¡La mayor compra neta semanal en quince años! Analista de Citadel: Los inversores minoristas han vuelto a comprar acciones de IA

Los inversores minoristas están regresando al comercio de inteligencia artificial con una fuerza inusual.

Scott Rubner, jefe de estrategias de acciones y derivados en Citadel Securities, señaló en su último informe que la semana pasada, los inversores minoristas realizaron una compra neta de acciones estadounidenses por 9.100 millones de dólares a través de la plataforma de la compañía, marcando el mayor récord de compra neta semanal en casi 15 años, con una notable concentración de fondos en acciones y ETF relacionados con la inteligencia artificial.

Este flujo de capital impulsó tanto al índice Nasdaq 100 como al S&P 500 a alcanzar nuevos máximos históricos, a pesar de que las advertencias sobre una posible burbuja de la IA no han desaparecido. Para los inversores centrados en el sector tecnológico, el masivo regreso de minoristas se está convirtiendo en una fuerza clave para sostener la tendencia alcista actual.

Los semiconductores y la infraestructura de IA reciben la mayor parte del capital

La estructura de las compras minoristas de la semana pasada estuvo altamente concentrada. Según reveló Scott Rubner, los inversores minoristas realizaron compras netas de acciones de semiconductores por aproximadamente 2.600 millones de dólares, siendo la tercera cifra semanal más alta del último año, y situando a octubre como el mes con la mayor compra neta de acciones de chips en la plataforma. Al mismo tiempo, las acciones relacionadas con infraestructuras de IA registraron una compra neta de unos 2.400 millones de dólares.

Es importante destacar que este flujo de fondos ocurre en un contexto en el que las acciones de semiconductores están bajo presión y persisten dudas sobre la sostenibilidad del auge de la IA, lo que demuestra que la confianza de los minoristas en la narrativa de IA no se ve alterada por la volatilidad a corto plazo.

Apuestas direccionales fortalecidas, no simplemente aumento de volumen de negociación

Rubner enfatizó en su informe que la ampliación de la escala de compra minorista en esta ronda se debe principalmente a "una mayor convicción direccional, en lugar de un aumento general del volumen de negociación". Los datos muestran que la cantidad comprada por los minoristas la semana pasada superó a las ventas en un 2,7%, situándose en el percentil 90 del sesgo direccional semanal del último año. Al mismo tiempo, la actividad general de negociación se mantuvo en el percentil 42 del año pasado, por debajo del nivel promedio.

Esta combinación indica que los minoristas no están persiguiendo subidas generales, sino que están apostando de forma activa y concentrada en el ámbito de la inteligencia artificial, lo que otorga una clara señal al mercado.

La previsión de Rubner a principios de mes se confirma

Este retorno de los minoristas no ha sido repentino. Rubner ya había anticipado acertadamente esta tendencia a principios de octubre, señalando que, tras un visible enfriamiento en septiembre, octubre ofrecía a los inversores una mejor ventana para "reponer carteras", y que la inminente temporada de resultados y el auge de recompras corporativas brindarían apoyo al mercado.

Según informes anteriores de Bloomberg, Rubner afirmó en ese momento que el efectivo de los minoristas estaba "recargando" para volver a entrar en las acciones estadounidenses. Los datos de la semana pasada confirman este pronóstico y centran la atención del mercado en la capacidad de los fondos minoristas para seguir participando en el futuro.