KI-Wette steht vor der Bewährungsprobe! Die wichtigsten Punkte im Q2-Bericht von Amazon (AMZN.US): AWS als größte Variable, Cashflow beeinflusst die Marktstimmung
Amazon (AMZN.US) wird am 30. Juli (Donnerstag) nach US-Börsenschluss die Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen.
Germanstar Finanz-App hat erfahren, dass Amazon (AMZN.US) am Donnerstag, dem 30. Juli, nach Börsenschluss an der US-Börse die Ergebnisse des zweiten Quartals veröffentlichen wird. Investoren konzentrieren sich dabei auf drei zentrale Signale: Ob das Cloud-Computing-Geschäft AWS das Wachstum beschleunigt, ob die Gewinnmargen im Einzelhandel stabil bleiben und ob die enormen Ausgaben im Bereich künstliche Intelligenz (AI) das zukünftige Wachstum weiter fördern können.
Analysten erwarten im Allgemeinen, dass Amazons Umsatz im zweiten Quartal 196,2 Milliarden US-Dollar erreicht, ein Wachstum von 17% gegenüber dem Vorjahr, was leicht unter dem Mittelwert der vom Unternehmen zuvor angegebenen Prognosespanne von 194 bis 199 Milliarden US-Dollar liegt, jedoch das schnellste Wachstum der letzten fünf Jahre markieren könnte. Der operative Gewinn dürfte 23 Milliarden US-Dollar übersteigen, während der Gewinn pro Aktie voraussichtlich 1,81 US-Dollar beträgt, verglichen mit 1,64 US-Dollar im letzten Quartal und 1,32 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Das stark beachtete Umsatzwachstum im AWS-Cloud-Geschäft dürfte zum ersten Mal seit 2022 die Marke von 30% überschreiten, wobei AI-bezogene Cloud-Dienste weiterhin die Haupttriebfeder des Wachstums bleiben.
AWS gilt als der größte Unsicherheitsfaktor in diesem Quartalsbericht. Wenn AWS stark abschneidet und das Management zuversichtlich bezüglich Kapazitätserweiterung und Unternehmensnachfrage ist, könnte dieser Bericht die optimistischen Erwartungen an die langfristige Profitabilität von Amazon weiter festigen. Sollte das Unternehmen jedoch einen negativen freien Cashflow für das zweite Quartal melden, könnte dies pessimistische Stimmung auslösen.
Eine der wichtigsten jährlichen Amazon-Promo-Aktionen, Prime Day, wurde 2026 vorübergehend vom traditionellen Juli auf den Zeitraum vom 23. bis 26. Juni vorgezogen; Feiertage und Sportereignisse waren Schlüsselfaktoren für diese Terminänderung. Diese Maßnahme wird sich zudem auf den Einzelhandelsumsatz in Nordamerika im zweiten Quartal sowie auf die Prognosen für das dritte Quartal auswirken.
Die Hauptthemen der Amazon-Quartalskonferenz umfassen: Aktualisierung der Investitionsprognosen für 2026, erwartete Renditen aus umfangreichen AI-Investitionen, Ausblick auf die operative Gewinnmarge, neueste Entwicklungen bei Trainium und Chip-Kapazitäten sowie eine eingehende Analyse der Prime Day-Trends.
Wall-Street-Analysten sprechen vor der Veröffentlichung der Amazon-Ergebnisse positiv – Cloud-Geschäft könnte Wachstumserwartungen übertreffen
Vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen gehen zahlreiche Analysten davon aus, dass das AWS-Geschäft von Amazon das Wachstum beschleunigt.
Der Analyst Brent Thill von Jefferies prognostiziert, dass Amazons AWS-Geschäft im zweiten Quartal das Wachstumstempo von 28% im ersten Quartal auf 32% steigern wird, und dass die operative Gewinnmarge des Unternehmens 12% erreichen wird.
Wedbush-Analyst Ygal Arounian legt den Fokus auf den Verlauf der Investitionen und den freien Cashflow. „Wir gehen davon aus, dass Amazon mit der Erweiterung der Trainium-Kapazitäten und des Amazon Leo-Satellitennetzwerks weiterhin stark investieren wird“, sagte er.
Wedbush erwartet, dass die Investitionsprognose von Amazon für 2026 auf über 200 Milliarden US-Dollar angehoben wird und 2027 auf 266 Milliarden US-Dollar steigt. Arounian ergänzte: „Wir beobachten insbesondere die aktualisierten Auftragsbestände, die jährlichen AI-Umsätze sowie weitere Details zur externen Trainium-Vermarktung.“
Die Bank of America ist der Meinung, dass die starke Performance von Amazon ausreicht, damit Anleger das Unternehmen als Hauptprofiteur im AI-Bereich ansehen, und dass dies signalisieren könnte, dass die Trends im Einzelhandelsausgaben stabil bleiben. Die Bank bekräftigte ihre „Kauf“-Bewertung und ihr Kursziel von 310 US-Dollar für Amazon.
Die Bank of America erwartet für das zweite Quartal einen Umsatz von 198,8 Milliarden US-Dollar und einen operativen Gewinn von 24,1 Milliarden US-Dollar – beide Werte liegen über den Markterwartungen. Zudem erhöhte die Bank ihre Prognose für das Umsatzwachstum des AWS-Geschäfts im zweiten Quartal von zuvor 31% auf 33%, was gegenüber dem ersten Quartal einen Anstieg um 5 Prozentpunkte darstellt.
Die Bank of America stellt fest, dass die stark gestiegene Nachfrage nach Rechenleistung durch AI-Modellanbieter der Hauptantrieb für die Beschleunigung des Cloud-Geschäfts von Amazon ist, insbesondere die Nachfrage von Anthropic und die Bedrock-Dienste, die auf OpenAI-Technologie basieren. Dank hoher Auslastung der Rechenressourcen und cleverer Preisstrategien dürfte die AWS-Gewinnmarge im Jahresvergleich auf 34% steigen, allerdings wird die Marge aufgrund gestiegener Aktienvergütungen im Quartalsvergleich leicht sinken.
Tipranks-Daten zufolge geben Wall-Street-Analysten Amazon insgesamt die Bewertung „Strong Buy“, das durchschnittliche Kursziel liegt bei 318,98 US-Dollar und damit 37% über dem jüngsten Schlusskurs.
Seit Jahresbeginn ist der Amazon-Aktienkurs insgesamt um weniger als 1% gestiegen und bleibt damit deutlich hinter dem Gesamtmarkt zurück.
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