Citi aumenta el precio objetivo de 3M (MMM.US) a 188 dólares; nuevos negocios como centros de datos respaldan el crecimiento a largo plazo.

La APP de Jinse Finance informa que Citi, en su informe reciente, ha elevado el precio objetivo de 3M (MMM.US) de 183 dólares a 188 dólares, manteniendo una calificación “neutral”. Según el precio de cierre del 20 de octubre de 171,37 dólares, se calcula un retorno implícito de aproximadamente el 9,7%, y sumando una rentabilidad esperada por dividendo del 1,8%, el retorno total estimado es de aproximadamente el 11,5%. Citi considera que los resultados del tercer trimestre de 3M y la confianza de la dirección en los objetivos preliminares para 2027 refuerzan el juicio de que su capacidad de ejecución comercial y las iniciativas internas de mejora continua siguen avanzando, lo que es probable que sostenga un crecimiento duradero del beneficio por acción.

Los pedidos y la acumulación respaldan la previsión, el marco para 2027 es visible

Citi señala que, aunque las tendencias de la demanda en los mercados finales de 3M podrían seguir siendo mixtas hasta 2027, la sólida actividad de pedidos y el crecimiento continuo de la cartera hacen visible la previsión para 2026, posicionando a la empresa favorablemente para alcanzar el marco financiero de 2027. 3M está orientándose y expandiéndose hacia sectores verticales de alto crecimiento, como centros de datos, semiconductores y aeroespacial, lo que podría impulsar aún más el potencial de crecimiento de la compañía.

La demanda de consumo y electrónica sigue débil, la inflación de costes sigue siendo un viento en contra

Citi también advierte que la demanda en los mercados de consumo y electrónica de consumo es débil, lo que podría moderar el crecimiento de 3M en el corto plazo. La inflación de costes sigue siendo un obstáculo y un factor relevante a seguir vigilando. Sin embargo, Citi considera que 3M ha adoptado una estrategia de precios estratégica y proactiva, incluyendo el lanzamiento de nuevos productos y la mejora de los ratios de entrega para reforzar su capacidad de fijación de precios; estas medidas, sumadas a otras iniciativas de productividad y reducción de costes, deberían respaldar la expansión de los márgenes de beneficio.

El margen de beneficio incremental podría alcanzar alrededor del 40%, flujo de caja libre saludable

Citi cree que 3M aún dispone de varios palancas, incluyendo acciones de productividad y reducción de costes, la consolidación de fábricas y el apalancamiento de las ventas, lo que podría permitir a la empresa alcanzar un margen de beneficio incremental de aproximadamente el 40%, situándose en el extremo superior del rango objetivo de la empresa (30%-40%). Al mismo tiempo, la previsión de flujo de caja libre para 2026 es de unos 4.800 millones de dólares; la sólida generación de caja debería seguir apoyando un uso disciplinado del capital, incluyendo recompras de acciones e inversiones estratégicas, lo que, según Citi, refuerza aún más el crecimiento del beneficio por acción.