¿Después de la venta de oro es un punto de compra o una trampa? Instituciones: rebote a corto plazo, perspectiva bajista a largo plazo

Forex Noticias, 2 de octubre—— Carley Garner, cofundadora de DeCarley Trading, considera que la combinación de tendencias estacionales y soporte técnico crea condiciones para un repunte a corto plazo en el oro, con un objetivo táctico en 4.500 dólares y, en el mejor de los casos, un alcance de hasta 4.650 dólares. Sin embargo, enfatiza que esto es solo un rebote y no un cambio de tendencia; a mediano y largo plazo sigue siendo bajista y, si el precio del oro sube a la zona de 4.500 a 4.600 dólares, ofrecería una mejor oportunidad para posiciones cortas.

El viernes (2 de octubre), durante la sesión asiática, el oro al contado alcanzó un máximo de 4.180 dólares por onza, para luego retroceder a 4.134 dólares. Actualmente cotiza cerca de 4.160 dólares por onza, con una caída de casi el 0,4%.

Los inversores en oro sufrieron fuertes pérdidas en la última ronda de ventas, pero una estratega de mercado considera que octubre podría traer un respiro.

Carley Garner, cofundadora de DeCarley Trading, declaró en una entrevista que la caída de precios, el soporte técnico y las favorables tendencias estacionales generan condiciones atractivas para un repunte a corto plazo.

Resonancia entre tendencia estacional y soporte técnico; condiciones para un rebote a corto plazo

Garner señala que el oro suele beneficiarse de factores estacionales positivos en esta época del año. Según los datos estacionales que rastrea, comprar oro alrededor del 29 de septiembre y mantenerlo hasta el 25 de octubre resultó en subidas en 12 de los últimos 15 años.

Mientras tanto, los futuros de oro de diciembre lograron mantener una importante línea de tendencia diaria tras la reciente caída brusca.

Sin embargo, Garner deja claro que lo que busca es un rebote, no el inicio de una nueva tendencia alcista a largo plazo.

Ella afirma sin rodeos: “¿Creo que el oro subirá a 5.000 o 5.500 dólares? No, no lo creo. Pero considero que la dirección de los próximos 300 a 400 puntos probablemente será al alza.”

Estrategia táctica de trading: vender opciones put para financiar spread call alcista

Teniendo en cuenta que el contrato estándar de futuros de oro de 100 onzas representa un riesgo considerable para los pequeños traders, Garner recomienda considerar los micro futuros de oro o incluso futuros de una onza cuando el precio ronde los 4.200 dólares, para limitar la exposición general al riesgo.

Su recomendación más reciente es una estrategia de opciones, que es la principal táctica de la empresa para aprovechar un posible rebote.

Agrega que, para reducir el riesgo, los traders pueden considerar la compra de opciones sobre contratos mini de oro o incluso contratos de una onza.

La operación específica de esta estrategia: vender una opción put de 3.900 dólares para diciembre y, con la prima recibida, comprar un spread call 4.300/4.450 — es decir, comprar la opción call de 4.300 dólares y vender la opción call de 4.450 dólares.

Garner afirma: “Estamos usando el dinero del mercado para comprar el spread alcista.” Sin embargo, esta estrategia enfrenta un riesgo considerable a la baja si el oro cae significativamente por debajo de 3.900 dólares; ella describe el riesgo por debajo de este nivel como “ilimitado”.

Soporte y objetivo: posible mantenimiento en 4.000 dólares, objetivo táctico en 4.500 dólares

A pesar de los riesgos, Garner espera que el soporte cerca de los 4.000 dólares se mantenga. Señala que el oro ha mantenido la línea de tendencia técnica, y que la reciente volatilidad en torno al primer aviso del contrato de octubre sugiere que el mercado podría haber establecido al menos un suelo temporal.

Por el lado alcista, Garner indica que en el mejor escenario el precio podría subir hacia la media móvil de 200 días, cerca de 4.650 dólares, aunque su objetivo táctico más realista se encuentra alrededor de los 4.500 dólares.

La estabilización del mercado de bonos estadounidense podría ser el catalizador para el siguiente movimiento del oro. Garner considera que los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, tras años de debilidad, pueden estar cerca de un “mínimo explosivo”.

Aunque reconoce que la volatilidad en el mercado de bonos puede volverse aún más extrema, afirma que cualquier señal de estabilización podría ofrecer al oro espacio para rebotar. “En cuanto los bonos muestren cualquier signo de estabilidad, creo que el oro tendrá la oportunidad de repuntar”, dice, “el riesgo está en que, en este tipo de movimientos explosivos, el caos no tiene límites.”

Perspectiva bajista a mediano y largo plazo: rebote hacia 4.500-4.600 dólares brindará oportunidades de venta

A pesar de los factores alcistas a corto plazo, Garner recalca que no ha abandonado su perspectiva bajista más amplia para el oro. De hecho, dice que si el oro rebota a 4.500 o 4.600 dólares, le ofrecería lugares más atractivos para abrir posiciones cortas.

Ella dice: “No soy nada alcista. Si el oro alcanza el rango de 4.500 a 4.600 dólares, preferiría abrir cortos en esa zona.”

La preocupación a largo plazo de Garner proviene del dólar. Señala que el dólar probó una línea de tendencia de aproximadamente 20 años a principios de este año, la cual históricamente ha provocado notables repuntes. Espera que el dólar termine superando su lenta recuperación actual, ejerciendo una nueva presión sobre los metales preciosos. Ella comenta: “Creo que esto finalmente será el clavo en el ataúd para los metales, tanto el oro como la plata.”

Riesgo a mediano plazo en el cobre: testeo de línea de tendencia de 20 años, retroceso posible del 30% al 50%

Garner sostiene una perspectiva similar sobre el riesgo a la baja en el cobre a mediano plazo, también basada en la expectativa de un fortalecimiento del dólar. Aunque el cobre se ha convertido en una de las materias primas preferidas en las operaciones ligadas a la inteligencia artificial y electrificación, Garner afirma que el metal está probando una resistencia técnica clave de largo plazo, la cual históricamente ha provocado importantes recortes.

Ella explica que el cobre enfrenta su quinta prueba de una línea de tendencia de unos 20 años y que en los encuentros previos esa zona llevó a caídas pronunciadas. Aunque no predice una repetición de algunas caídas históricamente extremas, sostiene que sería posible ver retrocesos entre el 30% y el 50%. Su perspectiva bajista sobre el cobre coincide con su expectativa de un próximo repunte significativo del dólar.

Garner comenta que el mercado previamente ha ignorado al dólar, ya que los repuntes anteriores se han estancado repetidamente, pero anticipa un cambio en esta dinámica.

Ella dice: “Creo que el dólar empezará a romper cosas”, y agrega que el mercado financiero aún no ha valorado completamente el impacto potencial de un dólar fuerte.

Resumen

La perspectiva de Garner ofrece un marco claro de diferenciación táctica y estratégica: A corto plazo, la combinación de tendencias estacionales, soporte técnico y la volatilidad de los contratos de octubre crea condiciones para un repunte en el oro, con un objetivo táctico cerca de 4.500 dólares y, en el mejor de los casos, un posible alcance de hasta 4.650 dólares. Pero ella define explícitamente este rebote como un “respiro”, y no como un giro de tendencia a largo plazo.

A mediano y largo plazo, sigue siendo bajista en el oro, argumentando que un repunte hacia 4.500-4.600 dólares brindará mejores oportunidades para posiciones cortas, basado en la lógica central de que el dólar podría romper su línea de tendencia de largo plazo y fortalecerse. Esta lógica se aplica igualmente al cobre: después de probar la línea de tendencia de 20 años, podría enfrentar un retroceso del 30% al 50%.

Para los traders, el punto clave de divergencia radica en si el rebote a corto plazo del oro es una oportunidad táctica o un cambio de tendencia, y, para Garner, la respuesta es claramente la primera.


(Gráfico diario del oro al contado, fuente: Forex Fácil)

Zona horaria GMT+8 10:49, el oro al contado cotiza en 4.161,73 dólares por onza.