Gestern Abend haben drei Szenarien das Schicksal des Marktes neu geschrieben.

Quelle: Wall Street Informationskreis

Am Montag hat Trump den Ölpreis neu geschrieben, aber nicht die Technologiewerte; als nächstes bleibt nur noch die Federal Reserve, die das Schicksal des Marktes wirklich verändern kann.

Erstens, das Drehbuch des Ölpreisrückgangs.

Gestern Abend gab es die zweite Welle des Ölpreisrückgangs, der Tagesverlust betrug insgesamt 8% – alles wegen Trumps Aussage: „Die Aussetzung der Angriffe auf Iran dient dazu, den Verhandlungen noch eine Chance zu geben.“

Trump erklärte in einem Interview mit AxiosInterview: „Wir führen sehr tiefgehende Gespräche mit Iran. Wenn die Verhandlungen scheitern, werden wir zu sehr harten militärischen Maßnahmen zurückkehren.“ Auf die Frage, wie lange er diplomatischen Bemühungen Zeit geben würde, antwortete Trump: „Nicht lange. Entweder geht es schnell oder es passiert gar nicht.“

Der Ölpreis ist jedoch noch nicht auf das Niveau Anfang Juli zurückgefallen. Erst wenn er auf 70–75 USD sinkt, wird der Markt wieder auf eine Abkühlung der Inflation setzen.

Zweitens, das Drehbuch „Ein Ölpreisrückgang rettet den Markt nicht“.

Der starke Einbruch des Ölpreises und der Rückgang der Zinsen sollten eigentlich das optimale Umfeld für hoch bewertete Technologiewerte bieten, aber der Nasdaq-Index eröffnete hoch und drehte dann ins Minus, der PhiladelphiaHalbleiterIndex fiel um mehr als 2 %, Nvidia verlor fast 5 %, SK Hynix rutschte unter den Ausgabepreis seiner US-Aktien.

Selbst wenn der Nasdaq am Dienstag zurückkommt, ist zu beobachten, ob die Halbleiterwerte zeitgleich wieder zulegen:

Nasdaq steigt, Halbleiter fällt weiter: Nur die schweren Indexwerte halten den Markt;

Halbleiter führen weiter die Verluste an: Die Korrektur bei Tech-Werten ist noch nicht abgeschlossen;

Nasdaq und Halbleiter steigen synchron und Nvidia gewinnt mindestens die Hälfte des Montagsverlustes zurück – erst dann gilt der Abwärtsdruck als vorläufig gestoppt.

Drittens, das Drehbuch des „hawkischen Fed-Tradings“.

Der US-Dollar-Index hat nicht nur die Marke von 101 nicht unterschritten, sondern sogar die 101,50 erreicht – der Dollar handelt bereits das Drehbuch der „hawkischen Unsicherheiten“ der Fed vorweg.

Der Markt hält die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in dieser Woche immer noch bei etwa 30 %. Solange die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen über 4,60 % bleibt und der Dollar nicht klar unter 101 fällt, werden Investoren den Ölpreisrückgang am Montag nicht uneingeschränkt als Signal für Lockerungen deuten.

Heute hat eine Nachricht die Wall Street erschüttert. CastleSecurities veröffentlichte einen Bericht, der davon ausgeht, dass Walsh seine Verpflichtung zur Wiederherstellung der Preisstabilität durch eine überraschende Zinserhöhung (mit einer festgelegten Position für eine Leitzinserhöhung um 25 Basispunkte in dieser Woche) festigen und die Ära der Abhängigkeit von vorausschauenden Leitlinien offiziell beenden kann.

Es wird dem Markt nicht mitgeteilt, dass die Fed unbedingt die Zinsen erhöht, sondern daran erinnert: Juli als „Stillstand“ nicht mehr als selbstverständlich zu betrachten.