Die US-Aktienmärkte brachen am Donnerstag stark ein, der S&P 500 fiel um 1,2%, die sieben großen Tech-Konzerne verloren fast 800 Milliarden US-Dollar und der Nahost-Konflikt treibt die Ölpreise in die Höhe.

Marktübersicht

Laut Bericht der Goldene Form App fielen die US-Aktienmärkte am Donnerstag deutlich, der S&P 500 Index sank um 1,2 % und der Nasdaq 100 Index um 1,9 %. Der Bereich der großkapitalisierten Technologieaktien, repräsentiert durch die sieben Technologieriesen, verzeichnete die schlimmste Tagesperformance seit dem Zollsturm im April 2025 und verlor einen Gesamtwert von rund 800 Milliarden Dollar.

Der anhaltende Konflikt zwischen USA und Iran treibt die Ölpreise nach oben, Brent-Öl überschreitet 100 US-Dollar pro Barrel, Inflationsängste flammen erneut auf. Hinzu kommen Zweifel an den KI-Investitionsrenditen während der Quartalsberichte der Technologieriesen, was zu massiven Verkäufen von Risikoassets führt.

Auswirkungen des Nahost-Konflikts

Die US-Armee greift zum zwölften Abend in Folge Iran an, Trump äußerte, dass er ernsthaft die Wiederaufnahme groß angelegter Militäroperationen erwägt, deren Umfang die vorherige „epische Wut“-Operation übertreffen könnte, und drohte mit militärischen Vergeltungsmaßnahmen gegen Iran und die Houthi-Milizen. Die Houthi-Milizen griffen einen saudischen Öltanker im Roten Meer an, wodurch das Risiko von Lieferunterbrechungen weiter steigt.

Brent-Öl überschritt während des Handels 100 US-Dollar, WTI stieg um 5,5 % auf 91,59 US-Dollar pro Barrel. Der Präsident von Rapidan Energy Group warnt vor einer größeren Konfliktrunde, die erhebliche Risiken für Schifffahrt und Energieinfrastruktur bedeutet.

Erwartungen zu Zinserhöhungen der Fed

Das FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung von 25 Basispunkten in der Sitzung nächste Woche auf etwa 36 % gestiegen ist, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September ist deutlich höher. Der starke Anstieg der Ölpreise steigert die Inflationsängste, der Markt erwartet, dass die US-Notenbank die Zinssenkung aufschieben oder sogar erhöhen könnte.

Die Rendite US-amerikanischer Staatsanleihen mit zweijähriger Laufzeit erreicht ein 17-Monat-Hoch, die zehnjährige Rendite steigt auf 4,70 %, und die reale Rendite der dreißigjährigen Anleihe nähert sich dem höchsten Stand seit 2008. Der US-Dollar gewinnt an Stärke, Gold und Bitcoin fallen gleichzeitig.

Quartalsbericht-Druck bei Technologieriesen

Google erzielte im zweiten Quartal einen höheren Nettogewinn als erwartet, erhöhte jedoch die Investitionsausgaben weiter und der freie Cashflow wurde negativ, was zu einem Kurssturz von 6,9 % führte. Bei Tesla waren die Auslieferungen zwar stark, der Gewinn ging zurück und der freie Cashflow wurde ebenfalls negativ, sodass die Aktie um 14,5 % einbrach.

Alphabet stoppte Rückkäufe von Aktien, Anleger sorgen sich, ob die massiven KI-Investitionen (Meta, Microsoft, Amazon zusammen 725 Milliarden Dollar) tatsächlich Dividenden bringen können. Der Index der sieben Technologieriesen fiel um 3,86 % und zog den Nasdaq-Index nach unten.

Vergleichende Analyse der Daten

Redaktionsfazit

Die starke Korrektur der US-Aktien am Donnerstag ist das Ergebnis einer Kombination aus steigenden Energiepreisen aufgrund des Nahost-Konflikts, vermehrten Inflationsängsten und Zweifeln an der Auszahlung von KI-Investitionen während der Quartalsberichte der Technologieriesen. Defensive Sektoren zeigen relative Stabilität, während überbewertete Technologieaktien deutlich unter Druck stehen. Die Sitzung der US-Notenbank nächste Woche und weitere Quartalsberichte von Technologiekonzernen werden entscheidende Faktoren für die Marktentwicklung sein.

Häufig gestellte Fragen

Frage: Was sind die Hauptgründe für den starken Rückgang der US-Aktien am Donnerstag?

Antwort: Die Eskalation des Nahost-Konflikts treibt die Ölpreise über 100 US-Dollar, was die Inflationsängste verstärkt und die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Fed erhöht. Zugleich zeigen die Quartalsberichte der Technologieriesen hohe KI-Investitionsausgaben und negative freie Cashflows, was zu Zweifeln an der Rendite führt.

Frage: Warum erlitten die sieben Technologieriesen starke Verluste?

Antwort: Unternehmen wie Google und Tesla haben ihre Investitionsausgaben stark erhöht und weisen negative Cashflows auf. Der Markt befürchtet, dass die 725 Milliarden Dollar KI-Investitionen nicht schnell genug Rendite bringen, und zusammen mit dem „Sell the news“-Effekt schrumpfte die Marktkapitalisierung des Sektors um fast 800 Milliarden Dollar.

Frage: Welche Auswirkungen hat das Überschreiten der Ölpreise von 100 US-Dollar auf die Politik der Fed?

Antwort: Hohe Ölpreise steigern die Inflationserwartungen, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung nächste Woche liegt bei 36 %, die Wahrscheinlichkeit für September steigt deutlich, die Anleiherenditen steigen und drücken die Bewertungen von Risikoassets.

Frage: Warum konnten sich defensive Sektoren trotz der Marktschwäche behaupten?

Antwort: Rüstungsunternehmen wie Lockheed Martin und Raytheon Technologies profitieren von steigenden Verteidigungsausgaben aufgrund geopolitischer Konflikte, und Gesundheitsaktien wie Thermo Fisher steigen wegen erhöhter Prognosen und zeigen damit große Widerstandskraft.

Frage: Auf welche Risiken und Chancen sollten Anleger derzeit achten?

Antwort: Kurzfristig sollten Anleger die Formulierungen der Fed und die Entwicklung im Nahen Osten im Auge behalten. Im Technologiesektor sollten die Risiken durch KI-Investitionsdruck beachtet werden; defensive und energiebezogene Sektoren könnten kurzfristig Chancen bieten. Es wird empfohlen, die Positionen zu kontrollieren und professionelle Tools zur Echtzeitverfolgung zu nutzen.