S&P erwartet, dass SK Hynix im vierten Quartal erneut Aktienrückkäufe von bis zu 40 Billionen KRW durchführt; zusammen mit großzügigen Dividenden erhält die Value-up-Rallye in Korea einen neuen Katalysator.

Am 8. September zeigte die neueste Prognose von S&P Global Market Intelligence, dass angetrieben durch die starke Nachfrage nach KI-Speicherchips SK hynix voraussichtlich im vierten Quartal dieses Jahres ein neues Aktienrückkaufprogramm ankündigen wird, dessen Umfang auf 20 Billionen bis 40 Billionen koreanische Won (etwa 28 Milliarden US-Dollar) geschätzt wird.

Auch nach Abschluss dieses groß angelegten Rückkaufs wird das Unternehmen in der Lage sein, großzügige Dividenden auszuschütten, was als starker Katalysator für die von der südkoreanischen Regierung vorangetriebene „Value-up“-Initiative zur Steigerung des Unternehmenswerts sowie für die Neugestaltung der Aktionärsrenditen dient.

Mohammad Hassan, Head of Asia-Pacific Equity Dividend Forecasts bei S&P, erklärte in einem Interview, dass das Mindestvolumen des neuen Rückkaufs von SK hynix auf 20 Billionen koreanische Won geschätzt werde – „es könnte aber auch erneut das Maximum von 40 Billionen koreanische Won erreichen“.

Getragen von diesen Erwartungen stieg das SK hynix-ADR am Dienstag um mehr als 6 % und schloss bei 187,99 US-Dollar. Nach Börseneröffnung am Mittwoch legten die SK hynix-Aktien an der koreanischen Börse zeitweise um 5 % zu.

Er erwartet zudem, dass im vierten Quartal weitere koreanische börsennotierte Unternehmen mit der Veröffentlichung von Rückkaufprogrammen nachziehen werden. Hassan ergänzte:

Immer mehr Unternehmen werden diesem Beispiel folgen, da es einen neuen Maßstab für angemessene Aktionärsrenditen börsennotierter Unternehmen am Markt setzt.

Rückkäufe werden zur Normalität, Cashflow trägt „hohe Rückkäufe + hohe Dividenden“

Laut S&P wandelt sich die Aktionärsrenditestrategie von SK hynix von einem traditionellen „einmaligen Impuls“ zu einem „institutionalisierten und kontinuierlichen Mechanismus“.

Zuvor hatte SK hynix bereits eine Rückkauf- und Vernichtungsaktion im Umfang von 40 Billionen koreanische Won umgesetzt und sich verpflichtet, mehr als 50 % des Free Cashflows (FCF) an die Aktionäre auszuschütten.

Wichtiger noch: Dank einer exzellenten Cashflowsituation bleibt SK hynix auch bei fortgeführten Rückkäufen im Billionenbereich in der Lage, „beträchtliche und großzügige Dividenden“ auszuschütten.

Um das seit Langem bestehende „Korea Discount“-Phänomen am südkoreanischen Kapitalmarkt grundlegend zu beheben, hat die südkoreanische Regierung in der Vergangenheit aktiv den „Value-up-Plan“ für Unternehmen propagiert und Unternehmen dazu ermutigt, den Marktwert durch das Löschen von eigenen Aktien und die Erhöhung von Dividenden zu stärken.

Zuvor hat Samsung Electronics durch das Löschen von mehr als 87 Millionen eigenen Aktien und die Einführung eines riesigen Dividendenausschüttungsprogramms als Erster auf die regulatorischen Leitlinien reagiert.

Hassan kommentierte, dass die Rekorddividende von Samsung Electronics gepaart mit den regelmäßigen Rückkäufen von SK hynix als neuer Maßstab für Marktwertmanagement und Corporate Governance am südkoreanischen Kapitalmarkt dienen und dem gesamten koreanischen Aktienmarkt erheblich zugutekommen wird.