Milliardär äußert sich: Der langanhaltende Bullenmarkt bei Gold steht noch am Anfang, vollständige Investition in Goldminenaktien
Huitong-Net 24. Juli—— Der Goldpreis konnte sich nicht über 4100 USD/Unze behaupten und pendelt am entscheidenden Unterstützungsniveau. Der bekannte Investor Paulson ist der Ansicht, dass der langfristige Bullenmarkt für Gold sich noch in der Anfangsphase befindet; das schwindende Vertrauen in Fiatwährungen und die fortgesetzten Goldkäufe durch Zentralbanken bieten nachhaltige Unterstützung. Seine Investitionsstrategie hat sich geändert: 2022 verkaufte er sein physisches Gold komplett, jetzt konzentriert er seine 3,11 Mrd. USD schwere Position auf Goldminenaktien und setzt besonders auf frühe Explorationsunternehmen. Mit der Eingliederung des Donlin-Goldprojekts in NOVAGOLD sieht er das Ertragspotenzial von Goldminenaktien deutlich über dem von physischem Gold.
Der Goldpreis konnte sich weiterhin nicht über 4100 USD/Unze etablieren und bewegt sich derzeit in einer entscheidenden Unterstützungszone. John Paulson, Gründer des Paulson-Fonds und bekannter Investor, erklärte:
Paulsons Investitionsstrategie hat sich deutlich verändert: Früher setzte er stark auf Gold-ETF, 2022 liquidierte er seine physischen Goldpositionen,
Paulson ist langfristig optimistisch für Gold: Zentralbanken gestalten das Reservesystem durch Goldkäufe neu
Während der Goldpreis unter Druck unterhalb von 4100 USD bleibt, behält der etablierte Gold-Bulle Paulson seine optimistische Einschätzung und meint, dass die langfristige Aufwärtsbewegung noch nicht beendet ist.
Die Kernargumente sind zwei: Erstens verliert die Öffentlichkeit zunehmend das Vertrauen in Fiatwährungen, wodurch die Nachfrage nach Gold als Ersatzanlage steigt; zweitens kaufen Zentralbanken weltweit weiterhin Gold. In einem zunehmend fragmentierten globalen Finanzsystem und im Zuge der Diversifizierung von Währungsreserven durch verschiedene Länder entwickelt sich Gold zu einem hochklassigen Reservevermögenswert und verdrängt Stück für Stück den Anteil von Fiatwährungen. Mehrere Umfragen belegen, dass Zentralbanken Gold weiterhin als bevorzugtes Reserveinstrument priorisieren und somit dem Goldpreis langfristige Unterstützung bieten.
Wichtige Veränderungen in der Anlagestrategie: Von physischem Gold zu Goldminenunternehmen
In den vergangenen zwanzig Jahren war Paulson ein Symbol des Gold-Bullen am Markt, aber seine Portfoliozusammensetzung hat sich mehrfach verändert. 2009 kaufte er massiv GLD-Gold-ETF, mit Spitzenbeständen über 31,5 Millionen Einheiten, und im zweiten Quartal 2022 stieg er vollständig aus physischen Goldpositionen aus.
Laut den aktuellen Angaben investiert er nun fast das gesamte 3,11 Mrd. USD schwere Portfolio in Gold- und Edelmetallminenunternehmen. Paulson betont dabei:
Wesentliche Asset-Integration: Wette auf NOVAGOLD und Donlin-Goldprojekt
Vor Kurzem gab NOVAGOLD bekannt, eine Vereinbarung getroffen zu haben, die den vollständigen Erwerb von Paulsons 40%-Beteiligung am Donlin-Goldprojekt per Aktientausch vorsieht. Nach Abschluss der Transaktion halten die Altaktionäre von NOVAGOLD 65 % der fusionierten Gesellschaft, während der Paulson-Fonds einen Anspruch auf 40 % der wirtschaftlichen Erträge erhält, die Stimmrechte sind auf maximal 19,99 % begrenzt und Paulson wird zum Co-Vorstandsvorsitzenden.
Das Donlin-Goldprojekt gehört zu den weltweit führenden unerschlossenen Goldminen mit bestätigten und kontrollierten Ressourcen von rund 40 Millionen Unzen und einem durchschnittlichen Erzgehalt von 2,22 g/t – deutlich über dem Branchendurchschnitt. Paulson sagt offen:
Zusammenfassung
Insgesamt bleibt der Goldpreis kurzfristig um die Marke von 4100 USD volatil, aber Paulson ist überzeugt, dass der langjährige Bullenmarkt jetzt erst richtig beginnt. Die Zentralbankkäufe und der Vertrauensverlust in Fiatwährungen liefern nachhaltige Argumente.
Beachtung verdient Paulsons Strategieumkehr: Er setzt nicht mehr direkt auf physisches Gold, sondern konzentriert sich auf Minenaktien – insbesondere frühe Explorationsunternehmen. Die Integration des Donlin-Goldprojekts ist der zentrale Hebel seiner Portfoliostrategie. Dies signalisiert, dass in der mittleren Phase des Bullenmarktes die Investoren zunehmend auf Unternehmen mit Hebelwirkung setzen. Künftig gilt es einerseits zu beobachten, ob der Goldpreis das Widerstandsniveau von 4100 USD überschreitet, und andererseits werden Projektfortschritt und Kostenkontrolle der Minenunternehmen zu entscheidenden Faktoren für Minenaktien.
Tageschart Goldspot, Quelle: EasyHuitong
Beijing-Zeit 24. Juli 12:06 (UTC+8) Goldspot bei 4029,71 USD/Unze
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