Goldman Sachs: Braziliya seçkilərinin ilk turunun nəticəsi "tarixdə ən məşğul həftə"yə səbəb oldu, xarici sərmayədarlar Bolsonaro-nun qələbəsinə mərc edirlər

Xarici kapital Braziliya bazarına dalğa-dalğa axır, Goldman Sachs treyder masası keçən həftəni "Braziliya tarixində ən məşğul həftə" adlandırıb. Bütün bu hadisələrin başlanğıc nöqtəsi, sağçı senator Kiçik Bonasolo-nun Braziliya seçkilərinin birinci turunda Lula-nı gözlənilmədən qabaqlaması və əsas sorğu proqnozlarını alt-üst etməsi oldu.

Odaily Planet xəbər verir ki, Braziliya əsas fond indeksi Bovespa bu ay indiyə qədər 12.2% yüksəlib və keçən cümə günü tarixi maksimumda bağlanıb, 2020-ci ilin 9 aprelindən bəri ən böyük həftəlik yüksəlişi qeyd edib. Eyni dövrdə S&P 500 indeksi təxminən 2% artıb.

Braziliya fond bazarını izləyən iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) bu ay təxminən 17% artıb, il ərzində dollar dəyərində qazancı artıq 37%-ə çatıb və S&P 500-dən xeyli qabaqdadır. Eyni zamanda, bu ETF-ə bir həftədə 2.3 milyard dollar net kapital axını olub və 2026-cı il üçün ümumi net axını 3.5 milyard dollara yüksəldib.

Braziliyada birinci turda Bonasolo qalib gəldikdən sonra fond bazarı bir həftədən artıq yüksəldikdən sonra, Goldman Sachs analitikləri müştərilərinə xarici kapital axını barədə təhlil təqdim edib və xüsusilə beynəlxalq investorların bazara necə axın etdiyinə diqqət çəkib, seçimin finalında Bonasolo-nun qalib olacağını ümid ediblər.

Hazırda Bonasolo və Lula 25 oktyabrda ikinci tur seçimi keçirəcək. Son sorğular Bonasolo-nun liderliyini qoruduğunu göstərir; proqnoz platforması Polymarket Bonasolo-nun qalib olma ehtimalını 86.5% olaraq göstərir.

Goldman Sachs treyder masası müştərilərə göndərilən hesabatda birinci tur seçkidən sonra bazar dinamikasını detallı şəkildə təhlil edib.

Keçən həftə bir gündə dövriyyə 20 milyard dollara çatıb, gündəlik orta dövriyyə isə əvvəlki səviyyələrdən 8.7 milyard dollara yüksəlib, hər ikisi tarixi rekorddur.

Keçən həftə, Braziliya fond bazarını izləyən iShares MSCI Brazil ETF bir gündə 12.5% yüksəldi. Goldman Sachs qeyd edir ki, bu ETF 2000-ci ildə yaradıldığından bəri, bir gündə 12.5% və ya daha çox artım yalnız 5 dəfə baş verib.

Bunların hamısı 2020-ci ildə pandemiyadan sonra sürətli bərpa dövründə və 2008 maliyyə böhranından sonrakı canlanma mərhələsində baş verib.

Goldman Sachs xüsusilə vurğulayır ki, bu, indiyə qədər "kütləvi satışdan sonra sürətli bərpa" olmadan baş verən tək bir günlük bu səviyyədə artımdır və bazar üçün xüsusi əhəmiyyət daşıyır.

Goldman Sachs qeyd edir ki, treyder masası son üç ticarət günündə Braziliya listinqli səhmlərin ən böyük net alıcısı olub, fərdi fond səbətinə təxminən 700 milyon dollar tələbat rəhbərliyi edib və əlaqəli iki məhsul (GSBZRATE Index və GSBZRIGH Index) seçkidən bəri Ibovespa və EWZ-ə nisbətən 15% daha yaxşı nəticə göstərib.

Goldman Sachs treyder masası Braziliya aktivlərinin orta və uzunmüddətli yüksəliş potensialını dəyərləndirib, əsas səbəb kimi faiz dərəcələrinin sıxılması ilə dəyərləndirmənin yenidən qiymətləndirilməsini göstərib.

Göstəricilər üzrə son iki həftədə Braziliyanın orta və uzunmüddətli faizləri təxminən 150 baza bəndi sıxılıb, Braziliya 10 illik dövlət istiqrazları ilə ABŞ 10 illik istiqrazları arasındakı fərq 7.2%-ə qədər azalıb. Goldman Sachs qeyd edir ki, 2020-dən sonra bu fərq minimum 6.5%-ə, tarixi minimum isə 4.8%-ə çatıb.

Tarixi təcrübəyə görə, Goldman Sachs hesablayıb ki, bu fərq hər 100 baza bəndi sıxıldıqda, EWZ qiyməti təxminən 8.3% yüksəlir. Faiz dərəcəsi son aşağı səviyyəyə çatarsa, EWZ üçün nəzəri qiymət aralığı hər səhm üçün 47.80-52.20 dollar olacaq.

Əsas göstəricilər baxımından, Goldman Sachs bu dəyərləndirməni əlçatmaz hesab etmir. Hazırda EWZ hər səhm üçün təxminən 4.4 dollar gəlir verir; əgər qiymət 50 dollar ətrafında olsa, müvafiq olaraq qiymət/gəlir nisbəti 11-12 dəfədir. Bu, cari səviyyədən yüksək olsa da, 2020-dən əvvəlki tarixi səviyyələr - 14 dəfə - hələ də aşağıdır.

Sorğular və proqnoz bazarlarında Bonasolo final seçkidə üstün durumdadı:

• PoderData/Aya-nın son sorğusu onun Lula-ya qarşı 51% ilə 49% üstünlük göstərdiyini bildirir, statistik xətalar daxilində sıx rəqabət var;
• BTG Pactual/Nexus-un eyni dövrdəki araşdırmasına görə Bonasolo daha böyük fərq ilə qalib gəlir, 52% ilə 48%, xətası 2 faizdir;
• Polymarket platforması onun qalib olma ehtimalını 86.5% olaraq göstərir;
• Ideia Big Data konsultasiya qurumu UBS tədbirində onun qalib olma ehtimalını 85% kimi qiymətləndirib.

Bununla belə, Goldman Sachs hesabatında Bonasolo-nun hələ də keçməli olduğu dörd maneəni açıq şəkildə sadalayır: ayın sonunda seçkilərdə qalib gəlmək, krediti olan iqtisadi komanda qurmaq, reallaşan maliyyə planı irəli sürmək və təkliflərin həyata keçirilməsi üçün parlamentdən kifayət qədər dəstək toplamaq.

Siyasi tərəfdən Bonasolo keçən həftə dörd sağ mərkəzçi partiyadan dəstək alıb və ittifaq genişlənməkdədir.

Sao Paulo qubernatoru Tarcísio de Freitas Respublikaçı Partiya etkinliyində onun namizədliyini dəstəkləyərək, "Biz itirilmiş nəsil olmamalıyıq" deyib və atasının başlatdığı siyasətin davam etdirilməsini istəyib.