Antes de los resultados, Oppenheimer se muestra optimista con Palantir (PLTR.US): se espera que los resultados del segundo trimestre superen las previsiones y se revise al alza la guía, con un precio objetivo de 200 dólares apuntando a una reasignación de valor para el líder en software de IA.

La APP de Finanzas Inteligentes de Argentina informa que Palantir Technologies (PLTR.US) publicará su informe financiero del segundo trimestre después del cierre del mercado el 3 de agosto. En medio de una volatilidad extrema en el sector de software de inteligencia artificial y una caída acumulada de aproximadamente el 30% en el precio de las acciones de Palantir en lo que va del año, el analista de Oppenheimer, Param Singh, presentó un pronóstico extremadamente optimista en su último informe del 27 de julio. Singh reiteró la calificación de "supera el mercado" y el precio objetivo de 200 dólares, anticipando que la empresa entregará "resultados sólidos por encima de lo esperado, además de elevar su guía anual".

Singh prevé que los ingresos de Palantir para el segundo trimestre aumentarán alrededor de un 85% en comparación con el año anterior, superando ampliamente la cifra media de guía oficial de la compañía, que es del 79%. El consenso de Wall Street espera una ganancia ajustada por acción de 0,35 dólares y unos ingresos de 1.810 millones de dólares, casi el doble de los 0,16 dólares por acción y 1.000 millones de dólares del mismo periodo del año pasado. Oppenheimer además anticipa que Palantir elevará su guía de crecimiento anual de ingresos del 71% actual a más del 75%.

Perspectivas del Q2: Crecimiento del 85% muy por encima de la guía, elevación adicional de expectativas anuales

Singh estima que Palantir reportará un crecimiento de ingresos de aproximadamente 85% en el segundo trimestre, superando el valor medio de la guía previa del 79%. Más importante aún, espera que Palantir eleve su guía de crecimiento anual de ingresos de 71% a más de 75%. Esta combinación de "superar las expectativas y elevar la guía" es sumamente poco común en el actual sector del software.

El consenso de Wall Street indica que el mercado espera ingresos de 1.810 millones de dólares para Palantir en el Q2, lo que representa un aumento del 81% interanual; la ganancia ajustada por acción se prevé entre 0,34 y 0,35 dólares, lo que supone un incremento de entre 112,5% y 118,8%. El año pasado, los ingresos fueron de 1.000 millones de dólares y la ganancia por acción de 0,16 dólares. Las previsiones de Singh sugieren que Palantir logrará un crecimiento mucho mayor al promedio del mercado durante varios trimestres consecutivos.

Negocio gubernamental de EE.UU.: Doble impulso de Seguridad Nacional y conflictos en Medio Oriente

Singh señala claramente que el negocio gubernamental estadounidense sigue siendo el motor de crecimiento más importante de Palantir, estimando que este segmento crecerá un 80% aproximadamente en el segundo trimestre. Los principales motores de crecimiento son: el aumento del gasto por parte del Departamento de Seguridad Nacional y el incremento significativo de la demanda de defensa debido a la guerra en Medio Oriente.

La investigación de Oppenheimer muestra que Palantir está logrando una "expansión activa" en diversas ramas militares y comandos de operaciones en Estados Unidos. Desde 2026, la estrategia de Palantir en el sector defensa se ha profundizado: la Oficina Principal de Digital y Inteligencia Artificial (CDAO) del Departamento de Defensa de EE.UU. concedió a Palantir USG un contrato de producción para promover su licencia del sistema operativo de IA en todo el departamento; el Ejército de EE.UU. consolidó alrededor de 75 contratos dispersos, integrando el sistema inteligente Maven de la compañía como un proyecto oficial y firmó un acuerdo corporativo de hasta 10.000 millones de dólares por 10 años. Además, recientemente el Departamento de Defensa otorgó a Palantir un contrato por un valor máximo de 2.500 millones de dólares.

No obstante, las expectativas para el negocio gubernamental internacional son más cautelosas. Singh prevé que el crecimiento internacional se desacelerará, ya que varios aliados europeos todavía buscan alternativas a Palantir. Anteriormente se informó que el Reino Unido está llevando a cabo una revisión completa de su contrato del sistema de salud nacional (NHS) con Palantir, enfrentando presión política para aplicar una cláusula de rescisión al concluir el término inicial en comienzos de 2027. Este viento adverso internacional compensa parcialmente el fuerte crecimiento en la base estadounidense.

Negocio comercial en EE.UU.: Lógica de "inmunidad" detrás del crecimiento del 135%

El negocio comercial estadounidense es otro polo de crecimiento destacado por Oppenheimer. Singh estima que este segmento crecerá más del 135% interanual en el segundo trimestre y que el ritmo anual podría mantenerse por encima del 125%. Aunque el mercado teme que los proveedores de modelos de lenguaje grande (LLM) puedan erosionar la ventaja competitiva de Palantir, la investigación de Singh revela que "estos temores están exagerados".

Oppenheimer considera que la Ontología de Palantir permite flujos de trabajo y aplicaciones mucho más complejas, mientras que los proveedores de LLM tienden a enfocarse en flujos de trabajo simples; esta diferencia tecnológica constituye una muralla defensiva de Palantir en escenarios complejos empresariales. Además, Singh subraya que Palantir parece ser "inmune" a los retrasos de transacciones que afectan a otros proveedores de software en este trimestre. Las herramientas de IA proxy presentadas en DevCon 6 el 14 de julio, como Orchestrator, Agent Engine y Agent SDK, refuerzan aún más la ventaja competitiva de Palantir en implementaciones empresariales de IA complejas.

Duelo de posturas: Burry con posición corta y discrepancia en Wall Street

Mientras Oppenheimer apuesta fuerte por Palantir, el inversionista "gran bajista" Michael Burry incrementó su apuesta en corto justo antes del informe financiero. Burry considera que la valuación de Palantir sigue siendo demasiado elevada y advierte que incluso una leve desaceleración en el crecimiento de la IA podría poner presión en el precio de las acciones.

La valuación actual de Palantir es efectivamente alta: su precio va de 122 a 132 dólares, con un ratio precio/utilidad de aproximadamente 135 veces, y un rango de cotización de 52 semanas entre 106,37 y 207,52 dólares. El consenso de 32 analistas de S&P Global es "comprar", con un precio objetivo promedio de 182,2 dólares—por debajo del objetivo de Oppenheimer de 200 dólares, pero aún con considerable potencial de alza.

El analista de Citibank, Tyler Radke, recientemente reiteró la calificación de "comprar", pero bajó el precio objetivo de 225 a 200 dólares, considerando que el desempeño posterior al informe hace que la relación riesgo/beneficio sea más atractiva. DA Davidson elevó el precio objetivo a 175 dólares.