Ellison añade 67 millones de acciones de Oracle (ORCL.US) como garantía de préstamo para respaldar la oferta de Paramount (PSKY.US) por la adquisición de Warner por 100 mil millones de dólares.

Según información de la App de Información Financiera de Zhihui, de acuerdo con un documento de apoderamiento presentado el pasado viernes, Lawrence Ellison, presidente ejecutivo y director de tecnología de Oracle (ORCL.US), y una de las figuras clave detrás de la operación de adquisición de Warner Bros Discovery (WBD.US) por Paramount Skydance (PSKY.US), ha aumentado en 67 millones la cantidad de acciones que utiliza como garantía de préstamos personales, un incremento del 19% respecto al año pasado.

Calculando según el precio de cierre de Oracle del pasado viernes, de 137,10 dólares, las acciones actualmente comprometidas por Ellison valen alrededor de 9.200 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 36% de su participación total en Oracle. Por lo general, Oracle prohíbe a sus altos ejecutivos y directores usar acciones de la compañía como garantía de préstamos personales, pero Ellison es la única excepción aprobada.

Este aumento de acciones comprometidas ocurre en el contexto de la participación de Ellison en la financiación de la adquisición de Warner Bros Discovery por parte de Paramount Skydance. Paramount Skydance planea adquirir Warner Bros Discovery por 111.000 millones de dólares, y la familia Ellison se ha comprometido a aportar 47.000 millones de dólares en capital para la operación. De ese monto, cerca de 24.000 millones provendrán de tres fondos soberanos de Medio Oriente. Además, Paramount Skydance sigue buscando financiación mediante deuda.

Cabe destacar que Paramount Skydance, liderada por David Ellison, hijo de Lawrence Ellison, se encuentra un paso más cerca de concretar la compra de Warner Bros Discovery. La semana pasada, Paramount Skydance llegó a un acuerdo con los fiscales generales de 12 estados y con el Gremio de Guionistas de Estados Unidos para resolver la demanda que intentaba frenar la operación. Con la resolución de estos litigios, Paramount Skydance está progresivamente más cerca de cerrar el acuerdo para adquirir Warner Bros Discovery.

Uno de los puntos centrales de este acuerdo es la promesa previa de Paramount Skydance sobre la distribución de películas en salas de cine. Según fuentes, una de las cláusulas establece que la compañía fusionada deberá lanzar 30 películas al año en cines. Si Paramount Skydance no cumple ese objetivo, deberá pagar una multa de 30 millones de dólares por cada película no estrenada de menos. También se discutieron durante las negociaciones condiciones aún más estrictas: si no se logra el objetivo de estrenos en salas, la compañía podría verse obligada incluso a vender su participación en la productora Miramax.

Además de la producción y distribución de películas, la independencia editorial de los departamentos de noticias de CBS y CNN fue otro tema clave de las negociaciones. Según fuentes, el acuerdo final incluye la creación de comités editoriales independientes para CBS y CNN. Propuestas anteriores también contemplaron la supervisión independiente del contenido de CNN.

Paramount Skydance es la empresa matriz de activos como CBS y MTV, mientras que Warner Bros Discovery posee importantes activos como CNN, HBO y los estudios cinematográficos Warner Bros. Una vez completada la transacción, una gran cantidad de activos cinematográficos, televisivos, de streaming y de cable de ambas compañías se integrarán en un solo grupo. Por ello, además de las preocupaciones antimonopolio tradicionales, la gobernanza y la independencia editorial de los servicios informativos fusionados también se han convertido en un tema relevante durante la evaluación del acuerdo.

Sin embargo, los retrasos provocados por litigios están ejerciendo una gran presión financiera sobre Paramount Skydance. Según los términos del acuerdo, si la fusión no se completa antes del 30 de septiembre de 2026, Paramount Skydance deberá pagar diariamente 7 millones de dólares en "tarifas por tiempo" (ticking fees) a los accionistas de Warner Bros Discovery. La empresa ya ha solicitado al tribunal que los 12 estados que iniciaron la demanda depositen una fianza de 1.880 millones de dólares para cubrir los costos de los retrasos ocasionados por el litigio. La compañía indicó que para cuando finalice el juicio en marzo del año próximo y se presenten los argumentos legales finales, ya habrá pagado 1.300 millones de dólares en "tarifas por tiempo" a los accionistas de Warner Bros Discovery, una suma que no podrá recuperar.

Asimismo, en el documento presentado por Oracle se detallan las recompensas de opciones sobre acciones a los directivos de la empresa. Los dos co-directores ejecutivos de Oracle recibieron conjuntamente opciones sobre acciones valoradas en 870 millones de dólares: Clayton Magouyrk obtuvo una compensación valorada en 621,7 millones, y Michael Sicilia recibió opciones valoradas en 248,7 millones de dólares. Ambos asumieron el cargo de co-directores ejecutivos el año pasado, relevando a la veterana directiva Safra Catz. Lawrence Ellison no había recibido bonificaciones en acciones en los dos ejercicios fiscales anteriores, pero esta vez ha obtenido opciones valoradas en 117,8 millones de dólares.