Block está bien posicionado para aprovechar la creciente demanda de liquidez bajo demanda en aplicaciones fintech, según analistas
El negocio Square de Block muestra señales tempranas de recuperación, ya que nuevos modelos de préstamo y una mayor distribución ayudan a reducir la brecha entre el volumen de pagos y las ganancias. Las crecientes capacidades cripto de Cash App, incluyendo pagos con Lightning y stablecoins, fortalecen aún más la conexión entre sus ecosistemas de consumidores y comerciantes.
La posición fortalecida de Block en el crédito al consumidor de corta duración y alta velocidad se está convirtiendo en un factor clave para su perspectiva a largo plazo, según una nueva nota de William Blair, que sostiene que la fintech está bien posicionada a medida que las herramientas de liquidez bajo demanda se vuelven centrales en las finanzas digitales.
La firma reiteró una calificación de Outperform y afirmó que la relación riesgo/beneficio de Block sigue siendo atractiva, señalando el crecimiento acelerado de las ganancias brutas, la expansión de márgenes y la creciente adopción de las funciones de préstamo de Cash App.
Los analistas Andrew W. Jeffrey y Adib Choudhury señalan que la función Borrow de Cash App, que creció un 134% respecto al año pasado, probablemente seguirá siendo un motor clave de crecimiento a medida que más consumidores busquen préstamos pequeños y a corto plazo a los que puedan acceder de manera instantánea, algo que los bancos tradicionales no ofrecen.
Agregaron que la rápida ventana de devolución de cuatro semanas del producto y los modelos de préstamo basados en datos de Block ayudan a mantener las pérdidas por debajo del 3% mientras siguen generando fuertes retornos.
Square, el negocio de pagos a comerciantes y punto de venta de Block, está comenzando a recuperar impulso a medida que suma más socios de distribución y lanza modelos de préstamo actualizados para pequeñas empresas.
Algunos inversores han mostrado preocupación porque la cantidad de dinero que fluye a través de los sistemas de Square ha estado creciendo más rápido que las ganancias que genera. William Blair espera que esa brecha se reduzca a medida que los nuevos modelos de crédito se consoliden.
Las funciones cripto de Cash App también se están expandiendo. La plataforma agregó la semana pasada soporte para pagos en bitcoin y stablecoins, incluyendo transacciones Lightning que los clientes pueden realizar incluso sin tener BTC, pagando directamente desde su saldo en USD.
Ahora los usuarios pueden enviar y recibir stablecoins, y los comerciantes de Square pueden elegir aceptar o liquidar en dólares o bitcoin, extendiendo el vínculo entre la app de consumo de Block y su red de comercios.
Perspectivas para 2026
La nota de investigación llega después de que Block reportara ingresos de 6.11 billions de dólares en el tercer trimestre a principios de este mes, incluyendo casi 2 billions provenientes de sus servicios de bitcoin — aproximadamente un tercio del total de ingresos.
La ganancia bruta aumentó un 18% interanual, aunque el ingreso operativo ajustado y el EBITDA no alcanzaron el consenso, lo que provocó una caída de casi el 10% en las acciones después del cierre. Block mantenía 8,780 BTC al final del trimestre y registró una pérdida por deterioro negativa de 59 millones de dólares en sus tenencias.
A pesar de los resultados desiguales del tercer trimestre, William Blair afirmó que Block sigue estando infravalorada en comparación con sus pares y espera un alza de más del 40% durante el próximo año.
Las acciones de Block (ticker XYZ) han continuado su caída de tres semanas, cotizando hoy apenas por encima de los 58 dólares — una baja de más del 27% respecto al mes pasado, cuando la acción llegó a cotizar brevemente por debajo de los 80 dólares, según la página de precios de The Block. La caída ha seguido en gran medida la reversión de bitcoin desde su máximo histórico por encima de los 126,000 dólares hasta aproximadamente 93,000 dólares. Sin embargo, los analistas de William Blair proyectan que XYZ podría volver a superar los 90 dólares en el próximo año.
Gráfico de precios de Block (XYZ). Fuente: The Block/TradingView
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Mientras aumentan las controversias sobre la seguridad, Nvidia (NVDA.US) implementa respuestas de ingeniería: una plataforma de seguridad AI de doble capa que aborda directamente permisos y comportamientos anormales de agentes inteligentes.
Nvidia lanzó una plataforma de seguridad de inteligencia artificial de dos capas llamada "Plataforma Abierta de Seguridad para Agentes Inteligentes", que brinda monitoreo continuo, ejecución de políticas en tiempo real y gobernanza de seguridad para agentes de IA a través de una arquitectura de tres capas: capa de aplicación, tiempo de ejecución e infraestructura.
Los pequeños modelos "roban" la demanda de potencia de cálculo en la nube, el gasto de capital de los centros de datos por un billón de dólares está bajo prueba
El informe de Jefferies indica que la mejora en el rendimiento de los modelos de lenguaje pequeños y la reducción de costos podrían llevar a las empresas a implementar IA localmente en lugar de en la nube, impactando las inversiones en centros de datos a gran escala. La disminución de la utilización de los servidores, el desajuste entre el gran gasto de capital de los gigantes tecnológicos y la demanda de capacidad de cómputo, podrían convertir algunos centros de datos en "activos abandonados". La demanda de IA sigue existiendo, pero el tamaño y el retorno de la demanda de capacidad de cómputo centralizada enfrentan una reevaluación.
¡La tendencia de la IA está remodelando el panorama de la fabricación de chips! UBS: La explosión de la demanda impulsa la expansión acelerada de procesos avanzados, mientras que los procesos maduros entran en un ciclo ascendente.
En un informe reciente, UBS señaló que en el mercado de fundición de obleas, el nodo N2 (2 nanómetros) tiene un tamaño de mercado disponible (TAM) mucho mayor de lo esperado, mientras que la expansión del A14 (1,4 nanómetros) se está acelerando y ya ha comenzado el ciclo alcista para los procesos maduros.
El iPhone plegable de 1999 dólares está listo para salir, pero Apple (AAPL.US) enfrenta una indemnización de más de 5700 millones de dólares por patentes.
Mientras Apple incrementa su apuesta por pantallas plegables y negocios de IA, enfrenta un fallo judicial por más de 5.7 mil millones de dólares en compensación por patentes de tecnología háptica. El 25 de septiembre, un jurado federal de California determinó que el Taptic Engine utilizado en ciertos iPhone y Apple Watch infringía dos patentes de Taction Technology.
Precios de las criptos
Más
