Ensayo: ¿Hasta dónde ha caído el Nasdaq?: revisión de la ejecución de la primera alerta de advertencia

Hola a todos, soy Yodou.

Escribir un artículo en este momento suele molestar, nadie se siente bien. En los medios de comunicación hay muchos que sólo aportan valor emocional, pero yo prefiero hacerlo a mi manera: repasar cómo respondí el modelo y cómo ejecuté la estrategia en esta ronda, y luego combinarlo con mi propia experiencia para analizar en qué posición está el Nasdaq ahora y bajo qué circunstancias puede detenerse la caída.

Cómo se activó la advertencia de primer nivel en esta ronda

Esta vez, el modelo elevó la advertencia al nivel más alto después del cierre del 23 de julio en la costa este de EE.UU. Publiqué el aviso a las 10 de la mañana del 24 de julio, hora Pekín, y me sorprendí bastante; inmediatamente fui a informar a todos, puerta por puerta.

Según las reglas del modelo, durante la subasta de apertura del 24 de julio, liquidé el 70% de la posición total, que era el 95%, quedando sólo el 25% de los títulos clave centrales.

(Estos títulos principales también han caído últimamente.) Los detalles de la venta pueden consultarse en mi sitio independiente, en el "archivo de operaciones": algunos se vendieron incluso en pérdida.

Esta es la primera advertencia de primer nivel de este año; la última fue a fines de febrero de 2025. Desde la segunda mitad del año pasado hasta el primer semestre de este año, la advertencia estuvo oscilando entre el segundo y el tercer nivel.

Esta caída es distinta a la de marzo

Eso fue el recorrido de ejecución en esta ocasión. Ahora hablo de cómo prever subjetivamente en qué posición el Nasdaq podría detener la caída.

Esta caída fue diferente a la de marzo: aquella era una caída lenta, esta es brusca, y se centra principalmente en los títulos de hardware más populares y con mayor participación de mercado.

A nivel de mercado, el modelo elevó la advertencia del tercer nivel (normal) al segundo (cauteloso) el 12 de junio, pero en ese momento las acciones individuales estaban bastante activas y quienes las poseían casi no sentían el cambio del mercado.

Predicción de la posición y el ciclo de rebote

Aclaro el marco: esta estimación sólo contempla la tendencia de rebote bajo condiciones normales en los últimos dos años.

Eso de "crisis financiera" y otras cisnes negros que generan pánico, yo no lo pronostico. Si vivís pendiente de eventos poco probables para operar, mejor no hagas nada y poné el dinero en el banco esperando el cisne negro.Lo que se puede anticipar ya no es un cisne negro, y si te toca, sólo puedo decir que te tocó la suerte.

Posición

Tomando QQQ como ejemplo, en marzo detuvo la caída justo después de perder la línea anual, y cayó un 2% más tras romperla.

Hasta el cierre del 29 de julio, QQQ está en 661:

• Línea semestral  655  —— A 6 puntos, menos del 1%
  
  
• Línea anual  633  —— A 28 puntos, alrededor de 4,2%
  
  

Si sigue el guion de marzo y pierde la línea anual para caer otro 2%, se ubicaría cerca de 620.

Ciclo

Obviamente, cómo ocurra este proceso, si se cae todo de una vez o si la vela semanal del K descansa una semana, dependerá del ciclo completo.

Según el historial de advertencias de mi modelo, las duraciones de los cambios de nivel este año fueron 35 días, 68 días, 59 días y 42 días, un promedio de 51 días. Desde el 24 de julio, esta ronda cubriría prácticamente todo agosto e incluso podría extenderse hasta mediados de septiembre. (Este ciclo incluye completar el fondo y restaurar el sentimiento del mercado).

El proceso intermedio es demasiado complejo, no tengo visión de Dios, así que no puedo preverlo.

Así que la imagen actual es algo así: QQQ está cerca del soporte de la línea anual, si se detiene en la línea semestral o cae directo a probar la anual, no lo sé; mostrar la posición ya me da un punto de referencia intuitivo.

Opinión sobre las acciones de hardware

Varias acciones han caído a la mitad. En cuanto a la estructura de capital, esta zona probablemente sea el techo de la narrativa actual de hardware.

Aunque haya rebotes más adelante, personalmente no ajustaría mi posición buscando nuevos máximos—quizás algunas compañías con barreras técnicas realmente sólidas puedan destacar, pero la narrativa de la mayoría de las acciones de hardware prácticamente termina acá en esta ronda.

En vez de quedarse atascado acá, es mejor recomponerse y buscar la próxima narrativa.