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Steigende Ölpreise verstärken Inflationsängste, Silber zeigt eine leichte Gegenbewegung, bleibt aber im Abwärtstrend

Steigende Ölpreise verstärken Inflationsängste, Silber zeigt eine leichte Gegenbewegung, bleibt aber im Abwärtstrend

新浪财经新浪财经2026/07/20 06:35
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Von:新浪财经

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Quelle: Huitong Finanznachrichten

  

Spot Silber
(XAG/USD) setzte am Montag im asiatischen Markt seine Erholungsbewegung fort und stieg auf rund 56,80 USD pro Unze, was den zweiten Handelstag in Folge einen Anstieg bedeutete. Allerdings steht der Silberpreisanstieg angesichts des schnellen Anstiegs der Ölpreise und der restriktiven Erwartungshaltung der US-Notenbank vor einigen Herausforderungen. Silber als Edelmetall
besitzt sowohl finanzielle als auch industrielle Eigenschaften. Der Preis wird nicht nur durch Nachfrage nach Absicherung beeinflusst, sondern ist auch äußerst sensibel gegenüber der tatsächlichen Zinssätze und der Entwicklung des US-Dollars. Die anhaltende Eskalation der Lage im Nahen Osten hat die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöht und Silber gestützt. Der Anstieg der Energiepreise führt jedoch zu Inflationserwartungen und verstärkt die Erwartungen, dass die US-Notenbank die hohen Zinsen beibehält oder ihre Politik weiter verschärft.

Die USA haben zum neunten Mal in Folge nächtliche Angriffe auf Ziele im Zusammenhang mit Iran ausgeführt. Die iranische Seite erklärte, dass frühere Waffenstillstandsvereinbarungen weitgehend hinfällig seien. Der Markt befürchtet, dass regionale Konflikte wichtige Energietransportwege weiter beeinträchtigen könnten. Die Risiken breiten sich inzwischen neben dem militärischen Bereich auch auf den Energiesektor und die Infrastruktur aus. In Bahrain, Jordanien, Kuwait und Irak wurden zuletzt Angriffe durch Raketen und Drohnen gemeldet, zudem wurden Brücken, Strom- und Hafenanlagen betroffen. Kuwait Oil bestätigte, dass am Wochenende eine Ölanlage angegriffen wurde, was die Sorge um die Energiesicherheit weiter verstärkte.

Der Anstieg der Rohölpreise hat sich als Schlüsselfaktor für die Entwicklung des Silberpreises erwiesen. Höhere Energiekosten könnten die globale Inflation neu anheizen und den Druck auf die US-Notenbank erhöhen, ihre restriktive Geldpolitik beizubehalten. Obwohl sich der Inflationsdruck zuvor abgeschwächt hatte, könnte der Ölpreisanstieg die Erwartungen an den zukünftigen politischen Kurs verändern. Derzeit liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank im September bei etwa 61,4 %. Obwohl allgemein erwartet wird, dass die Federal Reserve die Zinsen in ihren kommenden Sitzungen stabil hält, bewerten die Investoren die zukünftige Strategie erneut.

  

Die jüngsten Äußerungen der US-Notenbankvertreter haben den eher restriktiven Ton nochmals verstärkt. Einige unterstrichen, dass der Inflationsdruck weiterhin breit gefächert bestehe und Energiepreise, Lieferkettenkosten sowie strukturelle Faktoren den Prozess der Inflationsreduzierung verzögern könnten. Das begünstigt normalerweise den US-Dollar und erhöht die Kosten für das Halten von Silber als zinstraglosem Asset. Die Entwicklung des US-Dollars ist für Silber besonders wichtig. Falls
der US-Dollar-Index
weiterhin durch sicherheitsorientiertes Kapital gestützt wird und steigt, könnte das den Aufwärtsspielraum von Silber begrenzen. Sollte aber die Marktaufmerksamkeit wieder auf die globalen Wachstumsrisiken zurückkehren und mehr Kapital in Edelmetalle fließen, würde das Silber stärken.

Darüber hinaus ist auch die industrielle Nachfrage nach Silber ein wichtiger Faktor für den Markt. Erwartungen einer globalen Erholung der Industrie, Anforderungen der Energiewende und Investitionsveränderungen im Industriebereich beeinflussen das mittel- und langfristige Angebot und die Nachfrage von Silber. Der Hauptkonflikt liegt momentan im finanziellen Bereich, also bei den realen Zinssätzen und dem US-Dollar. Kurzfristig kämpft der Silbermarkt zwischen Absicherungsbedarf und drückender Hochzinslage. Sollte das geopolitische Risiko weiter zunehmen, könnte Silber weiter Unterstützung erhalten; falls der Ölpreisanstieg die Erwartungen an eine restriktivere Politik der US-Notenbank verstärkt, könnte das den Silberpreisanstieg begrenzen.

Aus technischer Sicht auf Tagesbasis zeigt Silber in letzter Zeit einen eher starken und schwankenden Trend; der Preis ist wieder über die Marke von 56 USD gestiegen und die kurzfristige Aufwärtsdynamik hat sich etwas erholt. Widerstand ist im Bereich von 57,50 USD bis 58,00 USD wichtig – ein Durchbruch könnte die 60,00 USD-Marke testen lassen. Unterstützung liegt zunächst bei etwa 56,00 USD, danach bei 54,50 USD und 53,00 USD. Technische Indikatoren wie MACD zeigen weiterhin eine bullische Struktur, allerdings lässt die Aufwärtsdynamik nach und der RSI ist relativ hoch, was kurzfristige Korrekturrisiken signalisiert.

Auf 4-Stunden-Basis hält Silber an seinem Erholungstrend fest, kurzfristige gleitende Durchschnitte bieten weiterhin Unterstützung, aber in der Nähe früherer Widerstände kommt es zu Schwankungen. Der RSI ist auf neutral-hohem Niveau, was auf eine fortgesetzte Käuferdominanz, aber nachlassende Impulse für Aufwärtsbewegungen hinweist. Ein Durchbruch über 57,50 USD könnte kurzfristig weiteren Spielraum eröffnen; ein Fall unter 56,00 USD könnte eine technische Korrektur einleiten, wobei das Ziel bei etwa 54,50 USD liegt. Der 4-Stunden-Trend bleibt bullisch, aber die Richtung hängt von der Entwicklung des US-Dollars und den politischen Erwartungen der US-Notenbank ab.

Redaktionelle Zusammenfassung

  

Silber wird aktuell von zwei Kräften beeinflusst: Einerseits sorgen die eskalierenden Konflikte im Nahen Osten für erhöhte Absicherungsnachfrage und stützen die Edelmetallpreise; andererseits erhöhen Ölpreisanstiege den Inflationsdruck und verfolgen restriktivere Erwartungen an die US-Notenbank, was das Risiko steigender Realzinsen erhöht und auf den Silberpreis drückt. Kurzfristig ist der Aufwärtstrend von Silber noch nicht gebrochen, aber ein weiterer Anstieg erfordert das Überwinden von Schlüsselwiderständen. Bei weiterer Eskalation geopolitischer Risiken könnte Silber zusätzliche Unterstützung durch Absicherungskapital erfahren; falls der Markt den Fokus wieder stärker auf hohe Zinsen legt und der US-Dollar stärker wird, könnte das die Silberentwicklung begrenzen. In Zukunft sollten Investoren besonders auf die Signale der US-Notenbankpolitik,
den US-Dollar-Index
sowie die Entwicklung der Energiepreise und globaler Risikoevents achten, da Silber in einer Phase hoher Schwankungen eine neue Richtung suchen könnte.

Verantwortlicher Redakteur: Zhu Henan

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Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.

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