Institutionen können jetzt reale Vermögenswerte tokenisieren, um DeFi-Liquidität freizusetzen
- Aave Labs startet Horizon, eine Plattform, die es Institutionen ermöglicht, Stablecoins mit tokenisierten Real-World Assets (RWAs) als Sicherheiten zu leihen. - Die Plattform kombiniert genehmigungspflichtige Compliance-Prüfungen mit offenen DeFi-Pools und nutzt Chainlink-Orakel für Echtzeit-Preisermittlung und Besicherungen. - Zu den Partnern zählen Centrifuge, Superstate und Circle mit Fokus auf einen tokenisierten RWA-Markt im Wert von über 26 Milliarden US-Dollar, der von Ethereum-basierten Assets dominiert wird. - Ziel von Horizon ist es, die traditionelle Finanzwelt und DeFi zu verbinden, indem Liquidität und Transparenz für Institutionen verbessert werden.
Aave Labs hat Horizon eingeführt, eine neue Plattform, die institutionellen Kreditnehmern ermöglicht, Stablecoins zu erhalten, indem sie tokenisierte Real-World Assets (RWAs) als Sicherheiten verwenden. Diese Initiative, die ins Leben gerufen wurde, um dem wachsenden Markt für tokenisierte Vermögenswerte gerecht zu werden, zielt darauf ab, qualifizierten Investoren eine effiziente Methode zu bieten, kurzfristige Liquidität aus ihren RWA-Beständen zu generieren und Ertragsstrategien effektiver einzusetzen. Horizon baut auf Aave V3 auf, dem größten dezentralen Kreditprotokoll mit über 66 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, wie von DefiLlama berichtet.
Institutionen können nun Stablecoins wie Circle’s USDC, Ripple’s RLUSD und Aave’s GHO leihen, indem sie besicherte Vermögenswerte hinterlegen. Dazu gehören tokenisierte US-Staatsanleihen und Krypto-Carry-Fonds von Superstate, Circle’s Yield Fund und Centrifuge’s tokenisierte Janus Henderson-Produkte. Dieser Ansatz ermöglicht einen 24/7 On-Chain-Zugang und bietet mehr Transparenz, was den betrieblichen Anforderungen institutioneller Kunden entspricht.
Die Plattform arbeitet mit einem hybriden Modell, das erlaubnispflichtige und erlaubnisfreie Funktionen integriert. Compliance-Prüfungen auf Emittentenebene sind in die Sicherheiten-Token eingebettet, während die Kreditpools offen und zusammensetzbar bleiben, wodurch die Grundprinzipien der dezentralen Finanzen erhalten bleiben. Diese doppelte Struktur stellt sicher, dass regulatorische Anforderungen die Flexibilität und Komponierbarkeit, die DeFi-Protokolle auszeichnen, nicht beeinträchtigen.
Horizon nutzt die Oracle-Dienste von Chainlink, um Echtzeit-Preisdaten bereitzustellen, beginnend mit NAVLink, das On-Chain-Nettoinventarwerte für tokenisierte Fonds liefert. Diese Funktionalität stellt sicher, dass alle Kredite ausreichend besichert sind, wodurch das Ausfallrisiko verringert und das Vertrauen in das System gestärkt wird. Stani Kulechov, Gründer von Aave Labs, betonte, dass die Infrastruktur der Plattform die breitere Einführung von tokenisierten RWAs unterstützt und tiefere Markteffizienzen sowie operative Transparenz ermöglicht.
Der Markt für tokenisierte RWAs hat laut RWA.xyz die Marke von 26 Milliarden Dollar überschritten, wobei Ethereum über 51 % des Sektors ausmacht. Zu den größten Vehikeln in diesem Bereich gehört BlackRock’s BUIDL-Fonds, der sich auf US-Staatsanleihen konzentriert und fast 2.4 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hält. Aave’s Horizon ist darauf ausgerichtet, dieses Wachstum weiter zu beschleunigen, indem tokenisierte Vermögenswerte innerhalb von DeFi-Ökosystemen liquider und nutzbarer gemacht werden. Der Start umfasst Partnerschaften mit einer breiten Palette von Vermögensverwaltern, Tokenisierungsanbietern und Stablecoin-Emittenten, darunter Centrifuge, Superstate, Circle, RLUSD, VanEck, Hamilton Lane und WisdomTree.
Trotz des Expansionspotenzials befindet sich die Integration von RWA-Token in DeFi-Kreditmärkte noch in einem frühen Stadium, mit begrenzten praktischen Anwendungsfällen. Dennoch stellt Horizon einen bedeutenden Schritt zur Überbrückung von traditionellem Finanzwesen und DeFi dar. Durch die Umwandlung von tokenisierten Vermögenswerten in funktionale Sicherheiten für Stablecoin-Kredite adressiert Aave Labs die betrieblichen Herausforderungen, die eine breitere Einführung von RWAs in dezentralen Finanzsystemen bislang behindert haben.
Quelle:
[4] Aave Labs launches stablecoin lending platform Horizon
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