Se avecina la semana de informes financieros tecnológicos, antes de la apertura del mercado estadounidense SK Hynix sube más del 1%, Petrobras cae más del 20%, el precio del petróleo retrocede y los bonos del Tesoro estadounidense se fortalecen.

La temporada de resultados de los gigantes tecnológicos ha comenzado oficialmente, y los mercados globales observan con cautela en medio de múltiples incertidumbres. Los futuros del índice Nasdaq 100 caen, las bolsas asiáticas continúan su tendencia bajista, mientras que los precios del petróleo retroceden desde su nivel más alto en seis meses, proporcionando cierto alivio al mercado.

Esta semana, gigantes tecnológicos como Microsoft, Alphabet y Amazon publicarán sus resultados financieros sucesivamente, y el mercado evaluará si la inversión en infraestructura de IA puede mantenerse. Al mismo tiempo, tanto la Reserva Federal de EE. UU. como el Banco de Japón anunciarán decisiones sobre las tasas de interés, lo que probablemente intensificará la volatilidad en los mercados de bonos y divisas globales. Antes de la apertura de Wall Street, SK Hynix subió más del 1%, la empresa planea distribuir un dividendo especial de 12.100 millones de dólares para devolver a los accionistas los beneficios obtenidos de la venta de su participación en Kioxia.

Los resultados de las elecciones en Brasil también han sacudido los mercados. Luiz Inácio Lula da Silva derrotó sorpresivamente al candidato de derecha Flávio Bolsonaro en la segunda vuelta celebrada el domingo; el ETF brasileño cotizado en Japón se desplomó hasta un 16% durante la sesión, y los contratos de derivados de divisas de CME muestran una caída implícita del real frente al dólar superior al 10%.

Nick Twidale, Analista Jefe de Mercados en AT Global Markets en Sídney, señaló en un informe que el foco del mercado "girará de los titulares geopolíticos que han dominado durante semanas, de nuevo hacia las políticas de los bancos centrales y la dirección de las tasas de interés".

• Antes de la apertura de Wall Street, SK Hynix sube más del 1%, la empresa planea distribuir un dividendo especial de 12.100 millones de dólares para devolver a los accionistas los beneficios obtenidos de la venta de su participación en Kioxia. Antes de la apertura, las acciones de Neocloud caen, Nebius baja un 4,5%, CoreWeave un 4,4% e Iren un 4,1%.
• Petrobras cae más del 20% antes de la apertura en Wall Street, mientras que Itaú Unibanco baja más del 27%.
• El índice compuesto de Seúl cerró con una caída del 1,45% en 5.469,59 puntos, el Nikkei 225 cayó un 0,8% cerrando en 62.189,65 puntos, mientras que el TOPIX subió a contracorriente un 0,2% para situarse en 3.972,98 puntos.
• Las bolsas europeas abrieron mixtas; el Euro Stoxx 50 abrió con una subida del 0,07%, el DAX alemán subió un 0,28%, el FTSE 100 británico cayó un 0,17% y el CAC 40 francés subió un 0,60%.
• El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó moderadamente 3 puntos básicos hasta el 4,97%, fortaleciéndose en general la deuda estadounidense.
• El rendimiento del bono japonés a 10 años bajó 2 puntos básicos, hasta el 2,780%.
• El precio del crudo Brent retrocedió un 1,5% desde el nivel más alto en seis meses, situándose alrededor de 114,95 dólares el barril.
• El oro al contado subió un 0,3% hasta los 4.008,18 dólares por onza.
• Bitcoin cayó un 0,6% situándose en 79.916,76 dólares.

El enfriamiento del ánimo en las operaciones relacionadas con la IA es especialmente notable en los mercados asiáticos. El índice compuesto de Seúl cerró con una caída del 1,45% en 5.469,59 puntos, con las acciones de concepto de IA mostrando un desempeño débil. Los estrategas de Goldman Sachs rebajaron de inmediato el precio objetivo del índice, con una reducción del 25%. Los desarrolladores chinos de modelos de IA también mostraron debilidad, y el lanzamiento de un nuevo modelo por parte de Moonshot impulsó una reevaluación del panorama competitivo en el mercado.

El mercado japonés mostró divergencias. El índice Nikkei 225 cerró con una caída del 0,8% en 62.189,65 puntos, con las acciones relacionadas con chips lastrando el índice y siendo el peor sector de la semana; sin embargo, el TOPIX cerró con una subida contracorriente del 0,2% en 3.972,98 puntos. En general, el índice MSCI Asia ha registrado caídas durante cuatro semanas consecutivas, el periodo más largo de pérdidas desde abril de este año.

Los futuros del Nasdaq 100 bajan un 0,2% y su índice al contado ha anotado pérdidas durante dos semanas consecutivas; el índice estadounidense de semiconductores también ha registrado la racha bajista más larga desde noviembre. Las bolsas europeas abren de forma relativamente independiente y se espera un inicio alcista de aproximadamente un 0,3%.

La agenda de esta semana está llena de acontecimientos. Nick Twidale, Analista Jefe de Mercados en AT Global Markets en Sídney, señaló en un informe que el foco del mercado "girará de los titulares geopolíticos que han dominado durante semanas, de nuevo hacia las políticas de los bancos centrales y la dirección de las tasas de interés".

Las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Japón atraen gran atención, ambos enfrentan la presión de una inflación persistente, el aumento de los costes energéticos y altos rendimientos en los bonos globales. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó moderadamente 3 puntos básicos a 4,97%, con la deuda estadounidense fortaleciéndose en general.

Eugene Leow, estratega principal de tasas en DBS Bank de Singapur, afirmó que "las dudas sobre la IA, el riesgo de desaceleración del crecimiento y la incertidumbre política asociada a las elecciones de medio término en Europa y EE. UU. harán que la demanda por activos refugio permanezca alta. Con los niveles absolutos actuales de rendimiento, la deuda estadounidense debería servir como una buena cobertura de refugio seguro".

Los futuros de los bonos franceses ganaron claramente, superando a los futuros de bonos alemanes. Moody's mantuvo la calificación crediticia de Francia, y junto con la ausencia de repeticiones masivas de los recientes disturbios, el ánimo del mercado ha mejorado. El estratega de Bloomberg, Mark Cranfield, señaló que los inversores se centrarán en si el reciente ensanchamiento del diferencial entre bonos alemanes y franceses puede reducirse.

El petróleo Brent, referencia mundial, retrocedió un 1,5% desde su nivel más alto en seis meses y se situó en torno a 114,95 dólares el barril, lo que en cierta medida alivia la presión inflacionaria del mercado.

En una entrevista a Fox News, Trump declaró que si se debe llegar a un acuerdo con Teherán o "resolver la situación", "es momento de tomar una decisión", con un tono contundente. Al mismo tiempo, se informa que Irán acogerá un diálogo regional de seguridad al que asistirán altos funcionarios de seguridad y defensa de Arabia Saudí, Pakistán y Turquía.

Alicia Garcia Herrero, economista jefe de Natixis Asia Pacífico, señaló en una entrevista con Bloomberg Television que, si el ritmo de construcción de centros de datos no puede satisfacer la creciente demanda de capacidad de cómputo, la rápida popularización de la IA podría ejercer presión inflacionaria, un riesgo que el mercado aún no ha valorado completamente.

Se espera que el mercado brasileño sufra una fuerte presión de venta al abrir esta semana. La sorpresiva victoria de Lula dejó desprevenidos a los inversores inclinados hacia el candidato de derecha, y Bolsonaro anunció inmediatamente que buscará invalidar la segunda vuelta.

El contrato de derivados de divisas sobre el real brasileño del CME muestra un tipo de cambio de aproximadamente 5,55 reales por dólar, lo que implica una caída de más del 10% con respecto al cierre del viernes pasado. El ETF que sigue activos brasileños y cotiza en Japón llegó a caer un 16% durante la sesión.

Anna Wu, fundadora y estratega de inversiones de Floodlines Research, afirmó que "el mercado no estaba en absoluto preparado para este resultado. En mi opinión, esto no es solo una reacción emocional; el mercado local ahora se enfrenta a riesgos reales de expansión de la deuda gubernamental y devaluación de la moneda".