Los inversores minoristas se retiran y las instituciones toman el relevo: en medio de la tormenta de los bonos estadounidenses, el "dinero inteligente" no se retira, sino que aumenta su apuesta: 18.4 mil millones de dólares de fondos de opciones fluyen hacia el mercado bursátil estadounidense, siendo la inteligencia artificial aún la primera elección.

Según ha informado Zhihong Finance APP, los últimos datos muestran que los inversores institucionales están asumiendo el liderazgo en el mercado bursátil estadounidense.

Tras varios años de compras fuertes, los operadores minoristas parecen estar retirándose gradualmente del mercado. Al mismo tiempo, según datos de Vanda Research, ante el fuerte repunte de la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense, los grandes inversores siguen manteniendo acciones de manera estable.

“En medio del aumento de la volatilidad macroeconómica esta semana, los inversores institucionales han mostrado una resiliencia inesperada”, escribió el estratega global de mercados de Vanda, Viraj Patel, en un informe a clientes el pasado viernes.

Los datos muestran que los flujos de capitales de opciones de los inversores institucionales (18.400 millones de dólares) multiplican aproximadamente por tres el promedio de septiembre de años anteriores.

Patel señaló que, a pesar del aumento de la rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 y 30 años hasta los niveles más altos en más de una década, la entrada de grandes capitales sigue creciendo en los últimos cinco días de negociación. Considera que, dentro de la narrativa más general de aversión al riesgo, esto es una “señal bastante constructiva” oculta en la preferencia por el riesgo de los inversores institucionales.

Patel mencionó que, en medio de la volatilidad del mercado, los operadores institucionales están seleccionando de forma prioritaria valores relacionados con la inteligencia artificial (AI).

Indicó en particular que Meta Platforms (META.US) fue una de las principales opciones de la semana pasada y podría alcanzar el tercer mayor récord semanal de compras de opciones call por parte de institucionales en los últimos dos años. La empresa matriz de Facebook vio dispararse su cotización casi un 13% en la semana posterior al lanzamiento del dispositivo Muse Charm. Desde la presentación este mes del agente personal de inteligencia artificial Muse por parte de Meta, la tendencia alcista de sus acciones ha ido en aumento.

En apenas cuatro sesiones, la exposición neta de los inversores institucionales a opciones call de Meta aumentó en 603 millones de dólares. Esta posición agresiva solo fue superada por Micron Technology (MU.US) en todo el mercado, y el volumen total negociado de opciones call de Meta se disparó un 243% respecto a la semana anterior.

“La incertidumbre macroeconómica no ha impedido los comportamientos arriesgados”, indicó Patel. Al contrario, “ha hecho que los criterios de selección de valores de los inversores sean más exigentes”.

Disminuye la proporción de operaciones minoristas

Los operadores minoristas han tenido un desempeño brillante en 2025, lo que ha llevado a algunos a afirmar que han dejado atrás la etiqueta de “dinero tonto”. Algunos inversores atribuyen parte de su buen resultado a la decisión de comprar durante la corrección del mercado tras la introducción de las políticas arancelarias por parte del gobierno de Trump.

Sin embargo, datos de Goldman Sachs muestran que la proporción de inversores minoristas en el volumen total de negociación del S&P 500 ha seguido cayendo desde el máximo registrado hace casi un año. Según la entidad, este porcentaje es ahora más de tres puntos porcentuales inferior a la media de los últimos cinco años.