UBS Gesundheits- und Sozialleistungen-Umfrage: Elevance Health (ELV.US) führt, US-Arbeitgeber bereiten sich auf steigende Gesundheitskosten vor

Wie von FinanzNachrichten APP berichtet, ist Elevance Health (ELV.US) laut der jährlichen Umfrage der UBS unter Mitarbeitern von Leistungsmanagementorganisationen die höchstbewertete US-Gesundheitsversicherung. Die drei großen Pharmacy Benefit Manager (PBM) scheinen zudem in einer vorteilhaften Position zu sein, um die Auswirkungen der vermehrten Vertragsprüfungen im Jahr 2027 abzufedern.

Das Analystenteam von A.J. Rice bei UBS befragte 166 Benefits Manager von Unternehmen mit mehr als 100 Mitarbeitern. Die Umfrage deckte die Wettbewerbsposition von Versicherungen, erwartete Kosten für medizinische und verschreibungspflichtige Medikamente, Prioritäten im Bereich Benefits sowie die Einkaufspläne für das kommende Jahr ab.

Elevance Health, das Blue Cross Blue Shield-Pläne in 14 US-Bundesstaaten betreibt, erzielte die höchste Gesamtbewertung von 4,34 (maximal 5 Punkte). UnitedHealth (UNH.US) lag mit 4,23 Punkten an zweiter Stelle, dicht gefolgt von der Kaiser Permanente Gruppe mit 4,20 Punkten.

Elevance liegt in den Kategorien Kundendienst und Netzwerk für medizinische Dienstleistungen vorne. Aetna, eine Tochter von CVS Health (CVS.US), erzielte die höchste Bewertung im Bereich Pflege und Krankheitsmanagement, während Kaiser Permanente bei Planunterstützung und digitalen Tools führend ist.

Cigna (CI.US), im vergangenen Jahr auf Platz 1, verzeichnete einen leichten Rückgang in der Gesamtbewertung, behauptet aber seine Führungsposition in der Gruppe der Arbeitgeber mit 501 bis 5000 Mitarbeitern.

Die Umfrage sendet positive Signale für Elevance und UnitedHealth, da viele Arbeitgeber eine ungewöhnliche Menge von Gesundheitsplanverträgen neu verhandeln wollen. Elevance’s Spitzenplatz kann helfen, neues Geschäft zu gewinnen, während UnitedHealth sowohl eine gesteigerte Kundenzufriedenheit als auch das geringste Risiko einer Vertragsneuvergabe aufweist.

CVS Health und Cigna sehen sich im Versicherungsgeschäft stärkerem Druck ausgesetzt, aber ihr Geschäft mit Arzneimittel-Benefits bleibt wettbewerbsfähig. Branchenweit könnten steigende medizinische Kosten die Prämien erhöhen, aber fehlerhaftes Pricing oder ineffiziente Schadensregulierung stellen Risiken dar.

Mehr Arbeitgeber schreiben Verträge öffentlich aus

Etwa 77 % der Befragten planen, für das Jahr 2027 alle oder die meisten ihrer Kernleistungen im Gesundheitsbereich neu auszuschreiben. Dieser Anteil ist deutlich gestiegen im Vergleich zu 53 % im Vorjahr und 41 % im Jahr davor.

Aetna sowie Blue Cross Blue Shield-Pläne außerhalb von Elevance sind am stärksten gefährdet durch Vertragsausschreibungen, nämlich 90 %, gefolgt von Cigna und Elevance. UnitedHealth hat als Hauptversicherung das geringste Ausschreibungsrisiko.

Die Einkaufsstandards haben sich verändert. Kosteneffizienz und Rabatte sind weiterhin der wichtigste Faktor, aber nur 36 % der Befragten geben dies als oberste Priorität an – ein deutlicher Rückgang gegenüber 89 % im Vorjahr. Netzwerkabdeckung ist nun zweiter, gefolgt von Kundendienst und Pflege-Management. Telemedizin und Flexibilität gewinnen an Bedeutung.

Medizinische Kosten steigen schneller

Arbeitgeber erwarten, dass die Gesamtkosten von Selbstversicherungsplänen bis 2027 um 7,9 % steigen – mehr als die für dieses Jahr prognostizierten 7 %. Anpassungen am Benefit-Angebot (häufig als „Benefit Buyout“ bezeichnet) könnten das Wachstum um etwa 0,3 Prozentpunkte senken, mit einer Nettosteigerung von ca. 7,5 %.

Mitarbeiter von selbstversichernden Arbeitgebern müssen im kommenden Jahr voraussichtlich 5,8 % mehr Prämien und Selbstbeteiligungen zahlen. Vollversicherte Arbeitgeber rechnen mit einem durchschnittlichen Prämienanstieg von 5,5 %, weniger als die im letzten Jahr vorhergesagten 8,3 %.

GLP-1 Adipositas-Therapien gelten als größter Treiber für die Kostensteigerung, gefolgt von höheren Preisen für medizinische Dienstleistungen. Spezialmedikamente und extrem kostspielige Patienten bleiben bedeutende Kostendruckquellen.

Große Pharmacy Benefit Manager behalten ihren Vorteil

Der Wettbewerb unter Pharmacy Benefit Managern (PBM) nimmt zu; 92 % der Befragten geben an, dass ihre PBM-Verträge im Jahr 2027 auslaufen. Rund 65 % planen, eine Ausschreibung (RFP) zu veröffentlichen – mehr als doppelt so viele wie die 30 % im Vorjahr.

Dennoch behaupten die drei größten Pharmacy Benefit Manager ihre starke Wettbewerbsposition: CVS Caremark, Express Scripts (eine Tochter von Cigna) und Optum Rx (tochter von UnitedHealth) sind weniger Risiken bei Ausschreibungen ausgesetzt und haben die besten Aussichten, ihre Marktposition 2027 zu verbessern.

Bei der Auswahl eines PBM bleibt das Kostenmanagement der wichtigste Faktor. Transparenz rückt auf Platz zwei, gleichauf mit Spezialmedikamenten-Management, während die Bedeutung von Rabatten stark gesunken ist. Nur 11 % der Befragten sehen Rabatte als Hauptkriterium, gegenüber 37 % im Vorjahr.

Arbeitgeber erwarten, dass die Kosten für verschreibungspflichtige Medikamente 2027 um 5,6 % steigen; für dieses Jahr wird ein Anstieg von 5,4 % erwartet.

GLP-1-Abdeckung deutlich ausgeweitet

Laut Umfrage bieten derzeit 91 % der Arbeitgeber ihren Mitarbeitern eine Versicherung für neue Adipositas-Medikamente – deutlich mehr als die 52 % im Vorjahr. Allerdings sind die meisten Leistungen mit Einschränkungen verbunden, z. B. vorheriger Genehmigung und Mindest-BMI-Schwellenwerten.

UBS schätzt, dass 19,1 % der versicherten Mitarbeiter und ihre Angehörigen GLP-1-Medikamente gegen Adipositas erhalten. Die Befragten erwarten einen Anstieg auf 20,6 % im nächsten Jahr.

Gewichtsmanagement und psychische Gesundheit werden zu den größten Ausgabenbereichen bei Mitarbeiterleistungen. Etwa 55 % der Arbeitgeber planen, das Budget in diesen Kategorien zu erhöhen, was die wachsende wirtschaftliche und klinische Bedeutung von Adipositas-Behandlung und Behavioral Health Services widerspiegelt.