El oro sigue en un canal descendente pero mantiene una estructura alcista (todavía soportada por la línea de tendencia ascendente blanca que proporcionamos anteriormente). Aquí, hay que analizar a los alcistas del oro en conjunto con los bajistas de la plata, o más concretamente, comprender la lógica de trading de "Oro Joven" y "E Joven" dentro de los activos alternativos para verlo con mayor claridad. CMX Oro (gráfico diario, hasta 261018)
Se trata de un fenómeno bastante interesante, es decir,en ambos mercados ha surgido una estructura de trading caracterizada por un mayor diferencial entre liquidez y riesgo.En resumen, tanto el oro como "Oro Joven", que están más influenciados a nivel macro por el atributo monetario y la liquidez, han superado de forma constante a la plata y "E Joven", activos de mayor riesgo, durante las dos últimas semanas.
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Cesta de oro (gráfico diario, hasta 261018)
La cesta de oro en el continente también mantiene una estructura bajista en canal descendente. Muchas veces, el comportamiento de la cesta bursátil resulta más fluido y claro que el de la propia materia prima.
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Desde que abrimos cortos, la plata ha caído más de un 10% y continúa descendiendo como se preveía a lo largo de su canal bajista. Tras volverse bajista dentro del canal descendente, el mercado se ha comportado según lo esperado. Al mismo tiempo, la ratio plata/oro también ha retrocedido tal y como anticipamos, acompañando la caída de los precios de los metales preciosos: como ya discutimos antes, sin la confirmación y el apoyo emocional de la plata, es difícil que el oro mantenga una tendencia persistente.Hay que prestar atención tanto a la estructura de precios como a la confirmación inter-activos. Esto es clave en el trading macroeconómico.
CMX Plata (gráfico diario, hasta 261018)
Ratio Plata/Oro (gráfico diario, hasta 261018)
El paladio es el metal precioso más débil, tal como analizamos en publicaciones anteriores. Dado que recientemente hay muchos lectores nuevos, reitero aquí mi definición deactivo líder, es decir: entre distintos activos de lógica similar,1/amplitud de movimiento,2/la prioridad en el cambio de estructura en ambas direcciones determina qué activo es el más adelantado en cuanto a indicadores micro.
En resumen: si todo el segmento de metales preciosos está en tendencia alcista (canal ascendente), el primero en pasar de estructura bajista a alcista, o de canal descendente a ascendente, y con mayor amplitud de movimiento durante el proceso, será el líder del movimiento alcista. El contrario, será líder en el movimiento bajista.
NMX Platino (gráfico diario, hasta 261018)
NMX Paladio (gráfico diario, hasta 261018)
Durante la actual ola vendedora, el paladio ha sido claramente el líder del movimiento bajista. Tras observar movimientos extraordinarios la semana pasada, este jueves se activó una señal de suelo denominadaAriston Bottom, una posible señal de que la caída también puede estar llegando a su fin, "por delante de los demás".
Para la próxima semana, hay que vigilar:1/si el paladio podrá romper la estructura bajistaPTy pasar a estructura alcista,2/si el resto de metales preciosos, en particular la ratio plata/oro, seguirán la tendencia de buscar un suelo. Estas dos cuestiones son las señales más relevantes para quienes invierten en metales preciosos.
"El suelo es un suelo débil, porque a nivel fractal ya se han producido máximos y mínimos decrecientes; solo entraremos primero en una pausa de la tendencia bajista, sin que aparezca de inmediato un mercado alcista fuerte en la parte derecha del gráfico."
——《 ARI’s WEEKLY WRAP 261011》
Sin embargo,al tratarse de un suelo débil, cualquier movimiento alcista fuerte tendrá que esperar al menos a la entrada en el canal ascendente de Ariston, por lo que no es necesario precipitarse ni anticipar, siendo más apropiado para cerrar posiciones cortas.
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CMX Cobre (gráfico diario, hasta 261018)
Cobre: el precio sigue subiendo mientras el impulso sigue debilitándose. Nuestra señal de techo generada el26.09.22sigue siendo hasta ahora el máximo de la actual tendencia alcista.Seguimos manteniendo posiciones cortas.
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