Mercados globales: Las acciones caen presionadas por el aumento de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Estado

Actualizado hasta la mañana, se añaden citas y detalles sobre la posible subida de tasas de la Reserva Federal

Caroline Valetkevitch/Amanda Cooper

Reuters Nueva York/Londres, 28 de septiembre - El lunes, los principales índices bursátiles cayeron, ya que los precios del petróleo retomaron su tendencia al alza después de que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán (link) quedaran estancadas. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron subiendo ante las expectativas de que la Reserva Federal eleve aún más las tasas de interés en los próximos meses.

El Nasdaq lideró las pérdidas en Wall Street (link), a pesar de que las acciones del fabricante de chips Nvidia NVDA.O subieron tras aumentar la autorización de recompra de acciones a un récord de 150.000 millones de dólares, superando el plan de recompra de Apple AAPL.O de 110.000 millones de dólares fijado para 2024. Las acciones de Nvidia subieron aproximadamente un 2 %, aunque retrocedieron desde los máximos intradiarios.

El precio del oro cayó (link) presionado por la preocupación de que el alza del petróleo aumente la inflación. El oro al contado XAU= cayó un 3,9 %, situándose en 4.119,55 dólares la onza.

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump (link) rechazó la propuesta de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz, señalando que continuarán las negociaciones esta semana, aunque se han logrado escasos avances para poner fin al conflicto de siete meses. Irán no ha mostrado señales de modificar su propuesta.

El crudo estadounidense CLc1 subió un 3,5 % hasta 95,60 dólares por barril; el Brent LCOc1 ganó un 3,4 %, alcanzando los 107,86 dólares por barril.

Según datos de FedWatch de CME, el mercado actualmente estima una probabilidad de aproximadamente 70% de que la Reserva Federal suba las tasas por segunda vez consecutiva en octubre. A principios de este mes, la Reserva Federal realizó su primera subida de tasas desde 2023 para contrarrestar el alza de la inflación.

“El consenso del mercado es actualmente que ‘las tasas seguirán altas por más tiempo’, lo que añade presión a las acciones. No recomiendo que nadie entre en pánico... pero ciertamente merece una estrecha vigilancia”, dijo Oliver Pursche, vicepresidente senior y asesor de Wealthspire Advisors en Westport, Connecticut.

“Hay que observar los datos económicos, seguir la evolución de la tasa de desempleo, y estar atentos a los beneficios empresariales. Siempre que estos indicadores sigan sólidos, los niveles actuales de rendimiento no deberían causar grandes sobresaltos.”

Gracias al sólido crecimiento económico de Estados Unidos y los beneficios empresariales, tanto Wall Street como el público han podido, por ahora, absorber el aumento de los rendimientos y el encarecimiento del petróleo. El índice industrial Dow Jones .DJI cayó 401,54 puntos, un 0,78 %, para cerrar en 51.426,18 puntos. El S&P 500 .SPX bajó 69,86 puntos, un 0,91 %, a 7.673,11 puntos; el índice compuesto Nasdaq .IXIC perdió 305,53 puntos, un 1,13 %, y terminó en 26.763,19 puntos.

Sin embargo, el aumento del coste del capital se está convirtiendo en un gran riesgo para las empresas vinculadas a la inteligencia artificial, especialmente las denominadas "mega tecnológicas", cuyos miles de millones en préstamos y gastos han impulsado anteriormente los mercados bursátiles globales.

El lunes, el alza del petróleo impulsó aún más los rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó su nivel más alto desde mediados de mayo de 2004, mientras que el de los bonos a 10 años tocó el máximo desde mediados de junio de 2007, antes de recortar las subidas.

El rendimiento de los bonos a dos años US2YT=RR, el más sensible a cambios en las expectativas de tasas e inflación, ha subido 56 puntos básicos este septiembre, la mayor subida mensual desde febrero de 2023, ya que el mercado prevé nuevas alzas de la Reserva Federal.

Este incremento ha reducido el diferencial entre el bono a 2 años y el de referencia a 10 años de unos 40 puntos básicos hace un mes a unos 31 puntos básicos, una dinámica conocida como aplanamiento de la curva de rendimiento.

El rendimiento del bono de referencia a 10 años de EE.UU. US10YT=RR subió 8,25 puntos básicos a 5,26 %; mientras que el de 30 años US30YT=RR aumentó 7,4 puntos básicos a 5,576 %.

El índice global de acciones MSCI .MIWD00000PUS cayó 9,57 puntos, un 0,83 %, hasta los 1.138,66 puntos. El índice paneuropeo STOXX 600 .STOXX subió un 0,21 %.

Datos clave de EE. UU. esta semana

Esta semana se publicarán el informe de empleo no agrícola de EE. UU. de septiembre y el índice mensual de precios del gasto en consumo personal (PCE), que darán más claridad sobre el mercado laboral y la evolución de la inflación.

Una serie de datos optimistas recientes ha fortalecido al dólar, y el euro EUR= cayó un 0,25 %, situándose en 1,1363 dólares.

Frente al yen JPY=, el dólar subió un 0,18 % a 157,54. Previamente, el principal diplomático japonés de divisas, Atsushi Mimura (link), volvió a advertir a los posibles vendedores sobre una excesiva debilidad del yen en una entrevista con Reuters.

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