Technologiestimmung stabilisiert sich, koreanische Aktien steigen um 1,2 %, Samsung steigt um etwa 5 %, Inflationsängste belasten den Anleihemarkt, Gold fällt.

Der Ölpreis steigt vier Tage in Folge, während die hawkische Haltung der US-Notenbank für zusätzliche Unsicherheit sorgt. Vor der Veröffentlichung der US-CPI-Daten befindet sich der Markt in einer vorsichtigen Beobachterposition.

Der Ölpreis ist vier Tage hintereinander gestiegen und hat die Sorgen über die Inflation erneut entfacht. Die Anleihenmärkte im asiatisch-pazifischen Raum fielen am Dienstag, ebenso wie die US-Anleihen, während Gold um 0,3 % auf 4.376 Dollar pro Unze zurückging, nachdem es zuvor über 4.400 Dollar je Unze gestiegen war. Die Aufmerksamkeit der Investoren richtet sich auf die am Mittwoch erscheinende US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht, welcher für einen neuen Leitfaden bezüglich des Zinspfads der US-Notenbank sorgen könnte.

Im geopolitischen Bereich hat Trump neue umfangreiche Forderungen an die Verhandlungen mit Iran gestellt, was die Perspektive auf ein Abkommen zur Wiederöffnung der Straße von Hormus weiter undurchsichtig macht und den Ölpreis zusätzlich stärkt. Zeitgleich äußerte Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Federal Reserve, am Montag, dass es mehrfache Zinserhöhungen brauchen könnte, um die Inflation auf das Zielniveau zu drücken, was die Wachsamkeit des Marktes in Bezug auf Zinssatzrisiken weiter erhöht.

Die asiatischen Aktienmärkte entwickelten sich unterschiedlich. Der MSCI Asia-Aktienindex stieg leicht um 0,2 %, der südkoreanische Kospi legte 1,2 % zu, wobei Samsung Electronics die Technologiewerte mit rund 5 % Wachstumsführung anführte. Der US-Dollar-Index setzte den Aufwärtstrend des vorherigen Handelstags fort, der Yen blieb am Dienstag nahezu unverändert bei etwa 159,25 pro Dollar.

• Der südkoreanische Kospi-Index stieg um 1,2 %, Samsung Electronics legte etwa 5 % zu.
• Die Nasdaq 100-Futures stiegen um 0,3 %, die europäischen Aktien-Futures deuten hingegen auf eine nahezu stagnierende Eröffnung hin.
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 4,71 %.
• Der Yen blieb bei etwa 159,25 je US-Dollar, nahezu unverändert gegenüber dem Vortag.
• Der Dollar-Index blieb nahezu unverändert bei etwa 159,25 pro US-Dollar.
• Brent-Rohöl stabilisierte sich bei etwa 87,75 Dollar pro Barrel.
• Gold fiel am Dienstag um 0,3 % auf 4.376 Dollar je Unze, nachdem es zuvor über 4.400 Dollar je Unze gestiegen war.
• Bitcoin fiel um 0,2 % auf 63.985,33 Dollar.

Die Anleihemärkte im asiatisch-pazifischen Raum schwächten sich in Folge der schwachen US-Anleihen ab. Die Anleihepreise in Australien und Neuseeland fielen beide, nachdem die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen am Montag um 6 Basispunkte auf 4,71 % gestiegen war. Aufgrund eines japanischen Feiertags wurde der Handel mit US-Staatsanleihen am Dienstag im asiatischen Handel ausgesetzt, und die US-Anleihen-Futures fielen ebenfalls.

Der Ölpreis zählt derzeit zu den Haupttreibern für die gestiegenen Inflationserwartungen. Brent-Rohöl legte am Montag um 5 % zu und hielt sich am Dienstag bei etwa 87,75 Dollar je Barrel. Die am Freitag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten lagen unter den Erwartungen, was kurzfristig die Aussicht auf eine sofortige Zinserhöhung durch die US-Notenbank dämpfte, doch das anhaltende Wachstum der Ölpreise bringt die Inflationsrisiken erneut in den Vordergrund.

Hebe Chen, Senior Market Analyst bei Vantage Global Prime, kommentierte den Markttrend: "Die asiatischen Märkte befinden sich vor der Veröffentlichung der nächsten makroökonomischen Impulse in einer Orientierungsphase. Doch unter der Oberfläche wandelt sich die Marktstruktur bereits. Ölpreis und Goldpreis steigen erneut synchron – diese Kombination wurde in den letzten Monaten selten gleichzeitig beobachtet, was darauf hindeuten könnte, dass Investoren neue Handelslogiken anwenden."

Mohit Mirpuri, Partner von SGMC Capital Pte, betonte ebenfalls: "Investoren sind vor der Veröffentlichung der US-CPI-Daten morgen äußerst vorsichtig, da diese Daten wichtige Anhaltspunkte für den Zinspfad der US-Notenbank liefern werden."

Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Federal Reserve, äußerte sich am Montag im Interview mit Yahoo Finance hawkisch und brachte weitere Variablen ins Spiel bezüglich der Zinserwartungen des Marktes. Hammack sagte: "Im Allgemeinen ist eine einzelne Zinserhöhung um 25 Basispunkte möglicherweise wenig effektiv für die Wirtschaft, daher könnte es mehrere Zinserhöhungen benötigen", betonte jedoch, dass sie keine konkrete Anzahl im Voraus beurteilen möchte.

Laut Medianprognose einer Bloomberg-Umfrage unter Ökonomen wird der US-CPI im Juli im Monatsvergleich um 0,1 % steigen, nachdem im Juni ein Rückgang von 0,4 % verzeichnet wurde. Sollte diese Zahl die Erwartungen übertreffen, könnte das die Wetten des Marktes auf fortgesetzte oder beschleunigte Zinserhöhung durch die US-Notenbank weiter stärken und einen Druck auf Anleihen und Risikoanlagen ausüben.

Gold fiel am Dienstag kurzfristig um 0,3 % auf 4.376 Dollar je Unze, nachdem es zuvor über 4.400 Dollar je Unze gestiegen war. Der jüngste Anstieg wurde durch technische Signale beflügelt – Gold überschritt am Montag die 100-Tage-Gleitlinie, was technische Käufe auslöste. Auch Silber und Platin legten synchron zu.

Im Ölmarkt kritisierte Trump am Montag scharf Irans Forderung nach Kompensationen in den Verhandlungen, was die Hoffnungen auf eine Beilegung der Konflikte und eine Wiederöffnung der Straße von Hormus weiter schwinden ließ. Medienberichten zufolge deutete Trump bereits am Sonntag an, dass er wirtschaftlichen Druck auf Iran weiter aufrechterhalten möchte, anstatt neue militärische Angriffe zu starten. Nach vier Tagen Anstieg stabilisierte sich Brent-Rohöl am Dienstag bei etwa 87,75 Dollar pro Barrel.

Die Stimmung im Technologiesektor ist relativ optimistisch: Der südkoreanische Kospi legte 1,2 % zu, Samsung Electronics stieg um etwa 5 %, begünstigt durch einen erhöhten Kapitalrückfluss an die Aktionäre und positive Exportdaten. Die Nasdaq 100-Futures legten um 0,3 % zu, während die europäischen Aktien-Futures eine nahezu konstante Eröffnung signalisierten.

Auf dem Devisenmarkt notierte der Yen am Dienstag bei etwa 159,25 je US-Dollar, nahezu unverändert im Vergleich zum Vortag. Am Montag fiel der Yen um 1 % und büßte damit etwa die Hälfte des durch Interventionen erzielten jüngsten Kurszuwachses ein, während die Händler weiterhin auf weitere Eingriffe der Behörden achten.

Der Australische Dollar schwächelte am Dienstag, nachdem die Reserve Bank of Australia verkündete, dass sie den Leitzins unverändert lässt. Die Bank rechnet mit einer ausreichend restriktiven Wirkung durch steigende Arbeitslosigkeit und eine schwächelnde Immobilienbranche, um die Inflation zurückzudrängen.