el aumento acumulado del precio del petróleo cerca de un 75% en lo que va del año.

El spread de contratos de corto plazo del Brent (prompt spread) se amplió a alrededor de 7,75 dólares/barril en prima spot, subiendo drásticamente respecto a los 4 dólares de una semana antes, evidenciando la creciente preocupación del mercado ante la escasez de suministro en el corto plazo. Actualmente, el Brent subió más de un 2% y el WTI cerca de un 2%.

El constante aumento de los costos energéticos sigue trasladándose a la inflación y genera expectativas de nuevas subas de tasas por parte de la Reserva Federal. Según Bloomberg, el rendimiento promedio global de los bonos ya superó el 4% la semana pasada, el máximo desde 2007. Actualmente, los operadores descuentan completamente que la Fed subirá al menos 25 puntos básicos adicionalmente este año, tras haberlo hecho en el mes en curso, la primera suba desde 2023.

Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, escribió: “El rápido aumento del rendimiento de los bonos globales a 2 años refleja que los principales bancos centrales deberán seguir subiendo la tasa de interés para enfrentar el impacto inflacionario de precios del petróleo elevados por tiempo prolongado ante una posible escalada bélica en Medio Oriente. Lamentablemente, tasas más altas también empeoran aún más el panorama de déficit fiscal de los gobiernos a nivel global.”

Los rendimientos de bonos de Japón, Australia y Nueva Zelanda subieron a la par de los bonos estadounidenses; y el rendimiento del bono coreano a 3 años alcanzó el nivel más alto desde noviembre de 2022.

Caída en bolsas Asia-Pacífico y futuros estadounidenses

Las bolsas de Asia-Pacífico abrieron con presión el lunes. El índice KOSPI de Corea retrocedió más de un 2,5%, Samsung Electronics cayó un 5% y SK Hynix un 4,4%. El Nikkei 225 bajó un 0,10% aproximadamente y el NIFTY 50 de India cayó un 1,30%. El S&P/ASX 200 australiano subió levemente un 0,11%.

Los futuros del Dow Jones cayeron cerca de 180 puntos (0,4%), los futuros del S&P 500 bajaron 0,4% y los del Nasdaq 100 perdieron 0,7%.

La semana pasada, Wall Street tuvo un desempeño general fuerte: el Dow Jones subió levemente un 0,3% y cortó tres semanas de pérdidas; el S&P 500 avanzó un 1,2% y el Nasdaq Compuesto un 2,1%, registrando ambos su mejor semana desde principios de agosto.

Durísimo golpe para oro y plata, dólar fortalecido

El oro cayó alrededor del 2,5% y perforó el nivel de 4200 dólares/onza, mientras que la plata al contado llegó a caer hasta un 4% en la jornada y se ubicó en 61,7 dólares/onza.

La perspectiva de nuevas subas de tasas restó atractivo a los metales preciosos sin interés, mientras que el dólar se fortaleció frente a la mayoría de las principales monedas.

La atención del mercado se traslada a los datos económicos de la semana

Prashant Newnaha, estratega sénior de tasas de Asia-Pacífico de TD Securities en Singapur, señaló que el estancamiento en Medio Oriente “podría seguir siendo el centro de atención del mercado” hasta que salgan esta semana los datos clave de inflación preferidos por la Fed y el informe de empleo de EE.UU.

Los datos importantes de la semana incluyen: el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de agosto que se publica el miércoles, los datos manufactureros de EE.UU. el jueves y el muy esperado informe de empleo no agrícola de septiembre el viernes.

La secretaria del Tesoro, Bessent, adoptó un tono relativamente moderado y afirmó que los responsables de política monetaria deberían mantener una “actitud abierta” respecto de las tasas, ya que el aumento de productividad impulsado por la inteligencia artificial y la desregulación podrían ayudar a contener la inflación.

Vey-Sern Ling, director gerente de Union Bancaire Privée, comentó: “Mientras persista el conflicto con Irán, el mercado enfrentará perspectivas de mayor inflación, tasas en alza y condiciones financieras más estrictas. Pero dados los actuales niveles de valuación presionados y el crecimiento sostenido de ganancias impulsado por IA, los inversores deberían enfocarse en las oportunidades de compra con una visión a largo plazo.”