In zwei Tagen wurden Short-Positionen im Wert von 700 Millionen liquidiert – Bewahrheitet sich das starke „Uptober“-Momentum von Bitcoin?

Der Oktober hat gerade erst begonnen, und der Kryptomarkt erlebt bereits eine starke Erholung. Mehrere wichtige Indikatoren zeigen, dass dieser von Investoren als „Uptober“ bezeichnete Monat offenbar das historische Muster eines „unvermeidlichen Anstiegs im Oktober“ bestätigt.

Stimmungsumschwung am Markt

In den ersten beiden Tagen des Oktobers kam es am Kryptomarkt zu groß angelegten Short-Liquidationen. Laut Daten von CoinGlass wurden weltweit Short-Positionen im Wert von über 700 Millionen US-Dollar zwangsliquidiert, darunter eine einzelne Ethereum-Short-Position auf Hyperliquid im Wert von 11,61 Millionen US-Dollar.

Diese Short Squeeze-Welle erfasste nahezu den gesamten Markt, und die Top 100 Kryptowährungen verzeichneten allesamt Kursgewinne. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen stieg seit Ende September um mehr als 6 % und überschritt am 2. Oktober die Marke von 4,14 Billionen US-Dollar – ein neues Hoch seit Mitte August.

Diese Aufwärtsbewegung hat nicht nur die Schwächephase im September beseitigt, sondern auch die Erwartungen der Investoren an eine starke Jahresendrallye neu entfacht.

Als Stimmungsbarometer führte Bitcoin (BTC) diese Erholung an und verzeichnete in den vergangenen vier Tagen einen Anstieg von 10,3 %. Der aktuelle Kurs liegt bei 120.500 US-Dollar, ein 40-Tage-Hoch.

Gleichzeitig erreichten die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs den höchsten Stand seit Mitte September. Laut Farside Investors:

• Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch einen Nettozufluss von 675,8 Millionen US-Dollar;

• Darunter sammelte der IBIT-Fonds von BlackRock an einem Tag 405,5 Millionen US-Dollar ein;

• Der FBTC-Fonds von Fidelity zog 179,3 Millionen US-Dollar an;

• Der BITB-Fonds von Bitwise verzeichnete Zuflüsse von 59,4 Millionen US-Dollar.

Bemerkenswert ist, dass dies der dritte Handelstag in Folge ist, an dem die Tageszuflüsse in Bitcoin-ETFs über 100 Millionen US-Dollar lagen. Allein in den ersten drei Tagen dieser Woche beliefen sich die kumulierten Zuflüsse bereits auf über 1,6 Milliarden US-Dollar, während der Markt am 26. September noch einen Tagesabfluss von 418 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Zunehmende Zinssenkungserwartungen: Kapital verschiebt sich von „Sicherheit“ zu „Wertsteigerung“

Die neuesten ADP-Arbeitsmarktdaten zeigen, dass in den USA im September 32.000 Arbeitsplätze abgebaut wurden – deutlich weniger als die Markterwartung von +52.000. Die schwachen Beschäftigungszahlen werden als Signal für eine wirtschaftliche Abschwächung gewertet und führen zu einer weit verbreiteten Erwartung, dass die Federal Reserve auf der FOMC-Sitzung am 29. Oktober erneut die Zinsen senken wird. Das aktuelle CME FedWatch-Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 97,3 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober.

Das bedeutet, dass das globale Liquiditätsumfeld voraussichtlich weiter gelockert wird. Die Kombination aus „Zinssenkungserwartungen + sinkenden US-Anleiherenditen + schwächerem US-Dollar“ bildet den perfekten Nährboden für die Stärke von Bitcoin und Gold.

Dovile Silenskyte, Leiterin der Digital Asset Research bei WisdomTree, erklärt: „Bitcoin vereint sowohl ‚Safe-Haven-Eigenschaften‘ als auch das Potenzial eines Wachstumswerts – es schützt wie Gold vor Inflation und bietet wie Tech-Aktien Wachstumsperspektiven.“

On-Chain-Daten: Verkaufsdruck langfristiger Halter nimmt ab, Bodenbildung im Gange

Laut Glassnode-Daten schrumpft das Realized Value Ratio der kurzfristigen Halter (STH-RVT) seit Mai kontinuierlich, was auf eine Abkühlung spekulativer Kurzfristaktivitäten und den Eintritt des Marktes in eine „gesunde Akkumulationsphase“ hindeutet.

Gleichzeitig ist die Netto-Positionsänderung der langfristigen Halter (LTH Net Position Change) in den neutralen Bereich übergegangen, was bedeutet, dass die groß angelegte Gewinnmitnahmewelle nahezu beendet ist.

Beide Datenpunkte deuten auf denselben Schluss hin: Bitcoin baut im Bereich von 115.000 bis 120.000 US-Dollar eine neue strukturelle Unterstützung auf, ähnlich der Konsolidierungsphase im März und April dieses Jahres.

Wenn die aktuelle Angebots-Nachfrage-Struktur stabil bleibt, könnte der Markt Mitte Oktober eine bahnbrechende Entwicklung erleben.

JPMorgan gibt Kursziel aus: Bitcoin könnte auf 165.000 US-Dollar steigen

Ein aktueller Bericht von JPMorgan stellt fest, dass Bitcoin derzeit im Vergleich zu Gold stark unterbewertet ist.
Der Bericht berechnet: Nach volatilitätsbereinigter Bewertung hat Bitcoin etwa 42 % Aufwärtspotenzial; das bedeutet, dass der theoretische Preis bei etwa 165.000 US-Dollar liegen sollte. Wenn Bitcoin mit Gold-ETFs und physischen Goldinvestitionen gleichzieht, würde die gesamte Marktkapitalisierung etwa 3,3 Billionen US-Dollar erreichen.

Der Autor des Berichts, Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director bei JPMorgan, betont: „Seit Ende 2024 hat sich die Bewertungslücke von einer Überbewertung von 36.000 US-Dollar auf eine Unterbewertung von 46.000 US-Dollar verschoben.“

Mit anderen Worten: Investoren wenden sich wieder dem „Debasement Trade“ zu – angesichts von Haushaltsdefiziten, Inflation und geopolitischen Risiken investieren sie in knappe Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin. Sollte sich das historische Muster fortsetzen, ist der Oktober oft das nachhaltigste Aufwärtsfenster des Jahres. Mit nachlassendem Angebotsdruck, Kapitalrückflüssen und politischen Wendepunkten könnte Bitcoin nun bereit sein, das neue Zielband von 160.000 bis 200.000 US-Dollar anzuvisieren.

Autor: Bootly