Deutsche Bank: cambios en las posiciones de los inversores y flujos de capital

8 de octubre - Las acciones de Atrium Therapeutics (RNA.O), desarrolladora de medicamentos para enfermedades cardíacas, subieron un 11,3% antes de la apertura a $8,83, tras completar con éxito una financiación de 50 millones de dólares. La biofarmacéutica comunicó que acordó vender aproximadamente 6,3 millones de acciones y warrants de compra anticipada a inversores institucionales a un precio de $7,93 por acción mediante colocación privada. El precio de las acciones de RNA cerró el miércoles con una caída del 0,8% en $7,93, acumulando una pérdida de cerca del 44% en el último mes. La compañía planea destinar los ingresos netos de la recaudación al desarrollo de sus dos principales productos candidatos, así como a otros proyectos de investigación. Prevén que los fondos recaudados, junto con el efectivo y las inversiones existentes, serán suficientes para financiar sus operaciones hasta 2028. Leerink actúa como agente principal de colocación, con la participación de Cantor Fitzgerald, Barclays y Wells Fargo. Con sede en San Diego, California, Atrium ha firmado acuerdos de colaboración con Bristol Myers Squibb (BMY.N) y Eli Lilly (LLY.N), y cuenta con aproximadamente 17,1 millones de acciones en circulación. Atrium comenzó a cotizar públicamente el 27 de febrero, tras escindirse de Avidity Biosciences, que posteriormente fue adquirida por el grupo suizo Novartis (NOVN.S).

8 de octubre - Las acciones del distribuidor de productos dentales Henry Schein (HSIC.O) cayeron un 2% en las operaciones previas al mercado, situándose en 82 dólares. Ronald South, quien se desempeñó como director financiero durante los últimos cuatro años, pasará a ser asesor sénior. Emmanuel Caprais asumirá el cargo de director financiero a partir del 4 de noviembre. Caprais fue previamente director financiero del fabricante industrial global ITT. El cambio de personal se produce aproximadamente siete meses después de que Frederick Lowery reemplazara a Stanley Bergman como director ejecutivo; Bergman había dirigido la empresa durante 35 años. De 18 casas de bolsa, 9 califican la acción como “compra” o superior, 8 como “mantener” y 1 como “vender”; el precio objetivo mediano es de 96 dólares, según datos compilados por LSEG. Hasta el cierre de la sesión anterior, las acciones han aumentado un 10,69% en lo que va del año.

8 de octubre - Después de que KeyBanc mejorara la calificación del fabricante de equipos eléctricos Generac (GNRC.N) de “peso sectorial” a “sobreponderar,” las acciones de Generac subieron un 1,2% en las operaciones previas a la apertura, hasta 224 dólares. La firma señaló que el acuerdo de suministro de energía para centros de datos entre GNRC y Amazon (Amazon.com AMZN.O) confirma la posición de Generac como proveedor principal de generadores. Según KeyBanc, la dirección de GNRC planea alcanzar entre 3.000 y 3.200 millones de dólares en ingresos de centros de datos para 2028 y sigue confiando en el aumento de la capacidad de la cadena de suministro. KeyBanc también destacó que, tras múltiples desinversiones de activos del portafolio, la dirección mantiene una actitud rigurosa en la asignación de capital. Al cierre de la última sesión, las acciones de GNRC acumulan una subida superior al 62% en lo que va de año.

Los datos de INEGI muestran que las exportaciones de automóviles en septiembre disminuyeron un 12% interanual. Durante las negociaciones de revisión del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (USMCA), los automóviles mexicanos siguen enfrentando aranceles efectivos de entre el 10% y el 12% en Estados Unidos. Las ventas nacionales de automóviles en septiembre aumentaron un 8%, lo que ayuda a aliviar la presión del sector. Sarah Morland, desde Reuters en Ciudad de México, informa que los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) el miércoles muestran que las exportaciones automotrices mexicanas en septiembre registraron la mayor caída en lo que va del año. Analistas atribuyen este descenso a las políticas arancelarias de EE. UU., siendo este país el principal mercado para la mayor industria manufacturera de México. En septiembre, las exportaciones disminuyeron un 12% interanual, la mayor caída desde diciembre de 2025, y la producción cayó un 15%. Sin embargo, las ventas internas aumentaron un 8%, lo que mitigó parcialmente la presión sobre esta industria clave. Estos datos se publicaron mientras funcionarios del gobierno revisan el USMCA, y aunque las negociaciones continúan, los automóviles mexicanos aún enfrentan aranceles del 25%. Funcionarios estiman que cumplir con las normas sobre uso de autopartes de origen norteamericano podría reducir los aranceles al 10%-12%. Tras más de treinta años de tratados de libre comercio, las economías de ambos países están altamente integradas, pero el abrupto cambio de políticas y medidas arancelarias durante el gobierno de Trump socavó la confianza de los empresarios en las cadenas de suministro establecidas a largo plazo. "Esto aumenta la incertidumbre para los fabricantes de automóviles y afecta sus decisiones de producción y exportación", señala Janeth Quiroz, directora de análisis económico de Monex. Advierte que la dependencia de México del mercado estadounidense es el mayor riesgo para el sector. "Los datos de septiembre son una señal de advertencia, no de crisis", dijo. "Si esta tendencia continúa hasta 2027, podríamos enfrentarnos a problemas estructurales más profundos en la manufactura mexicana". General Motors anunció el año pasado una inversión de 4 billones de dólares para trasladar parte de la producción de México a EE. UU., en respuesta a la inestabilidad arancelaria. Esta fabricante de Chevrolet, junto con Ford y Nissan, también vio grandes caídas en sus exportaciones de septiembre. Mercedes-Benz cerró en mayo pasado su planta conjunta con Nissan y el mes pasado no produjo ni exportó ningún automóvil, la primera vez desde que comenzó a exportar hace ocho años. Sin embargo, otras empresas cubrieron ese vacío, notablemente Kia de Corea del Sur, BMW de Alemania y Mazda de Japón, que más que duplicó sus exportaciones mensuales. La principal asociación de la industria automotriz mexicana, AMIA, destacó en la rueda de prensa del miércoles que México sigue siendo el mayor proveedor de automóviles a EE. UU., suministrando el 16% de los vehículos ligeros importados en un mercado que ha caído un 2% este año. Según datos de AMIA, aunque las exportaciones a EE. UU. disminuyeron un 5% en los primeros nueve meses de 2026, las ventas a Canadá, el segundo mayor mercado para México, crecieron más del 9%. Alejandra Vargas, analista de Ve Por Mas (Bx+), advirtió que una desaceleración sostenida podría afectar las decisiones de inversión de los fabricantes y repercutir en la actividad manufacturera y el crecimiento económico general de México. “En los próximos meses, el desarrollo de la relación comercial entre México y EE. UU. seguirá siendo el principal factor que determina el rumbo del sector”, puntualizó.