Microsoft (MSFT.US) lidera mientras Salesforce (CRM.US) enfrenta presión: la IA está transformando la industria del software

Según Woofun AI, el codirector de Citibank (C.US), Tyler Radke, analiza que la inteligencia artificial está dividiendo la industria del software en ganadores y perdedores.

Microsoft (MSFT.US), gracias a que la suscripción mensual de Office cuesta menos de 100 dólares y al integrar Copilot y funciones de seguridad, tiene margen de beneficio frente a competidores cuyos precios ascienden a varios cientos de dólares; hasta el trimestre que finalizó el 30 de junio, los ingresos aumentaron un 18%.

Los datos recopilados por Woofun AI muestran que, según una encuesta de Citibank a directores de informática, el modelo de IA propio de Microsoft ha alcanzado un nivel líder en su sector, impulsando el crecimiento de Microsoft, Palantir (PLTR.US) y Snowflake (SNOW.US); por el contrario, Adobe (ADBE.US) está bajo presión por el cambio de presupuesto de las empresas hacia proyectos de IA. A principios de este año, las acciones de chips superaron a las mejores acciones de software, pero actualmente la situación se ha invertido.

El martes, Salesforce (CRM.US) anunció la adquisición de Braze (BRZE.US) por 47,50 dólares en efectivo por acción, después de que el precio de las acciones de Salesforce subiera más del 20% debido a los resultados financieros. Sin embargo, tras completar seis adquisiciones importantes, la velocidad de crecimiento orgánico se ha vuelto clave, y el elevado coste de financiación aumenta la presión. El análisis de Citibank señala que el descenso en el precio de las acciones de los proveedores de servicios de IA en el nuevo sector de la computación en la nube se debe al aumento de los rendimientos de los bonos y no a una debilidad de la demanda; toda la capacidad de producción para 2026 ya está reservada, el riesgo de colapso del sector es bajo y el tamaño determinará la supervivencia, siendo las empresas de mayor escala más ventajosas.

Katie Stockton, fundadora de Fairlead Strategies, considera los diferenciales de crédito más amplios como una de las tres señales de riesgo principales para el mercado de valores. Si los costes de financiación siguen altos, la tendencia de diferenciación podría intensificarse, y los inversores estratégicos y las firmas de capital privado buscarán adquirir empresas bajo presión.