20:30 fällt, 01:00 fällt erneut, plötzlich wird alles ruhig

Quelle: Globale Marktberichterstattung

Der Rückgang ist nicht groß, aber wirklich alarmierend ist, dass die Menschen wieder anfangen, an eine „Marktkorrektur“ zu glauben. Wenn sich die Stimmung ändert, geht das gewöhnlich viel schneller als der Preis selbst.

Auf den globalen Märkten kommt es erneut zu einem Szenario, bei dem der Dollar steigt und alles andere fällt:

- Die US-Aktienmärkte sind durchweg gefallen, der Nasdaq-Index verlor 1,47 %;

- Gold war das repräsentativste Asset der vergangenen Nacht, um 20:30 Uhr fiel es stark, um 01:00 Uhr folgte ein weiterer Rückgang und am Ende wurde die Schwelle von 4.000 US-Dollar unterschritten;

- Die Ölpreise sind leicht gesunken, Rohöl aus den USA lag knapp unter 80 US-Dollar, beeinflusst durch Gewinnmitnahmen;

- Der Dollar-Index hielt seinen Aufwärtstrend und beendete zwei Tage in Folge mit Rückgängen.

Erstens, oberflächlich betrachtet war der Donnerstag kein besonders schlechter Tag, die Kursverluste an den US-Börsen waren nicht groß. Das Problem ist jedoch, dass die Hauptverlierer die diesjährigen zentralen Trends waren, nämlich Halbleiter und KI-Hardware. Solange dieser Trend weiter nach unten geht, bleibt die Marktstimmung trotz stabiler Indizes fragil. Die Bedeutung des gestrigen Rückgangs liegt darin, dass die Menschen nicht mehr daran glauben, dass der US-Aktienmarkt nur steigt und nie fällt, und einige sind der Meinung, dass eine Marktkorrektur bevorstehen könnte.

Zweitens, die Wirtschaftsdaten haben dem Markt keine angenehme Antwort gegeben. Die Einzelhandelsumsätze waren nicht schwach, die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung lagen unter den Erwartungen, die Umfrage der Fed Philadelphia zeigte eine starke Erholung, und die Preiskomponenten stiegen – eine Zinserhöhung im Juli ist zwar vom Tisch, aber für September bleibt die Unsicherheit bestehen.

Drittens, Öl stellt einen weiteren volatilen Faktor dar. US-Rohöl stieg im Tagesverlauf fast auf 81 US-Dollar, fiel aber zuletzt unter 79 US-Dollar, was zeigt, dass die Marke von 80 US-Dollar weiterhin eine wichtige Schwelle ist. Wenn die Ölpreise wieder über 80 US-Dollar steigen, kehren die Inflations- und Zinssorgen zurück.

Viertens, das eigentliche Risiko am Freitag ist „vor dem Wochenende keine Position halten“, der Konflikt im Nahen Osten ist noch nicht beendet, die USA setzen Angriffe gegen Iran fort, Gefahren im Persischen Golf und im Roten Meer bestehen weiter. Am Ende des Freitags könnten einige Investoren ihre Risikoexponierung fürs Wochenende reduzieren. Wenn die Ölpreise am Tagesende steigen und wieder Sicherheitskäufe einsetzen, könnten die US-Aktien unter Druck geraten. Deshalb könnte der Kursverlauf am Freitag so aussehen: am Tag wird versucht, die Situation zu beruhigen, am Ende des Tages liegt der Fokus auf den Risiken fürs Wochenende.