Der anhaltende Druck auf den Goldpreis durch die Renditen von US-Staatsanleihen führt in mehreren asiatischen Ländern zu einer Welle der Eigenständigkeit bei Goldressourcen.

FinanceNews, 5. Oktober—— Aufgrund des starken US-Dollars und der hohen Renditen von US-Staatsanleihen ist der Goldpreis seit dem 25. August von einem Hoch nahe 4700 USD stark zurückgegangen und fiel auch letzte Woche erneut, jedoch bleibt oberhalb der Marke von 4000 USD weiterhin Kaufinteresse bestehen. Schwache US-Arbeitsmarktdaten konnten den Goldpreis nicht stützen. Gleichzeitig fördern zahlreiche asiatische Länder die Lokalisierung von Goldressourcen, große asiatische Nationen, Singapur und Hongkong verbessern ihre Goldreserven und die dazugehörige Infrastruktur. Technisch gesehen besteht bei einem Halt des Goldpreises bei 4000 USD die Aussicht auf eine Erholung, während ein Unterschreiten dieser Marke das Abwärtsrisiko erheblich erhöht.

Der Goldmarkt leidet weiterhin unter dem Einfluss des starken US-Dollars und der hohen US-Zinsen, doch tauchen fortlaufend Kauforders auf, was bedeutet, dass die Bären den Markt noch nicht vollständig dominieren. Der Rückgang des Goldpreises vom jüngsten Hoch hat sich verlangsamt und stößt bei 4100 USD auf Widerstand.

Letzte Woche fiel Spot-Gold insgesamt um 3,40%, am Freitag schloss der Kurs bei 4140,31 USD je Unze, ein Rückgang von 0,88% an jenem Tag, während der gesamte September einen Verlust von 6,55% verzeichnete.

Starker US-Dollar und US-Anleiherenditen als Hauptwiderstand

Gold gilt als anlage ohne Zinsen, ein starker US-Dollar und hohe US-Anleiherenditen sind seit jeher die zwei Hauptfaktoren, die den Goldpreis drücken. Letzte Woche stieg der Dollar-Index um etwa 1%, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen überschritt zeitweise 5,25%. Zwar gingen am Freitag Dollar und Anleiherenditen leicht zurück, aber Gold konnte keine spürbare Unterstützung gewinnen, selbst schwache Arbeitsmarktdaten sorgten nicht für Optimismus, und Investoren bleiben insgesamt vorsichtig.

Der Goldpreis sprang am 25. August auf etwa 4700 USD, doch das Geschehen drehte sich drastisch und fiel auf das Niveau von 4100 USD zurück. Unterhalb von 4000 USD fällt es den Bären jedoch schwer, den Rückgang fortzusetzen, da immer wieder Kauforders eintreffen – dies zeigt, dass die Bullen im aktuellen Korrekturzyklus noch nicht ausgestiegen sind. Sollte der Goldpreis die 4000 USD nachhaltig unterschreiten, öffnet dies den Weg für weitere Rückgänge; bleibt er über der Unterstützung, kann neue Kraft für einen weiteren Erholungsversuch gesammelt werden.

Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten zeigen, dass im September lediglich 29.000 neue Jobs geschaffen wurden, während das Lohnwachstum im Jahresvergleich auf 3,0% zurückging. Theoretisch würde schwache Beschäftigung den Zinsdruck der Federal Reserve mindern und Gold gegenüber zinstragenden Anlagen attraktiver machen, doch der Goldpreis schloss letztlich trotzdem niedriger – dies verdeutlicht den starken Einfluss von Dollar und Anleihemärkten. Für eine markante Gold-Rally müssen Dollar und die Realrenditen gemeinsam zurückgehen.

Asien treibt die Lokalisierung von Goldressourcen voran

Vor dem Hintergrund historisch hoher Goldpreise beginnen viele asiatische Länder, den Wert der heimischen Goldproduktion zu erschließen und stärken die eigenständige Entwicklung der Goldressourcen. Indonesien plant eine Exportsteuer auf Roh- und Halbfertiggold zu erheben, der Satz variiert zwischen 7,5% und 15% abhängig vom internationalen Goldpreis – mit dem Ziel, Gold im eigenen Land zu raffinieren und zu verarbeiten.

Südkorea hat sein Programm zum physischen Goldankauf wieder aufgenommen und arbeitet mit lokalen Raffinerien zusammen, um Gold, das ursprünglich exportiert worden wäre, für die nationalen Reserven zu nutzen und die Abhängigkeit vom internationalen Goldmarkt zu verringern.

Große asiatische Nationen erhöhen kontinuierlich ihre offiziellen Goldreserven und betrachten Gold als strategischen Rohstoff, wobei sie die Kontrolle über die heimische Gold-Lieferkette verbessern.

Singapur und Hongkong erweitern ebenfalls regionale Gold-Infrastrukturen: Singapur baut ein Zentralbank-Goldlager-System aus, Hongkong legt ein Pilotprojekt für lokale Goldabwicklung auf – diese Maßnahmen unterstützen langfristig die Nachfrage nach physischem Gold und stärken die Eigenversorgung in der Region.

Technische Aussichten für Gold

Nach einem kräftigen Anstieg im August wurde der Goldpreis nahe 4700 USD gestoppt und kehrte sich nach unten – ein Signal, das mit Vorsicht betrachtet werden muss. Solange der Goldpreis über 4000 USD bleibt, bleibt die langfristige bullische Struktur bestehen und es bildet sich zudem um die 4300 USD eine neue Unterstützungszone.

Der aktuelle Goldmarkt zeigt einen ausgeglichenen Kampf zwischen Bullen und Bären: Einerseits unterstützen die stabile Nachfrage großer asiatischer Nationen und Sicherheitskapital den Markt, andererseits sorgen hohe Ölpreise, ein starker US-Dollar und das Risiko einer erneuten geldpolitischen Straffung der Federal Reserve weiterhin für Druck. Bis der geldpolitische Druck nachlässt, wird es schwierig, den Goldpreis erneut auf 4700 USD zu treiben.

Fazit

Zusammenfassend kann gesagt werden: Bleiben US-Dollar und die Anleiherenditen hoch, besteht weiteres Abwärtsrisiko für Gold; doch die Kaufkraft oberhalb von 4000 USD darf nicht unterschätzt werden. Hält der Goldpreis dieses Niveau, könnte sich der Markt stabilisieren und eine Erholung starten; bricht der Kurs jedoch effektiv durch diese Marke, wird die technische Struktur gestört und das Risiko eines neuen schnellen Kursrückgangs steigt deutlich.


Wochendiagramm Spot-Gold Quelle: EasyFX

GMT+8, 5. Oktober, 10:25 Uhr, Spot-Gold notiert bei 4160,63 USD/Unze