Die Verlangsamung der KI-Entwicklung kombiniert mit dem Anstieg der Ölpreise trifft die japanischen und koreanischen Chiphersteller am härtesten, SK Hynix fällt um über 5% und SoftBank stürzt um 11%.
Die KI-Giganten vereinen sich und fordern, das Entwicklungstempo bei fortschrittlichen Modellen zu verlangsamen. Zusätzlich befeuert der Anstieg der Ölpreise neue Inflationsängste, wodurch die asiatischen Aktienmärkte am Montag unter Druck mit Verlusten starten.
Der KOSPI in Südkorea fällt um über 3 %, SK Hynix verliert mehr als 5 %, Samsung Electronics mehr als 3 %. Als „Schaufel und Spitzhacke“ der KI-Rallye trifft es insbesondere Chip-Aktien aus Korea und Japan.
Der Nikkei 225 eröffnet 0,6 % schwächer, später weiten sich die Verluste auf 2 % aus, die Softbank-Aktie bricht um 11% ein.
Unterdessen steigt Brentöl um über 3 % auf 107,99 US-Dollar pro Barrel. Saudi-Arabien schließt eine wichtige Pipeline und Oman verschiebt das ursprünglich für den 14. geplante Treffen mit Iran und anderen Ländern, was die Energiemärkte plötzlich antreibt und die Sorgen um die Inflationsaussichten weiter verschärft.
Die Nasdaq-100-Futures fallen um über 1 %, die S&P 500-Futures verlieren 0,6 %. Diese Woche stellt der Markt sich mehreren Herausforderungen: Die Federal Reserve wird am Mittwoch ihre Zinsentscheidung bekannt geben, der Swapsmarkt preist derzeit eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % für eine Zinserhöhung ein; auch die Zentralbanken von Großbritannien und Japan werden bald ihre Leitlinien veröffentlichen. Die Entscheidungen der drei großen Notenbanken könnten das globale geldpolitische Bild für den Rest des Jahres 2026 und darüber hinaus neu gestalten.
KI-Giganten fordern Verlangsamung, Chip-Aktien unter Druck
Am Samstag erklärte Dario Amodei, CEO von Anthropic, in einem Beitrag, dass das Unternehmen zusätzliche Sicherheitsmaßnahmen wie die Einführung unabhängiger Drittbewertungssysteme implementieren werde und forderte die gesamte Branche auf, das Tempo bei der Entwicklung der fortschrittlichsten Modelle zu drosseln. Sam Altman, CEO von OpenAI, unterstützte dies öffentlich, xAI-Chef Elon Musk kommentierte ebenfalls: „Dario hat recht.“
Die seltene Einigkeit der drei führenden KI-Unternehmen sorgt für Zweifel am Kernsektor, der in diesem Jahr die Aktienmärkte angetrieben hat. Nick Twidale, leitender Marktanalyst bei AT Global Markets in Sydney, äußerte: „Während die Investoren die Auswirkungen einer bedeutenden strategischen Änderung der führenden KI-Unternehmen auf deren Bewertung einschätzen, könnte der Wochenauftakt besonders volatil ausfallen. Große asiatische Tech-Unternehmen, die die Lieferketten dieser großen KI-Firmen unterstützen, werden wohl zuerst getroffen.“
Einige Marktteilnehmer sehen den Einfluss aktuell jedoch vor allem auf der emotionalen Ebene. Kerry Craig, Global Market Strategist bei JPMorgan Asset Management, sagte: „Bevor sich die Notwendigkeit einer Verlangsamung der Entwicklung tatsächlich in reduzierten Investitionsausgaben oder verzögerten Modellveröffentlichungen niederschlägt, dürfte dies eher ein emotionaler Treiber sein als einer für Bewertungen oder Gewinne.“
Zu Unternehmensentwicklungen: Laut Insidern hat Anthropic die Nasdaq als Ort für seinen potenziell rekordverdächtigen Börsengang ausgewählt. Sam Altman sagte, OpenAI werde in diesem Jahr keinen Börsengang verfolgen, da das Unternehmen aktuell auf die der KI-Sicherheit bezogenen Herausforderungen fokussiert sei.
Ölpreisanstieg befeuert Inflationssorgen – Zinserwartungen für die Federal Reserve steigen
Die plötzlichen Veränderungen im Energiemarkt verschärfen die Lage. Saudi-Arabien schließt nach einem Drohnenangriff eine wichtige Pipeline, das Treffen zwischen Iran und den Golfstaaten wird verschoben, Brentöl steigt um 2,8 % auf 107,55 US-Dollar pro Barrel, US-West Texas Intermediate-Öl gewinnt 2,5 % auf 102,51 US-Dollar pro Barrel – die Ölpreise klettern wieder über die 100-Dollar-Marke.
Der Ölpreisanstieg geht Hand in Hand mit den am Freitag veröffentlichten US-Inflationsdaten. Nach Angaben des U.S. Bureau of Labor Statistics stieg der Kern-CPI ohne Lebensmittel und Energie im August um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 2,4 % gegenüber dem Vorjahr. Der gesamte CPI erhöhte sich um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und um 3,4 % gegenüber dem Vorjahr – jeweils höher als erwartet.
Die Inflationsdaten treiben die US-Staatsanleiherenditen nach oben. Die Zweijahresrendite stieg am Freitag um 4 Basispunkte, die zehnjährige nähert sich der Schlüsselmarke von 5 %, aktuell notiert sie bei 4,95 %. Der Swapsmarkt preist nun eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % für eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve am Mittwoch ein.
Martin Whetton, Leiter der Finanzmarktstrategie bei Westpac Banking Corp, sagte: „Die Erwartung einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung im September ist sehr eindeutig, die Wahrscheinlichkeit liegt bei 90 %. Nach den CPI-Daten am Freitag sind die Renditen für US-Staatsanleihen allgemein gestiegen, heute wird der asiatische Rentenmarkt weiterhin davon bestimmt.“
Analysten betonen: Der Ölpreisanstieg über die 100-Dollar-Marke hinaus und die erneut angespannte Lage im Nahen Osten lassen den globalen Inflationsdruck kaum abklingen und verringern den Spielraum, auf den politische Entscheidungsträger hoffen. Damit dürften die Kreditkosten für längere Zeit hoch bleiben.
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