Der Goldpreis-Trend ist bereits "offenbart"? Kurzfristige Marktschwankungen nehmen zu, mehrere negative Faktoren führen zu starken Kursschwankungen.

　　Quelle: Chinesische Handelszeitung

　　Der internationale Goldpreis wurde in letzter Zeit mehrfach am Widerstand von 4.000 US-Dollar pro Unze getestet. Mit steigenden Zinserwartungen der Federal Reserve, „hawkischen“ Signalen ausländischer Zentralbanken, steigenden Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und geopolitischen Konflikten treffen mehrere negative Faktoren auf den Goldpreis und hemmen dessen Aufwärtspotenzial.

　　

　　

　　In letzter Zeit zeigte der internationale Goldpreis kurzfristig einen Aufwärtstrend, konnte jedoch die runde Marke nicht übersteigen. Wind-Daten zeigen, dass ab dem 17. Juli der internationale Goldpreis (beispielsweise London Spot Gold) eine Aufwärtsbewegung begann und in vier Handelstagen von 4.000 US-Dollar pro Unze auf über 4.100 US-Dollar stieg. Am 22. Juli schloss er bei 4.131,09 US-Dollar pro Unze. Danach fiel der Preis erneut rapide.

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“, so Liu Siyuan, Chefanalyst von Lingxiu Finance. Neben der Federal Reserve haben auch die Bank of England, die Bank of Japan und die Europäische Zentralbank „hawkische“ Signale ausgesendet,

　　Fu Yifu, Gastforscher der Su Shang Bank, meint, dass der internationale Goldpreis sich derzeit immer wieder im Bereich von 4.100 US-Dollar pro Unze bewegt,

. Gleichzeitig erhöhen internationale geopolitische Konflikte die internationalen Ölpreise und verstärken die Inflationssorgen in den USA, was die Zinserwartungen der Federal Reserve weiter fördert. Obwohl Gold als sicherer Hafen gilt, . Darüber hinaus haben Gewinnmitnahmen und technische Korrekturen nach vorherigen Kursanstiegen sowie fortwährende Mittelabflüsse aus Gold-ETFs die Aufwärtsbewegung des Goldpreises weiter gebremst. Das Zusammenspiel von positiven und negativen Faktoren hat den Goldpreis in eine Seitwärtsbewegung gebracht.

　　Liu Siyuan erwartet, dass unter der Annahme, dass die Federal Reserve wie erwartet einmal die Zinsen erhöht und die Märkte stabil bleiben,

　　

　　

　　Rückblick auf die Entwicklungen auf den wichtigsten ausländischen Märkten seit letzter Woche: Die US-Wirtschaft zeigte zu Beginn des dritten Quartals eine überraschend starke Entwicklung, allerdings bleibt die Marktstruktur uneinheitlich. Die Europäische Zentralbank setzte wie erwartet die Politik aus, und ihre Funktionäre signalisierten Bereitschaft für eine Zinserhöhung im September. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen überschritt letzte Woche zeitweise 4,70 % und stieß aktuell auf Widerstand. Die überwiegende Meinung am Markt lautet,

　　Analysten sind der Meinung,

. Haushaltdefizit, geopolitische Spannungen und geldpolitische Unsicherheit sind langfristige Faktoren, die die Goldnachfrage unterstützen. Durch die massive Geldschöpfung und Monetarisierung der Haushaltdefizite steht das Dollar-Vertrauenssystem vor Herausforderungen; zusätzliche globale geopolitische Turbulenzen fördern eine Diversifizierung der Reserven, sodass die Nachfrage nach Gold als sicherem Vermögenswert weiterhin steigt. Der Trend zur „Entdollarisierung“ macht Gold zunehmend zum neuen Anker für die Preisbildung.

　　„Institutionen erwarten im Allgemeinen, dass der internationale Goldpreis bei rund 4.000 US-Dollar pro Unze starken Halt findet. Im Basisszenario, falls sich das makroökonomische Umfeld nicht drastisch verändert - beispielsweise wenn die Federal Reserve voraussichtlich einmal im Jahr die Zinsen erhöht und die Inflation allmählich ihren Höhepunkt erreicht und zurückgeht -, wird der Goldpreis voraussichtlich im aktuellen Bereich schwanken.“ Fu Yifu meint,

. Insgesamt ist das Abwärtspotenzial für den Goldpreis begrenzt; Zentralbanknachfrage und physischen Goldkauf stabilisieren den Boden. Bevor die Federal Reserve eine klarere Richtung vorgibt, dürfte der Goldpreis ein Muster mit „begrenzter Oberseite und Unterseite“ zeigen.

　　Vor dem Hintergrund der schwankenden Goldpreise passen Institutionen ihre Ansichten an. So prognostizierte JPMorgan im Februar, dass der Goldpreis bis Ende des Jahres auf 6.300 US-Dollar pro Unze steigen würde. Im aktuellen Bericht von Anfang Juli erwartet JPMorgan für die zweite Jahreshälfte einen durchschnittlichen Goldpreis von 4.400 US-Dollar pro Unze; sollte die Federal Reserve die Zinsen erhöhen, ist ein Rückgang auf 3.500 US-Dollar pro Unze möglich. Im nächsten Jahr könnte der Preis wieder steigen – ein struktureller Bullenmarkt bleibt bestehen. (Wang Yifei)

　　Chinesische Handelszeitung, zusammengefasst aus Wertpapierzeitung und Tägliche Wirtschaftsnews

Verantwortlicher Redakteur: Zhu Henan