UBS registró un aumento en las ganancias del tercer trimestre mientras la integración de Credit Suisse se acerca a su finalización y el ahorro de costos supera las expectativas.

Según ha informado Zhihu Finance APP, UBS (UBS.US) publicó el 28 de octubre los resultados financieros del tercer trimestre de 2026. El beneficio neto atribuible a los accionistas en el trimestre fue de 2.690 millones de dólares, un aumento interanual del 8%, ligeramente por debajo de los aproximadamente 2.710 millones de dólares estimados por los analistas; el beneficio diluido por acción fue de 0,85 dólares (0,76 dólares en el mismo periodo del año anterior). El beneficio antes de impuestos fue de 3.587 millones de dólares, un aumento interanual del 27%; el beneficio antes de impuestos ajustado por elementos extraordinarios fue de 4.077 millones de dólares, un 14% más que el año anterior. Los ingresos totales ascendieron a 13.350 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 5%.

Por segmentos de negocio, los ingresos básicos en gestión global de patrimonios aumentaron un 8% interanual hasta los 6.898 millones de dólares, con ingresos netos recurrentes por comisiones creciendo un 9% e ingresos netos por intereses un 8%; los nuevos activos netos del trimestre fueron de 55.100 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anualizada del 4,5%, siendo Asia-Pacífico y América los mayores receptores de flujos; los activos gestionados del grupo alcanzaron los 7,3 billones de dólares. El área de banca de inversión registró un récord de ingresos básicos para el tercer trimestre, y los ingresos de Global Markets crecieron un 17% hasta los 2.548 millones de dólares, con el segmento de renta variable incrementándose un 22%. La ganancia antes de impuestos en América aumentó un 28% interanual, elevando el margen de beneficio antes de impuestos en más de 2 puntos porcentuales hasta el 16%. El segmento de banca personal y empresarial en Suiza registró nuevos préstamos netos por 3.300 millones de francos suizos y nuevos depósitos netos por 1.800 millones de francos suizos.

En cuanto a capital y rentabilidad, la ratio de capital CET1 fue del 14,7% (14,8% en el mismo periodo del año anterior, 14,4% el trimestre anterior) y la ratio de apalancamiento CET1 del 4,6%; el ratio coste/ingreso se situó en el 72,3%, y el ajustado en el 68,7%. Durante el trimestre se recompraron acciones por valor de 1.800 millones de dólares, con el objetivo de completar el programa de recompra de 3.000 millones de dólares antes de la publicación de los resultados del cuarto trimestre, en lugar de hacerlo a mediados de 2027 como se había anunciado previamente; además, se continuará aumentando el dividendo según una tasa de “varios puntos porcentuales”.

La integración de Credit Suisse está cerca de finalizar: los ahorros acumulados en costes brutos alcanzan los 13.200 millones de dólares (600 millones más en el tercer trimestre) y el banco añadió que la integración de su anterior competidor Credit Suisse avanza según lo previsto, esperando concluirla antes de fin de año. Para finales de 2026, se prevén ahorros acumulados de costes de aproximadamente 13.700 millones de dólares, superior a la previsión anterior de unos 13.500 millones de dólares. Alrededor del 90% de las aplicaciones IT heredadas incluidas para desmantelamiento ya han sido retiradas. La entidad señala que el RoCET1 básico para los nueve primeros meses fue del 16,7%, el ratio coste/ingreso básico del 69,6% y confía en superar el objetivo de aproximadamente el 15% de tasa de salida básica de RoCET1 en 2026.

En cuanto a las perspectivas para el cuarto trimestre, UBS prevé un “descenso estacional más típico” en el volumen de negociación; los mercados globales experimentarán presión interanual debido al efecto base por las plusvalías por desinversiones del año pasado; los ingresos de banca global podrían registrar un crecimiento trimestral; los ingresos netos por intereses en la gestión patrimonial aumentarán un dígito bajo respecto al trimestre anterior.

El CEO, Sergio Ermotti, comentó que en un entorno de mercado cada vez más complejo, los resultados reflejan nuevamente las ventajas de su modelo de negocio global diversificado y la ejecución disciplinada.

Con el avance de la integración, el número de empleados a tiempo completo disminuyó en cerca de 1.500 en el trimestre. UBS señaló que la entidad opera actualmente con más de 12.700 agentes privados de IA y continuará incrementando su inversión en esta tecnología.

La entidad vincula el tamaño y velocidad de las recompras de acciones a los resultados de la reforma regulatoria bancaria suiza, proceso iniciado tras el colapso de Credit Suisse en 2023 y la adquisición de UBS bajo coordinación estatal.

Las nuevas reglas de capital para UBS se están debatiendo actualmente en la comisión parlamentaria y se espera que se presenten a la cámara baja en diciembre. El Consejo Nacional suizo presentó el mes pasado las reglas propuestas, pero UBS considera que no son aceptables.

El presidente del consejo advirtió que, si las exigencias de capital son demasiado estrictas, el banco deberá considerar seriamente su futuro en Suiza y algunos accionistas también han pedido la retirada de UBS del país.

En su informe de resultados, UBS afirmó que espera que el Parlamento encuentre una solución que apoye tanto la estabilidad financiera de Suiza como evite costes excesivos para los accionistas, clientes y empleados de la entidad.