IWF warnt: KI verändert das Finanzsystem – Geschwindigkeit, Vernetzung und Netzwerkrisiken werden zu neuen Herausforderungen für die Stabilität

BlockBeats News, 24. Juli. Der Internationale Währungsfonds (IMF) hat davor gewarnt, dass künstliche Intelligenz in das Zentrum des Finanzsystems vordringt und die Funktionsweise von Transaktionen, Kreditvergabe, Regulierung und Finanzinfrastruktur verändert. Allerdings könnte der weit verbreitete gleichzeitige Einsatz von KI-Modellen die Marktvolatilität verstärken und neue systemische Risiken verursachen.

Der IMF erklärte, dass sich die derzeitigen Finanzaufsichtsbehörden auf drei Schlüsselbereiche konzentrieren sollten: die Stärkung der Governance über KI-gesteuerte Transaktionen, Kreditaktivitäten und Supervisory Technology (SupTech); die Erhöhung der Markttransparenz in Bezug auf KI-Anwendungen, Modellabhängigkeit und Risikobereitschaft; sowie die Verbesserung der internationalen Zusammenarbeit zur Steigerung der Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems und der Netzwerkverteidigungsfähigkeiten.

Der IMF wies darauf hin, dass KI die Entscheidungsfindung auf den Finanzmärkten beschleunigt. Maschinelles Lernen wird umfangreich für Handelsstrategien, die Erzeugung von Hochfrequenzsignalen, Unternehmensfinanzanalysen und die Bewertung von Kreditrisiken eingesetzt. Unter normalen Marktbedingungen trägt KI dazu bei, die Liquidität zu erhöhen, Kosten zu senken und die Risikoidentifikation zu verbessern.

In Phasen von Marktturbulenzen könnte KI jedoch als Volatilitätsverstärker wirken. Wenn zahlreiche KI-Modelle auf Grundlage ähnlicher Daten und Signale gleichzeitig ihre Positionen anpassen, kann dies einen „KI-Herdeneffekt“ auslösen, der Marktschwankungen verstärkt und das Risiko künftiger „Flash Crashs“ erhöht.

Darüber hinaus erschwert die Intransparenz von KI-Modellen auch die Aufsicht. Der IMF ist der Ansicht, dass selbst große Finanzinstitute in extremen Marktsituationen Schwierigkeiten haben könnten, die Entscheidungslogik von KI-Strategien zu erklären, wodurch die Fähigkeit der Aufsichtsbehörden, Risiken frühzeitig zu erkennen, geschwächt wird.

Der IMF warnte außerdem, dass die zentrale Abhängigkeit von KI-Infrastruktur als neue Risikoursache entsteht. Viele Finanzinstitute verlassen sich auf nur wenige Cloud-Service-Anbieter, Datenlieferanten und KI-Modellanbieter. Sollten diese wichtigen Zulieferer technische Ausfälle, Netzangriffe oder geopolitische Schocks erleiden, könnte dies gleichzeitig mehrere Finanzinstitute betreffen.

Im regulatorischen Bereich unterstützt KI Zentralbanken und Finanzinstitute dabei, die Marktüberwachung, Risikoidentifikation und regulatorische Effizienz zu verbessern. Der IMF betont jedoch, dass KI die regulatorische Entscheidungsfindung stärken und nicht menschliche Entscheider ersetzen sollte.