Wöchentliche Hotlist-Auswahl: Verschwundene Daten beeinträchtigen die restriktive Haltung der Fed nicht! Weltweite Multi-Asset-Anlagen werden „in den Rücken gefallen“

Marktrückblick

US-Dollar-Index stand diese Woche insgesamt leicht unter Druck, fiel zeitweise unter die Marke von 99 und dürfte die zweite Woche in Folge mit Verlusten abschließen. Die längste Regierungsschließung in den USA ist beendet, wichtige Wirtschaftsdaten werden jedoch erst nach und nach veröffentlicht. Fed-Vertreter senden nach und nach restriktive Signale, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember sinkt.

Die Preise für Edelmetalle stiegen insgesamt. Spot-Gold wurde durch den fallenden Dollar und Zuflüsse von Fluchtkapital gestützt und erreichte ein Hoch von 4.245 US-Dollar pro Unze. Spot-Silber zeigte eine ähnliche Entwicklung, stieg jedoch noch stärker und legte zeitweise fast 10% zu. Am Freitag kam es bei Spot-Gold und -Silber zu einem schnellen Kursrutsch, wodurch die Wochengewinne schrumpften. Der Goldpreis fiel dabei am Tag um mehr als 100 US-Dollar.

Beim Ölpreis zeigten sowohl WTI als auch Brent-Rohöl nach einem starken Rückgang zur Wochenmitte eine volatile Erholung. Der neueste Monatsbericht der OPEC zeigt, dass die Prognose für den globalen Rohölmarkt im dritten Quartal von „Angebotsdefizit“ auf „Angebotsüberschuss“ korrigiert wurde; die IEA hat zum sechsten Mal in Folge die Prognose für den globalen Ölüberschuss im kommenden Jahr angehoben und erwartet, dass die Nachfrage gegen Ende dieses Jahrzehnts nicht mehr wachsen wird.

Bei den Nicht-US-Währungen fiel der Yen zum US-Dollar erstmals seit Februar unter die Marke von 155. Der Markt geht davon aus, dass japanische Beamte möglicherweise verbal intervenieren werden, um den Yen-Verfall zu stoppen. Außerdem legte der Euro zum US-Dollar diese Woche deutlich zu. Britisches Pfund zum US-Dollar zeigte starke Schwankungen. Am Freitag gab Finanzministerin Reeves Berichten zufolge die geplante Erhöhung der Einkommensteuer auf, da sich die Haushaltsprognose unerwartet verbessert hat.

Bei US-Aktien kam es zu einer Rotation von Technologiewerten zu Nicht-Technologie-Bluechips, wodurch der Dow Jones zeitweise glänzte und ein Allzeithoch erreichte. Doch als der Markt die Risiken der Fed-Politik sowie Bedenken hinsichtlich einer KI-Blase und hoher Bewertungen verarbeitete, brachen die Technologiewerte am Donnerstag stark ein, und alle drei großen Indizes verzeichneten den schlechtesten Tag seit dem 10. Oktober.

Der Kryptowährungsmarkt setzte seinen flächendeckenden Einbruch fort. Bitcoin fiel unter 95.000 US-Dollar, Ethereum rutschte zeitweise unter 3.100 US-Dollar.

Meinungen der Investmentbanken

Nomura erwartet, dass die Fed im Dezember mit Zinssenkungen pausiert.

UBS sagt, dass sich der Goldpreis weiterhin im Aufwärtstrend befindet und erwartet, dass die weltweite Goldnachfrage in diesem und im nächsten Jahr das höchste Niveau seit 2011 erreichen wird. Die Privatbank von JPMorgan prognostiziert, dass der Goldpreis bis Ende 2026 die Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze überschreiten wird.

Der Begründer der „Dollar Smile Theory“ prognostiziert, dass der US-Dollar während der verbleibenden Amtszeit von Trump um weitere fast 14% fallen wird. Crédit Agricole sagt, dass das Ende der US-Regierungsschließung den Aufwärtstrend des US-Dollars beenden könnte.

Goldman Sachs erwartet, dass US-Aktien in den nächsten zehn Jahren hinter anderen Märkten zurückbleiben werden, während Schwellenländer die höchsten Renditen bringen werden.

Wöchentliche Ereignisse

1. Längste US-Regierungsschließung beendet, wichtige Daten wie Nonfarm Payrolls und CPI fehlen weiterhin

Am Abend des 12. November unterzeichnete US-Präsident Trump ein vorläufiges Haushaltsgesetz für die Bundesregierung und beendete damit die 43-tägige, längste Regierungsschließung in der US-Geschichte.

Das Gesetz stellt den meisten Bundesbehörden bis zum 30. Januar 2026 Mittel auf dem aktuellen Niveau zur Verfügung. Schätzungen zufolge könnte die Schließung das US-BIP um mehr als 0,1 Prozentpunkte verringert haben.

Nach dem Ende der Schließung herrscht bei der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten weiterhin Chaos. Der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats der USA, Hassett, erklärte, dass aufgrund der längsten Regierungsschließung die Arbeitslosenzahlen für Oktober nicht veröffentlicht werden – das erste Mal seit 77 Jahren.

Ob die Zahl der neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft für Oktober veröffentlicht wird, ist innerhalb des Weißen Hauses umstritten. Hassett sagte, die Beschäftigungsdaten würden weiterhin berechnet, aber die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Leavitt, hatte zuvor erklärt, dass der gesamte Arbeitsmarktbericht möglicherweise überhaupt nicht veröffentlicht wird.

Auch der für Donnerstag geplante CPI-Bericht für Oktober wurde nicht wie erwartet veröffentlicht, und es ist unklar, ob er in Zukunft erscheinen wird. Leavitt deutete an, dass der Bericht möglicherweise nicht veröffentlicht wird, während Hassett diesbezüglich keinen Kommentar abgab.

Das Bureau of Labor Statistics der USA plant, den Kalender für die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten in den nächsten Tagen zu aktualisieren, aber es könnte Monate oder sogar noch länger dauern, bis die Veröffentlichung wieder normal läuft. Die Behörde steht vor zahlreichen Herausforderungen, darunter Personalmangel und unbesetzte Führungspositionen.

Ökonomen glauben, dass die CPI- und Arbeitsmarktberichte für Oktober zwar möglicherweise nicht ganz genau sind, aber dennoch einige Anhaltspunkte für Investoren liefern können. Außerdem könnte auch der Wirtschaftsbericht für November verzögert werden, da die Statistikbehörde zunächst die Berichte für September und Oktober fertigstellen muss.

Der ADP-Bericht dieser Woche zeigt, dass sich der US-Arbeitsmarkt Ende Oktober abkühlte. In den vier Wochen bis zum 25. Oktober bauten US-Unternehmen im Durchschnitt wöchentlich 11.250 Stellen ab. Außerdem fiel der Optimismusindex für kleine Unternehmen in den USA im Oktober auf ein Sechsmonatstief, belastet durch sinkende Gewinne und nachlassendes Wirtschaftswachstum.

2. Fed-Falken gewinnen an Einfluss, Wahrscheinlichkeit für Zinssenkung im Dezember sinkt auf etwa 50%

Marktanalysten glauben, dass es sei denn, die verzögert veröffentlichten Daten bringen große Überraschungen, die Begründung für eine dritte Zinssenkung der Fed in diesem Jahr schnell schwindet. Laut CME „Fed Watch“ liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember bei 51,6%. Vor einem Monat lag die Wahrscheinlichkeit laut Händlern noch bei 95,5%.

„Fed-Flüsterer“ Nick Timiraos wies darauf hin, dass die Fed-Vertreter bei Themen wie Zöllen, Beschäftigungswachstum und Zinshöhe deutlich unterschiedlicher Meinung sind, wodurch Powell vor der Herausforderung steht, die verschiedenen Ansichten auszugleichen.

Auf der einen Seite plädiert Fed-Gouverneur Milan weiterhin für eine Zinssenkung um mindestens 25 Basispunkte im Dezember, hält aber 50 Basispunkte für angemessener. Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Daly, erklärte ebenfalls, dass das verlangsamte Beschäftigungswachstum in den USA hauptsächlich auf eine schwache Nachfrage und nicht auf ein geringeres Arbeitskräfteangebot zurückzuführen sei. Zölle hätten keine breite Inflation ausgelöst, daher müsse man für weitere Zinssenkungen offen bleiben.

Auf der anderen Seite zeigen sich mehrere andere Vertreter deutlich restriktiver und neigen dazu, vor Januar nächsten Jahres keine weiteren Zinssenkungen vorzunehmen. Der Präsident der Fed von St. Louis, Musalem, sagte, der Spielraum für weitere Lockerungen sei begrenzt, man müsse vorsichtig handeln. Vizepräsident Philip Jefferson betonte ebenfalls, dass es beim Erreichen des neutralen Zinssatzes vernünftig sei, die Politik schrittweise anzupassen.

Die Präsidentin der Fed von Boston, Collins, ist der Meinung, dass aufgrund der weiterhin hohen Inflation und des Fehlens wichtiger Daten infolge der Regierungsschließung kurzfristig keine weiteren Zinssenkungen angebracht sind. Die Beibehaltung des aktuellen Zinssatzes sei möglicherweise angemessener, weitere Lockerungen könnten die Rückkehr der Inflation zum Ziel behindern.

Der Präsident der Fed von Minneapolis, Kashkari, wies darauf hin, dass die wirtschaftliche Aktivität widerstandsfähiger als erwartet sei und er der Notwendigkeit von Zinssenkungen vorsichtig gegenüberstehe. Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Harker, erklärte klar, dass der aktuelle Zinssatz noch nicht ausreicht, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern, und dass eine restriktive Haltung beibehalten werden müsse. Sie erwartet, dass der Inflationsdruck bis zum Jahresende und darüber hinaus anhalten wird.

Da der kurzfristige Finanzierungsmarkt mit einem Volumen von 12 Billionen US-Dollar unter Liquiditätsengpässen leidet, fordern Institutionen die Fed auf, stärkere Maßnahmen zur Entlastung zu ergreifen. Der Präsident der New York Fed, Williams, betonte, dass die Wiederaufnahme von Anleihekäufen durch die Fed eine technische Maßnahme und keine Änderung der Geldpolitik sei.

Ein Schlüsselvertreter der New York Fed, Roberto Perli, erklärte, dass die Bankreserven nicht mehr ausreichend seien und die Fed bald mit dem Ankauf von Vermögenswerten beginnen werde, um die Liquidität zu sichern. Er forderte die Wall Street auf, die ständigen Repo-Instrumente der Zentralbank aktiv zu nutzen.

In Bezug auf Personalveränderungen kündigte der Präsident der Atlanta Fed, Bostic, überraschend an, dass er mit Ablauf seiner Amtszeit im Februar nächsten Jahres in den Ruhestand gehen werde, um interne Kontroversen über eine Wiederwahl zu vermeiden. Bostic war wegen Problemen bei der Offenlegung von Finanztransaktionen überprüft worden. Trotz Unterstützung durch den Vorstand war seine Wiederwahl ungewiss. Sein Rücktritt wird als Kompromiss unter politischem Druck gesehen und könnte die restriktiven Stimmen innerhalb der Fed schwächen.

Der Regierungsbeamte Hassett erklärte diese Woche, dass er im Falle einer Nominierung zum Fed-Vorsitzenden die Ernennung annehmen und größere Zinssenkungen unterstützen würde. Er sieht Spielraum für Zinssenkungen und hält sogar eine Senkung um 50 Basispunkte für angemessen. Er wies auch auf parteipolitische Tendenzen bei Fed-Entscheidungen hin und plant, das Forschungssystem der Fed zu reformieren.

3. USA starten Operation „Southern Spear“, Venezuela setzt auf Guerillataktik

Am 13. November kündigte der US-Verteidigungsminister den Beginn der Operation „Southern Spear“ an, die von der Joint Task Force „Southern Spear“ und dem US Southern Command geleitet wird. Ziel ist es, den Drogen-Terrorismus zu bekämpfen, die Drogenbedrohung in der westlichen Hemisphäre zu beseitigen und die nationale Sicherheit der USA zu schützen.

Gleichzeitig gab das US-Verteidigungsministerium bekannt, dass die beiden Hauptschilder am Pentagon ausgetauscht wurden und nun die Aufschrift „Kriegsministerium“ tragen. Dieser Schritt hat große Aufmerksamkeit hinsichtlich der Absichten der US-Militäraktionen erregt.

Berichten zufolge wurde Trump diese Woche über verschiedene Optionen für Militäreinsätze in Venezuela informiert, hat aber noch keine Entscheidung über das weitere Vorgehen getroffen. Es wird berichtet, dass Trump weiterhin die Risiken und Vorteile einer Ausweitung der Militäroperationen abwägt.

Seit Anfang September haben US-Streitkräfte mindestens 19 mutmaßliche Drogenschiffe in der Karibik und an der Pazifikküste Lateinamerikas angegriffen, wobei 76 Menschen getötet wurden. Der Flugzeugträger „Ford“ ist mit seinem Verband in lateinamerikanische Gewässer eingetroffen, begleitet von drei Zerstörern der Arleigh-Burke-Klasse. Der Träger hat mehr als 4.000 Seeleute und Dutzende Angriffs-, Aufklärungs- und Unterstützungsflugzeuge an Bord.

Venezuela bereitet sich darauf vor, mit einem „Volksguerillakrieg“ einer möglichen US-Invasion zu begegnen. Laut von Reuters erhaltenen Dokumenten hat Venezuela an mehr als 280 Standorten Kampfstellungen bezogen und 5.000 Raketen in Stellung gebracht.

Da die Streitkräfte des Landes unzureichend ausgebildet und ausgerüstet sind, ist ein konventioneller Krieg kaum durchzuhalten. Daher plant man, auf Guerillataktiken und die Schaffung von Chaos auf den Straßen zu setzen, um ausländische Angreifer abzuwehren.

4. Möglichkeit eines erneuten Putin-Trump-Treffens? Ukraine will bis Jahresende keine Gespräche mit Russland

Am 14. November startete das russische Militär einen groß angelegten Luftangriff auf die ukrainische Hauptstadt Kiew, bei dem mindestens eine Person getötet und 24 verletzt wurden. Fast alle Stadtteile Kiews wurden getroffen, darunter Wohnhäuser, Bürogebäude und medizinische Einrichtungen, das Heizsystem wurde beschädigt.

Der ukrainische Präsident Selenskyj erklärte, dass das russische Militär 430 Drohnen und 18 Raketen für Angriffe auf mehrere Regionen der Ukraine eingesetzt habe. Gleichzeitig liefern sich russische und ukrainische Truppen in Pokrowsk (Rote Armee Stadt) in Donezk heftige Kämpfe, das Kräfteverhältnis liegt bei 10:1 bis 8:1 zugunsten Russlands.

Zuvor gab es neue Entwicklungen bezüglich eines möglichen Treffens zwischen hochrangigen Vertretern Russlands und der USA sowie der Verhandlungen zum Ukraine-Konflikt.

Der russische Außenminister Lawrow erklärte, dass Russland bereit sei, an Gesprächen teilzunehmen, wenn die USA ein Treffen der Präsidenten wieder vorschlagen und mit den Vorbereitungen beginnen. Er zeigte sich auch offen für einen Dialog über Trumps Bedenken hinsichtlich der Wiederaufnahme russischer Atomtests.

US-Außenminister Rubio antwortete, dass ein erneutes Treffen zwischen Trump und Putin davon abhänge, dass die Gespräche zu einem substanziellen Fortschritt bei der Beendigung des Russland-Ukraine-Konflikts führen. Zuvor hatte Trump ein Treffen mit Putin auf Eis gelegt, da es Meinungsverschiedenheiten bezüglich der Ukraine gab.

Am 12. November gab das ukrainische Außenministerium bekannt, dass die Ukraine aufgrund mangelnder Ergebnisse zumindest bis Ende dieses Jahres keine Friedensgespräche mit Russland führen wird.

Der Pressesprecher des russischen Präsidenten, Peskow, reagierte auf die Erklärung der Ukraine zur Aussetzung der Gespräche und sagte, dass die Ukraine, wenn sie den Dialog verweigere, in Zukunft unter ungünstigeren Bedingungen an den Verhandlungstisch zurückkehren müsse. Russland werde die spezielle Militäroperation fortsetzen, bis die von Präsident Putin gesetzten Ziele erreicht seien. Russland setze sich weiterhin für eine friedliche Lösung der Ukraine-Frage ein und stehe politischen und diplomatischen Wegen offen gegenüber.

5. Südasien: Dutzende Tote bei Explosionen in den Hauptstädten von Indien und Pakistan, erneute Konflikte an der kambodschanisch-thailändischen Grenze

Am Montag und Dienstag dieser Woche ereigneten sich in Neu-Delhi (Indien) und Islamabad (Pakistan) Explosionen, bei denen insgesamt 25 Menschen getötet und 56 verletzt wurden. In der Nähe der U-Bahn-Station Red Fort in Neu-Delhi explodierte ein Auto, vor einem Gericht in Islamabad kam es zu einem Selbstmordanschlag. Der pakistanische Verteidigungsminister rief den Kriegszustand aus, Pakistan beschuldigte Indien der Unterstützung des Terrorismus, Indien wies dies zurück. Premierminister Modi versprach, die Wahrheit aufzuklären und die Drahtzieher zur Rechenschaft zu ziehen.

Der Konflikt an der Grenze zwischen Kambodscha und Thailand eskalierte erneut. Am 12. November wurden thailändische Soldaten durch eine Minenexplosion in der Nähe des Preah-Vihear-Tempels verletzt, woraufhin Thailand die Umsetzung des Friedensabkommens aussetzte und die Freilassung kambodschanischer Soldaten verschob. Thailand warf Kambodscha Provokationen vor, Kambodscha bestritt das Verlegen neuer Minen, beide Seiten beschuldigten sich gegenseitig, die Lage ist angespannt.

6. Sechzig Jahre Legende gehen zu Ende: Buffett verschickt letzten Brief an die Aktionäre

In dieser Woche verschickte Buffett seinen „letzten“ Brief an die Aktionäre. Er erklärte, dass er keinen jährlichen Bericht mehr verfassen werde, aber die Tradition des Thanksgiving-Briefs an die Aktionäre beibehalten wolle. Er lobte Abel sehr und hält ihn für die beste Wahl, um Berkshire zu führen.

Buffett erklärte außerdem, dass er die Übertragung seines Nachlasses an die drei Stiftungen seiner Kinder beschleunigen werde. Am 10. November wandelte er 1.800 Berkshire-A-Aktien in 2,7 Millionen B-Aktien um und spendete sie an die Susan Thompson Buffett Foundation, die Sherwood Foundation, die Howard G. Buffett Foundation und die NoVo Foundation – mit einem Spendenvolumen von über 1,3 Milliarden US-Dollar. Buffett betonte, dass die beschleunigte Spende nicht bedeutet, dass er sich um die Zukunft von Berkshire sorgt.

7. Trump plant Ausweitung der Zollbefreiungen für Lebensmittel, Annäherung an Handelsabkommen mit der Schweiz

Um das Problem der steigenden Lebensmittelpreise im Inland zu entschärfen, verfolgt die Trump-Regierung eine Reihe von Handelsabkommen, darunter Rahmenabkommen mit Argentinien, Guatemala, El Salvador und Ecuador, um Zölle und Handelsbarrieren für Alltagslebensmittel wie Rindfleisch, Bananen und Kaffeebohnen zu senken.

Das wichtigste Abkommen unter den mit lateinamerikanischen Ländern geschlossenen ist das mit Argentinien. Laut Weißem Haus werden beide Länder ihre Märkte für Schlüsselprodukte gegenseitig öffnen. Argentinien wird den Export von US-Produkten durch bevorzugten Marktzugang erleichtern, darunter Arzneimittel, Chemikalien, Maschinen, IT-Produkte und medizinische Geräte. Gleichzeitig wird die USA die Gegenzölle auf bestimmte nicht verfügbare Rohstoffe und nicht patentierte pharmazeutische Ausgangsstoffe aufheben.

Diese politische Anpassung gilt als neuestes Anzeichen für einen Rückschritt in Trumps zentraler Wirtschaftspolitik, der über den Umfang der Ausnahmen der Exekutivanordnung vom September hinausgehen könnte.

Am Freitag erzielten die USA und Südkorea ein Handelsabkommen, wonach Südkorea 350 Milliarden US-Dollar investieren wird, davon 150 Milliarden in die US-Schiffbauindustrie und 200 Milliarden in andere Schlüsselindustrien. Das Abkommen sieht außerdem vor, dass Südkorea das Recht zum Bau von Atom-U-Booten erhält und in den Bereichen Schiffbau, künstliche Intelligenz und Nuklearindustrie eine strategische Partnerschaft mit den USA eingeht. Darüber hinaus wird Südkorea in Raten 200 Milliarden US-Dollar in bar zahlen, um den Wechselkurs des Won zu stabilisieren.

Außerdem steht die Schweiz kurz vor dem Abschluss eines Zollabkommens, das die Strafzölle auf Schweizer Exporte in die USA von 39% auf etwa 15% senken könnte. Nach monatelangen Rückschlägen und diplomatischem Stillstand griffen Schweizer Wirtschaftsführer ein und trieben die Verhandlungen voran, indem sie von Lobbyarbeit im Hintergrund zu direkten Gesprächen mit der Trump-Regierung übergingen.

8. Alibaba „Qianwen“-Projekt enthüllt: Kantinenfenster für kantonesische Küche als unerwarteter „Leak-Punkt“

Am Nachmittag des 13. November kam es zu Kursschwankungen bei der Alibaba-Aktie in Hongkong, die zeitweise um fast 6% zulegte. Laut ausländischen Medienberichten hat Alibaba das „Qianwen“-Projekt heimlich gestartet und entwickelt auf Basis des stärksten Qwen-Modells eine gleichnamige persönliche KI-Assistenz-App – Qianwen APP, die direkt mit ChatGPT konkurrieren soll.

Insider berichten, dass Alibaba in den kommenden Monaten schrittweise KI-Agenten-Funktionen in die App integrieren wird, um unter anderem Einkaufsszenarien wie Taobao zu unterstützen. Das endgültige Ziel ist es, „Qwen“ zu einem voll funktionsfähigen KI-Agenten zu machen. Alibaba plant offenbar auch eine internationale Version, um die globale Expansion voranzutreiben.

Insidern zufolge wurden über hundert Entwickler aus dem Unternehmen für dieses Projekt abgestellt. Es wird berichtet, dass viele Teammitglieder aus Guangdong stammen, was sich an der Beliebtheit des kantonesischen Küchenfensters in der Alibaba-Kantine zeigt. Das gebratene Entenreisgericht am kantonesischen Fenster war sogar ausverkauft, was in der Branche zu Spekulationen über den Projektinhalt führte.

Da Guangdong viele Talente im KI-Bereich hat – etwa der Gründer von DeepSeek und der Leiter des Qwen-Sprachmodells stammen aus Guangdong – wird vermutet, dass das Projekt mit KI zu tun hat.

Alibaba hat sich dazu nicht geäußert. Sollte dies zutreffen, wäre dieses Projekt einer der größten Schritte von Alibaba, um im Endkundengeschäft ein profitables Modell zu finden. Das Unternehmen hofft, durch die Integration von KI in Einkaufsszenarien und die Nutzung seiner traditionellen Stärken im E-Commerce mehr Nutzer anzuziehen.

9. SoftBank verkauft alle Nvidia-Aktien, um zusätzliche Investitionen in OpenAI zu finanzieren

SoftBank Group hat Berichten zufolge im Oktober 2025 alle Nvidia-Aktien verkauft, insgesamt 32,1 Millionen Aktien, mit einem Erlös von 5,83 Milliarden US-Dollar. Die Nachricht führte dazu, dass die SoftBank-Aktie am nächsten Tag um 10% einbrach und drei Tage in Folge verkauft wurde.

Diese Maßnahme dient offenbar der Kapitalbeschaffung für Investitionen in OpenAI. SoftBank plant, über den Vision Fund II weitere 22,5 Milliarden US-Dollar in OpenAI zu investieren, das Kapital soll im Dezember bereitgestellt werden.

Zuvor hatte SoftBank bereits 2019 alle Nvidia-Aktien verkauft und damals einen Gewinn von 3 Milliarden US-Dollar erzielt. Hätte SoftBank die Aktien behalten, läge der Buchgewinn heute bei über 240 Milliarden US-Dollar. SoftBank-Gründer Masayoshi Son hat öffentlich sein Bedauern über den Verkauf der Nvidia-Aktien geäußert.

Obwohl die SoftBank-Aktie in der vergangenen Woche aufgrund von Sorgen über eine KI-Blase stark gefallen ist, stieg sie in den drei Monaten bis September um 78% und erzielte damit das beste Quartalsergebnis seit Dezember 2005. SoftBank kündigte an, zum 1. Januar nächsten Jahres einen Aktiensplit durchzuführen, um die Liquidität zu erhöhen und die Aktionärsbasis zu erweitern.

10. „The Big Short“-Star zieht sich zurück, schließt Fonds und warnt vor KI-Blase

Michael Burry, das Vorbild aus dem Film „The Big Short“, steht erneut im Fokus der Märkte.

Er hat seinen Hedgefonds Scion Asset Management geschlossen, kündigte die Liquidation des Fonds und die Rückzahlung der Anlegergelder an und äußerte seine Enttäuschung über die Marktbewertungen. In den sozialen Medien gab er bekannt, am 25. November ein neues Projekt zu starten, Details sind jedoch noch nicht bekannt.

Außerdem dementierte Burry Berichte, wonach er angeblich „912 Millionen US-Dollar gegen Nvidia und Palantir gewettet“ habe, tatsächlich habe er nur 9,2 Millionen US-Dollar eingesetzt. Er wies darauf hin, dass die Medien die von der SEC offengelegte Nominalposition fälschlicherweise als tatsächliches Investitionsvolumen interpretiert hätten.

Burry warnte zudem vor einer Blase im KI-Bereich und hält die Bewertungen von Nvidia, Palantir und anderen Unternehmen für zu hoch. Er ist der Meinung, dass diese Unternehmen ihre Investitionsausgaben übermäßig aufgebläht und durch längere Abschreibungszeiträume die Gewinne künstlich erhöht haben.

11. Europa plant „Dollar-Backup“-Programm zur Bewältigung der Unsicherheiten der Fed

Europäische Finanzbeamte diskutieren Berichten zufolge einen kühnen Plan: Durch das Zusammenlegen der von den Zentralbanken gehaltenen US-Dollar soll ein unabhängiger Notfallfonds geschaffen werden, der unabhängig von der Fed ist. Die Beamten befürchten, dass ein Ausfall des Währungstauschmechanismus der Fed das globale Finanzsystem unter enormen Druck setzen würde.

Insidern zufolge werden die Diskussionen weiterhin auf Ebene der Mitarbeiter der Europäischen Zentralbank geführt und beziehen Zentralbanken innerhalb und außerhalb des Euroraums ein. Obwohl einige Zentralbanken der Mitgliedstaaten den Plan aktiv vorantreiben, sind die ersten Machbarkeitsanalysen nicht optimistisch. Die von Nicht-US-Zentralbanken gehaltenen US-Dollar-Reserven sind zwar beträchtlich, reichen aber im Vergleich zur nahezu unbegrenzten Versorgungskapazität der Fed nicht aus. Außerdem könnte der Fonds bei umfassenden Marktturbulenzen überfordert sein und steht vor zahlreichen operativen und politischen Herausforderungen.