El “dinero inteligente” apuesta fuerte por China: en el tercer trimestre, el modelo de “gran bajista” incrementó posiciones en acciones chinas como Alibaba y JD.com, mientras que la nueva estrella de los fondos, Keystone, construyó posiciones en los tres principales ETF chinos.
En el tercer trimestre, el fondo dirigido por Michael Burry incrementó su participación en Alibaba en 45.000 acciones hasta casi 200.000 acciones, duplicó su posición en JD.com hasta 500.000 acciones e incrementó su participación en Baidu en 50.000 acciones hasta 125.000 acciones. Al final del trimestre, poseía tres acciones chinas valoradas en 54 millones de dólares, lo que representa el 65% de la cartera total de acciones del fondo. Al mismo tiempo, el fondo compró opciones de venta correspondientes para estas tres acciones chinas para cubrir riesgos.
Los informes de posiciones recientemente publicados muestran que en el tercer trimestre de este año, el "dinero inteligente" del extranjero apostando por acciones chinas parece haberse convertido en una tendencia, incluyendo al gestor de fondos Michael Burry, quien se hizo famoso por apostar a la baja durante la crisis de las hipotecas subprime de EE. UU. en 2008 y por la película "The Big Short".
El jueves 14 de noviembre, hora del Este de EE. UU., el fondo de cobertura de Michael Burry, Scion Asset Management LLC, publicó el informe de posiciones 13F. Los documentos muestran que el fondo continuó incrementando sus posiciones en el tercer trimestre en $Alibaba (BABA.US)$ y $Baidu (BIDU.US)$ . También aumentó su posición en $JD.com (JD.US)$ , después de haber reducido significativamente su exposición anteriormente, pero al mismo tiempo asignó opciones de venta correspondientes para cubrir cautelosamente los riesgos relacionados.
Según el archivo público 13F presentado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por Scion:
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Scion incrementó sus tenencias de ADR de Alibaba en EE. UU. en 45.000 acciones hasta casi 200.000 acciones en el tercer trimestre, mientras que posee opciones de venta correspondientes por 168.900 ADR, cuyo valor nominal equivale al 84% de su participación en Alibaba;
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Durante el trimestre, duplicó su posición en JD.com, incrementando sus ADR en 250.000 acciones hasta 500.000 acciones, mientras que posee opciones de venta correspondientes por 500.000 ADR;
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Incrementó su participación en Baidu en 50.000 acciones hasta 125.000 acciones durante el trimestre, y también posee opciones de venta correspondientes por 83.300 ADR.
Los datos públicos muestran que al 30 de septiembre, las participaciones de Scion en las tres acciones chinas mencionadas estaban valoradas en 54 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 65% de la cartera total de acciones del fondo, en comparación con solo el 46% a fines de junio. Es decir, el porcentaje creció un 41% en tres meses.
Aunque no está claro cuándo Scion, dirigido por Burry, adquirió las acciones chinas mencionadas, como informó anteriormente Wall Street News, según la tendencia de las acciones en octubre, el "gran apostador en corto" obtuvo ganancias.
Desde que la reunión del Buró Político Central envió una fuerte señal de apoyo fiscal y monetario a fines de septiembre, el índice CSI 300 subió un 32% en las dos semanas siguientes, mientras que el índice Nasdaq Golden Dragon, que rastrea las acciones chinas cotizadas en EE. UU., se disparó alrededor del 37%. Sin embargo, desde entonces, las acciones chinas han retrocedido, y los precios de Alibaba, JD.com y Baidu han caído más del 20% desde sus picos a principios de octubre, volviendo a los niveles de fines de septiembre, principalmente experimentando mayores caídas tras ingresar en noviembre.
Los datos del formulario 13F publicados este jueves también muestran que, en el tercer trimestre, Keystone Investors Pte, con sede en Singapur, aumentó significativamente su interés en acciones chinas y ETF cotizados en EE. UU.
En el tercer trimestre, las nuevas posiciones de Keystone incluyeron tres grandes ETF de acciones chinas, entre ellos, $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ con 1.570 participaciones, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ con 6.090 participaciones, y $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ con 225.000 participaciones.
Al mismo tiempo, Keystone también abrió posiciones largas en el tercer trimestre en $Alibaba (BABA.US)$ , $Li Auto (LI.US)$ , $H World Group (HTHT.US)$ , $Yum China (YUMC.US)$ , incrementó su participación en $PDD Holdings (PDD.US)$ , $Trip.com (TCOM.US)$ , $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ , liquidó $TAL Education (TAL.US)$ y redujo su participación en $New Oriental (EDU.US)$ .
Este miércoles, Lu Ting, economista jefe de China en Nomura, elevó su pronóstico para el PIB del cuarto trimestre de China y el crecimiento del PIB anual en su último análisis. Anteriormente, UBS y JPMorgan ya habían elevado sus expectativas para el crecimiento económico de China este año. Mark Haefele, director de inversiones de Pictet Asset Management, elevó la calificación de las acciones chinas de "neutral" a "sobreponderar", citando sólidas perspectivas económicas.
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