Indirekte Verhandlungen zwischen USA und Iran? Iran gibt nach? Große Meinungsverschiedenheiten bleiben bestehen? Saudi-Arabien nimmt die Exporte wieder auf? Der Ölpreis schwankte über Nacht „zwischen Bullen- und Bärenstimmen“ und fiel

Die internationalen Ölpreise erlebten am Montag heftige Schwankungen und boten unter abwechselnden positiven und negativen Nachrichten ein "Achterbahn"-Szenario, wobei die Gewinne letztlich eingeengt wurden und zwischenzeitlich sogar ins Minus drehten. Die Reparatur und Wiederinbetriebnahme der saudischen Ost-West-Ölpipeline, positive Signale aus den US-iranischen Atomverhandlungen, Berichte über Irans Zustimmung zur Aussetzung der Urananreicherung sowie die zeitnahe Aussage des US-Verhandlungsführers, dass weiterhin große Differenzen bestehen – vier sich widersprechende Meldungen fluteten innerhalb weniger Stunden den Markt und machten das Rohöl-Futuresgeschäft zu einem „Schlagzeilenroulette“.

WTI-Rohöl erreichte an diesem Tag einen Höchststand von 96,54 US-Dollar pro Barrel, der Tageszuwachs betrug fast 4,5 %; Brent-Rohöl stieg auf ein Maximum von 108,83 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von mehr als 4,3 %. Doch mit dem Eintreffen zahlreicher diplomatischer Nachrichten zu den US-Iran-Verhandlungen schrumpften die Gewinne schnell: WTI fiel zeitweise auf 91,25 US-Dollar pro Barrel, ein Tagesverlust von fast 1 %; Brent sank auf 103,76 US-Dollar, und beide gaben gegenüber den Tageshöchstständen mehr als 5 US-Dollar ab. Die Kernlogik der Markthändler war: Kann der diplomatische Fortschritt zu einer tatsächlichen Wiederherstellung des Angebots führen – und nicht zu bereits vollzogenen Fakten.

Gleichzeitig berichteten Medien, dass Insider enthüllten, iranische Beamte seien privat pessimistisch hinsichtlich einer Einigung vor den US-Zwischenwahlen im November und gehen davon aus, dass die Konflikte nach dem 3. November deutlich zunehmen könnten. Diese Stellungnahme steht im deutlichen Kontrast zu zeitweise auftretenden optimistischen Gefühlen während des Handels und erschwert eine nachhaltige einseitige Bewegung des Ölpreises.

Intensive US-Iran-Diplomatie sorgt für heftige Schwankungen, Algorithmen verstärken Marktbewegungen

Die wahre „Achterbahn“ der Ölpreise wurde durch die massiven US-Iran-Diplomatiemeldungen während der Mittagszeit ausgelöst.

Laut einer Zusammenstellung von ZeroHedge erschienen die Nachrichten des Tages in folgender Reihenfolge: CNN berichtete, Trump sei bereit, bei Fortschritten in der Atomfrage mit Sanktionserleichterungen zu handeln, woraufhin Ölpreise sanken; anschließend meldete die saudische Medienplattform Alhadath, Iran habe der Aussetzung der Urananreicherung zugestimmt, und die Preise fielen weiter; daraufhin hieß es, iranische Beamte seien skeptisch bezüglich einer Einigung vor den US-Wahlen – Ölpreise stiegen wieder; zuletzt sagte ein US-Verhandlungsführer gegenüber dem Fernsehsender Al Arabiya, es gebe „riesige Differenzen und erhebliche Hindernisse“, was die Preise erneut unter Druck brachte.

Bloomberg-Analyst Frank Monkam weist darauf hin, dass in den letzten Handelstagen eine Rückkehr von sogenannten „VaR-Schock“-Strategien zu beobachten war – entsprechende Schlagzeilen tauchten meist rund um Mittag US-Ostküstenzeit auf, wenn die Liquidität nachlässt. Der Hintergrund: Der Bereich zwischen 105 und 110 US-Dollar für Brent (ca. 95 US-Dollar für WTI) ist eine zentrale Schwelle für Marktteilnehmer, und verbale Interventionen können nicht nur die Preise senken, sondern durch erhöhte Volatilität Händler zwingen, Positionen stark zu reduzieren.

Am Tagesverlauf sieht man, dass WTI von seinem Tageshoch bei 96,54 US-Dollar auf ein Tief von 91,25 US-Dollar zurückfiel, Brent von 108,83 US-Dollar auf 103,76 US-Dollar – beide verloren innerhalb weniger Stunden mehr als 5 US-Dollar.

Wiederinbetriebnahme der saudischen Pipeline mildert Angebotssorgen

Die erste handfeste Belastung für die Ölpreise kam von der Reparatur und Wiederinbetriebnahme der saudischen Ost-West-Ölpipeline.

Laut einem Artikel von Wallstreet Nachrichten berichtet das Wall Street Journal unter Berufung auf Insider, dass die staatliche Ölgesellschaft Saudi Aramco am Sonntag begonnen hat, über die Ost-West-Pipeline Rohöl zum Rotmeerhafen Yanbu zu liefern, derzeit etwa 3,5 Millionen Barrel pro Tag. Nach Bekanntwerden der Meldung wurde der Anstieg beim Brent-Rohöl am Montag zwar eingegrenzt, hielt sich aber weiterhin über 105 US-Dollar pro Barrel.

Die 750 Meilen lange Pipeline durchquert Saudi-Arabien und verbindet die wichtigsten Ölfördergebiete am Persischen Golf mit dem Rotmeerhafen Yanbu. Sie stellt die zentrale Ausweichroute dar, um Rohöl ohne die Straße von Hormus zu exportieren und verfügt über eine maximale Förderkapazität von 7 Millionen Barrel pro Tag. Nach einem Drohnenangriff am 10. September wurde die Pipeline außer Betrieb gesetzt; zuvor lag der tägliche Durchfluss bei etwa 4 Millionen Barrel, das entspricht etwa 4 % der globalen Versorgung.

Während des Ausfalls hat Saudi Aramco die Abwicklung über den Persischen Golf und den Hafen Ras Tanura verstärkt. Schiffsüberwachungsdienstleister Kpler zeigen, dass die Verladungen in Ras Tanura von etwa 1,5 Millionen Barrel zu Monatsbeginn auf rund 6,5 Millionen Barrel angestiegen sind. Die Wiederinbetriebnahme der Ost-West-Pipeline bedeutet, dass beide Exportwege von Saudi-Arabien gleichzeitig laufen könnten – und das Exportvolumen möglicherweise über das Niveau vor dem Angriff hinaus gehen kann.

Hamad Hussain, Senior Economist bei Capital Economics, meint, falls die Exporte aus dem Persischen Golf hoch bleiben und der Betrieb im Hafen Yanbu schrittweise wieder aufgenommen wird, könnte das saudische Gesamtexportvolumen das Vor-Angriffs-Niveau überschreiten, was die jüngsten Ölpreisanstiege wieder umdrehen könnte. Gleichzeitig warnt er aber: „Angesichts der Bedrohung der Energieinfrastruktur durch die Huthi ist der Export über Yanbu heute weitaus schwieriger als zu Beginn des Konflikts.“ Die Sicherheitsrisiken auf der Rotmeerroute bleiben ein wichtiger Faktor bezüglich der Wiederherstellung des saudischen Exports.

Atomfrage wird neuer Verhandlungsschwerpunkt – weiterhin Klärung über Reihenfolge offen

Im Rahmen der US-iranischen Verhandlungen zeichnet sich eine subtile Verschiebung ab – der Tausch zwischen Atomfrage und Sanktionserleichterungen löst die bisher auf die Öffnung der Straße von Hormus fokussierten Gespräche ab und bildet das neue Zentrum der Verhandlungen.

Ein Artikel von Wallstreet Nachrichten verweist auf den CNN-Bericht vom 28., nach dem ein US-Beamter bestätigte, Trump sei bereit, iranische Sanktionen zu lockern und eingefrorene Gelder freizugeben, wenn Iran „konkrete Fortschritte“ im Rahmen des Atomabkommens vorweist. Der Beamte erklärt, derzeit laufen „positive und konstruktive Gespräche“ über Vermittler zwischen den USA und Iran; Axios zitierte im Anschluss mehrere US-Beamte mit nahezu identischen Aussagen wie CNN.

Trump dementierte die Berichte am Abend via seiner Social-Media-Plattform und erklärte: „Das ist nicht wahr, ich habe ihnen keine Zugeständnisse gemacht“ und forderte Axios auf, den Artikel zurückzuziehen.

Gleichzeitig berichtete das saudische Medium Alhadath, Iran habe einer Aussetzung der Urananreicherung zugestimmt, um im Gegenzug US-Sanktionen gelockert zu bekommen – und Vermittler würden Iran zu weiteren Zugeständnissen im Atomprogramm drängen. Bislang fehlt jedoch eine offizielle Bestätigung von beiden Seiten, sodass diese Meldung nicht als fertiges Abkommen gewertet werden sollte.

Der zentrale Streitpunkt bleibt „wer den ersten Schritt macht“: Die USA erwarten von Iran eine substanzielle Verpflichtung in der Atomfrage, bevor Sanktionserleichterungen gewährt werden; Iran hingegen betont, dass die USA zuerst den militärischen Druck verringern, Blockaden aufheben und Sanktionen lockern sollen. Sollte sich der Alhadath-Bericht bewahrheiten, könnte sich in den Verhandlungsmodalitäten eine Lockerung zeigen – offizielle Bestätigung steht jedoch aus.

Katar vermittelt, Iran bleibt hinter verschlossenen Türen pessimistisch

Diplomatisch treibt Katar die indirekten Kontakte zwischen den USA und Iran voran, doch ein echter Durchbruch dürfte noch weit entfernt sein.

Laut einem Artikel von Wallstreet Nachrichten berichtet Reuters, dass ein mit den Verhandlungen vertrauter Beamter angab, Katar plane am 28. oder 29. separate Gespräche mit Irans Außenminister Aragchi und US-Vertretern, wobei das Hauptaugenmerk auf der überarbeiteten „7-Tage-Plan“-Version liegt, die Iran letzte Woche zur UN-Generalversammlung mitbrachte.

Irans ursprünglicher „7-Tage-Plan“ sah vor: Einstellung der Feindseligkeiten auf iranischem und libanesischem Gebiet, Freigabe iranischer Vermögenswerte in Milliardenhöhe, Aufhebung von Sanktionen auf iranisches Öl und Beendigung der US-Blockade iranischer Häfen. Im Gegenzug würde Iran die Straße von Hormus wieder öffnen und Atomverhandlungen neu starten. Trump hatte diese Initiative am 26. September öffentlich abgelehnt, äußerte danach aber, dass die Verhandlungsführer diese Woche weiterhin Kontakt mit Iran suchen würden.

Außenminister Aragchi zeigte Unverständnis über die US-Ablehnung des Plans und kommentierte, dass die USA „offenbar die entsprechenden Dokumente noch nicht gelesen haben“ und verlangte eine Erklärung. Er betonte zudem, ob die Straße von Hormus wieder öffnet, hänge davon ab, ob Irans Bedingungen erfüllt würden; Iran sei auch für eine mögliche Wiederaufnahme der Kämpfe vorbereitet.

Wie Bloomberg berichtet, gaben Insider an, iranische Beamte seien hinter verschlossenen Türen pessimistisch, dass vor den US-Zwischenwahlen im November eine Einigung erzielt werden kann – und erwarten nach Abschluss der Wahlen am 3. November eine deutliche Eskalation der Konflikte. Weiter betrachtete Iran das Treffen mit den USA während der UN-Generalversammlung in New York letzte Woche als kaum fortschreitend.

Militärische Risiken bleiben, multi-laterale Dynamik hält an

Während diplomatische Kontaktaufnahme fortschreitet, sind die Risiken einer militärischen Konfrontation zwischen den USA und Iran weiterhin präsent – das erklärt, warum die Ölpreis-Risikoprämie nicht schnell verfliegt.

Laut Deutscher Nachrichtenagentur, die US-Medien zitieren, wurde am 14. des Monats ein US-Militärboot in der Straße von Hormus durch einen iranischen Raketenangriff getroffen – acht Marines wurden verletzt, darunter sieben Soldaten und ein Offizier, die durch Rauchgasinhalation unter Kopfschmerzen und Symptomen einer Gehirnerschütterung litten und möglicherweise traumatische Hirnschäden erlitten.

Gleichzeitig veröffentlichte Irans oberstes geistliches Oberhaupt, Mojtaba Khamenei, am 28. eine schriftliche Ansprache, betonte, dass Iran „nun unabhängig und stark“ sei, und erklärte, „die Tage, die der Feind wiederholen möchte, gehören der Vergangenheit an und werden nicht zurückkehren“, und dass fremde Kräfte künftig aus der Arabischen See vertrieben werden würden.

Auf rechtlicher Ebene sagte Irans Chef der Zivilluftfahrtbehörde, Abuzar Shiroudi, dass Iran wegen der US-Flugbeschränkungsmaßnahmen beim Internationalen Luftfahrtverband offiziell Beschwerde eingereicht habe und wegen Angriffen auf Flughäfen, Flugzeuge und Radarstationen in Den Haag Klage erhoben habe.

Derzeit herrscht zwischen den USA und Iran eine mehrgleisige Dynamik aus militärischer, diplomatischer und juristischer Auseinandersetzung. Am Markt werden derzeit Erwartungen an diplomatische Fortschritte gehandelt, nicht die schon vollzogene Angebotswiederherstellung. Bei den zentralen Themen – Atomfrage, Umfang der Sanktionserleichterungen und Bedingungen für die Wiederöffnung der Straße von Hormus – bleiben die Differenzen groß. Ob die zuvor aufgebaute Risikoprämie im Ölpreis nachhaltig abgebaut werden kann, hängt von weiteren, substanziellen Ergebnissen der Diplomatie ab.