Qızıl ticarəti üçün xəbərdarlıq: Orta Şərqdə raketlər Saudi Aramco-ya vurdu, qızıl qiyməti ABŞ CPI məlumatını gözləyir

Huìtōng şəbəkəsi, 14 oktyabr xəbəri—— Qızılın qiyməti çərşənbə axşamı azca düşdü, Orta Şərqdə gərginliyin artması, Saudi Aramco-nun hücuma məruz qalması neft qiymətlərini və inflyasiya ilə bağlı narahatlıqları artırdı. Eyni zamanda Federal Ehtiyat Sisteminin rəsmiləri ilin sonunda bir dəfə də faiz artırımı ola biləcəyini açıqladılar. Yüksək faiz dərəcəsi perspektivi qızılın cazibəsini azaltdı. Dolların geri çəkilməsi və geosiyasi risklərin birləşməsi qısa müddətdə qızılın qiymətinə təzyiq göstərir, gələcək istiqamət isə məlumatlar və siyasət işarələrinin qarşılıqlı təsirindən asılıdır.

Çərşənbə axşamı (13 oktyabr) spot qızıl qiyməti bir unsiya üçün təxminən 4160 ABŞ dollarına qədər azalaraq, dekabr ayı qızıl fyuçersləri ilə birlikdə düşüşlə bağlandı və bazar ümumilikdə sakit görünürdü. Bu səthi sakitlik əslində müxtəlif qüvvələrin gizli mübarizəsini ört-basdır edir. Saudi Aramco-nun qərargah kompleksi raket hücumuna məruz qaldı, beynəlxalq neft qiymətləri son iki həftənin zirvəsini təzələyərək inflyasiya narahatlıqlarını artırdı və Federal Ehtiyat Sisteminin il ərzində ən azı bir dəfə daha faiz artıracağı ehtimalını dəstəklədi, bu da qızılın qiymətini aşağı saldı. Lakin dolların yüksək səviyyədən düzəlişi qızıl qiymətinə az da olsa dəstək verdi, investorların diqqəti bu həftənin sonlarında açıqlanacaq ABŞ-ın əsas inflyasiya məlumatları və Federal Ehtiyat Sisteminin rəhbərliyinin son açıqlamalarında cəmlənib. Qızıl ənənəvi təhlükəsizlik aktiv və faiz dərəcələrinə həssas xəzinə olduğu üçün, geosiyasi gərginlik, pul siyasətinə gözlənilən dəyişikliklər və enerji qiymətlərinin dalğalanmaları ilə birgə təsir edir. Yaxın bir neçə gündə açıqlanacaq məlumatlar və çıxışlar qızılın qısa müddətli istiqamətini müəyyən edən əsas hərəkətverici faktor ola bilər. Çərşənbə günü (14 oktyabr) Asiya sessiyasında spot qızıl yenidən təzyiq altındadır və hazırda bir unsiya üçün təxminən 4155 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunur.

Orta Şərqdə müharibə yenidən başladı, Saudi Aramco qərargahına hücum neft bazarı və inflyasiya gözləntilərini qarışdırdı

Geosiyasi gərginlik və atmosfer hazırda qızıl bazarı üçün ən çətin ölçülən və laqeyd edilə bilməyəcək faktordur. Yəmən Husi silahlı qüvvələri ilə Saudi tərəfindən idarə olunan koalisiya arasında qarşıdurma ciddi şəkildə artdı və bir ballistik raket Saudi Aramco-nun Dahranda yerləşən qərargah kompleksinə birbaşa dəydi. Binanın ən üst üç mərtəbəsi ziyan gördü və yanğın baş verdi, xəbər sürətlə yayıldı. Saudi Aramco dünyanın ən böyük neft şirkəti kimi, əməliyyat mərkəzi böyük quru və dəniz istehsal şəbəkəsini idarə edir və onun əsas infrastruktura qarşı hər hansı hücum dərhal bazarda xam neft tədarükü təhlükəsizliyinə dair narahatlığa səbəb olur.

Daha əvvəl Husi silahlıları ardıcıl olaraq Saudi-nin əsas obyektlərinə raket və pilotsuz uçan aparatlarla hücum etmişdilər, Riyad Beynəlxalq Hava Limanı dəfələrlə hücuma məruz qalmışdır. Eyni zamanda, Saudi koalisiya Yəmənin müxtəlif hədəflərinə cavab verərək, qarşıdurma Qırmızı dəniz sahili və Bab əl-Məndəb boğazı ətrafında cərəyan edir. Bab əl-Məndəb, Hörmüz boğazı bloklandıqdan sonra daha vacib enerji dəhlizi əhəmiyyətini daşıyır və onun təhlükəsizliyi qlobal neft daşınması xərclərinə birbaşa təsir edir. Bu təsir nəticəsində son zamanlar beynəlxalq neft qiymətləri kəskin şəkildə artmış və Amerika xam nefti və Brent neftinin qiymətləri son iki həftənin ən yüksək səviyyələrini yeniləmişdir. Neft qiymətlərindəki artım son məhsul, aviasiya yanacağı, dizel və digər kanallar vasitəsilə aşağı səviyyəyə ötürülüb, bazarda inflyasiyanın davamlılığına dair narahatlıqları daha da artırıb.

Qızıl üçün bu cür geosiyasi şokun ikiqat təsiri var. Bir tərəfdən, müharibə riski təhlükəsizlik tələbatını artırır və nəzəri cəhətdən qızılın qiymətini dəstəkləyir; digər tərəfdən, neft qiymətinin sürətli artımı inflyasiya təzyiqini gücləndirir və Federal Ehtiyat Sisteminin pul siyasətini daha da sıxlaşdırmasının gərəkliliyini artırır və beləliklə, real faiz dərəcələrinə gözləntiləri artırır və gəlirsiz qızıla təzyiq göstərir. Hal-hazırda bazar daha çox ikinci faktora diqqət yetirir, çünki qısa müddət inflyasiya məlumatları Federal Ehtiyat Sisteminin siyasət kursuna birbaşa təsir edir. Almaniya Kommersiya Bankının analitikləri qeyd edir ki, faiz artırımı qızıl üçün iki tərəfli qılınca çevrilir: faiz dərəcələrinin artması qızılı saxlamağın fürsət xərclərini artırır, eyni zamanda bir çox hökumətin fiskal yükünü ağırlaşdırır və borclanmanın davamlılığı ilə bağlı narahatlıqları artırır ki, bu da uzun müddət üçün qızılın qiymətini dəstəkləyə bilər.

Federal Ehtiyat rəsmilərinin açıqlamaları fərqlidir, bazar faiz artırımı tempinin yavaşlamasına mərc edir

Pul siyasəti gözləmələri hazırda qızıl qiymətinin əsas istiqamətləndiricidir. Federal Ehtiyat 9 sentyabrda siyasət faizlərini 3.75%-4.00% aralığına yüksəltdi və bazar əvvəlcə daha aqressiv tədbirlər gözləyirdi. Lakin son zamanlar bir neçə rəsminin açıqlamaları bu gözləntiləri bir qədər azaltmışdır. Boston Federal Ehtiyat prezidentinin Collins açıq şəkildə bildirdi ki, o sentyabr faiz artımını dəstəkləyir və ilin sonuna qədər bir dəfə daha kiçik faiz artımının uyğun olduğunu düşünür, inflyasiyanın vaxtında 2% hədəfinə qayıtmasını təmin etmək üçün. O həmçinin vurğuladı ki, iqtisadi və məşğulluq göstəriciləri yaxşıdır və Federal Ehtiyat inflyasiyanı nəzarətdə saxlamağa daha çox diqqət ayıra bilər, lakin süni intellekt infrastrukturuna investisiya, tariflər və Orta Şərqdəki gərginlik nəticəsində enerji xərclərinin artması inflyasiyanı salmaq cəhdlərini daha da çətinləşdirə bilər.

New York Federal Ehtiyat prezidentinin Williams yanaşması daha ehtiyatlıdır. O, 2026-cı ildə bir dəfə daha faiz artımı lazım olacağını qeyd etsə də, 2027-ci ildə əlavə tədbirə gərək olmadığını düşünür. Williams bildirib ki, inflyasiyanı basdıran güclər işə başlayıb və gələn il ümumi inflyasiyanın kəskin düşərək 2% hədəfinə yaxınlaşacağı gözlənilir, tarif problemləri yavaş-yavaş keçmişə çevriləcək və enerji qiymətləri davamlı təzyiq olmayacaq. O vurğuladı ki, hazırda iqtisadiyyat çox istiləşmir və xüsusi şoklardan başqa əlavə inflyasiya təzyiqləri olmayacaq. Bu açıqlamalar Federal Ehtiyat sisteminin idarə heyətinin üzvü Wallerin fikirləri ilə uyğundur: son zamanlar ABŞ dövlət borcu faizlərinin artması daha çox iqtisadi artım və süni intellekt sahəsindəki böyük investisiyaların əksi olub, inflyasiya gözləntilərinin nəzarətdən çıxmasından deyil; sonuncu "tam nəzarətdədir".

Chicago Mercantile Exchange FedWatch aləti göstərir ki, treyderlər hazırda Federal Ehtiyatın bu ay faiz artırımı ehtimalını yalnız 20% civarında qiymətləndirir, dekabrda isə faiz artımı ehtimalı 88%-ə çatır. Bazar ümumilikdə düşünür ki, daha çox məlumat əldə edilmədən Federal Ehtiyatın dərhal hərəkət etməsi təcili deyil. Bu gözlənti fərqi qızılın yüksək faiz mühitində təzyiq səviyyəsini bir qədər azaldır. Yüksək faiz dərəcəsi həqiqətən qızılın nisbi cazibəsini azaltır, lakin faiz artımı tempinin yavaşlaması və real faiz dərəcəsinin zirvəyə çatmasına dair işarələr görünsə, qızılın fürsət xərci təzyiqi də azalmış olacaq.

Obligasiya və valyuta bazarının birgə hərəkəti, dolların geri çəkilməsi qızıl qiymətinə nəfəs almaq imkanı verir

ABŞ dövlət borcu bazarı və dolların istiqaməti də qızılın qiymətinə təsir edir. Çərşənbə axşamı uzunmüddətli dövlət borcu faizləri bir az azaldı, Avropa borcu bazarının enişini izləyərək, ikiillik qısa müddətli faizlər isə inflyasiya məlumatı açıqlanmadan əvvəl azca yüksəldi. 10 illik ABŞ borcu faizləri əvvəlki yüksək səviyyədən aşağı düşdü, lakin hələ də yüksək səviyyədədir. Fransa borcu bazarının dalğalanması qlobal faizlərin enişi üçün katalizator rolunu oynayıb və bir sıra investorlar Asiya texnologiya səhmlərinin satışına görə dövlət borcu ilə təhlükəsizlik üçün dönüş etdilər və bu, uzunmüddətli faizləri daha da aşağı saldı.

Dollar indeksi isə son 18 ayın ən yüksək səviyyəsindən aşağı düşdü. Bazarda süni intellektlə əlaqəli səhmlərin dəyərinin davamlılığına dair şübhə hissləri artdı və bu, ABŞ maliyyə bazarlarına kapital axınının bir hissəsini azaldaraq, dolların enişində təsirli oldu. Eyni zamanda New York Federal Ehtiyat prezidentinin Williams-ın açıqlamaları da dolların düşüşünü sürətləndirdi. Dollar zəiflədikcə, əsasən dollarla qiymətlənən qızıl üçün də müsbət təsir göstərir və qızılın qiymətinə bir qədər dəstək verir. Lakin bu dəstəyin davamlı olub-olmaması hələ də yaxın vaxtda açıqlanacaq inflyasiya məlumatları əsasında bazarın Federal Ehtiyat siyasətində dəyişiklik gözləntilərini dəyişdirib-deyişdirə bilməyindən asılıdır.

Beynəlxalq Valyuta Fondu da xəbərdarlıq edir ki, yüksək dövlət borcu və dövlət borcu faizlərinin artması risklərini görməmək olmaz və müharibə ilə bağlı inflyasiya təzyiqləri gələcəkdə faizləri daha da artıra bilər. Bu makro səviyyəli narahatlıqlar qızılın uzunmüddətli hedging aləti kimi dəyərinin itmədiyini göstərir, sadəcə hazırda məlumatların gözlənilməsindən dolayı qısamüddətli təzyiq altında qalıb.

Açar məlumatlar gözlənilir, qızılın gələcək istiqaməti inflyasiya və siyasət işarələrinin qarşılıqlı təsir nəticəsində müəyyən olunacaq

Ümumiləşdirsək, hazırki qızıl qiymətinin azca düşməsi bazarın önəmli hadisələrdən əvvəl ehtiyatlı şəkildə gözləməsi ilə izah olunur və bu, trend dəyişməsi deyil. Orta Şərq qarşıdurmasının yaratdığı neft qiyməti dalğalanmaları və inflyasiya narahatlıqları, Federal Ehtiyat rəsmilərinin faiz artımı tempinə ehtiyatlı açıqlamaları və dolların yüksək səviyyədən geri çəkilməsi qızılın qiymətinə təsir edən müxtəlif faktorlardır. Bu həftənin sonlarında açıqlanacaq İstehlakçı qiymət indeksləri (CPI), Proizvodçı qiymət indeksləri (PPI) və Federal Ehtiyat rəhbərinin çıxışı var və bu isə durğunluğu pozan əsas faktor olacaq. Əgər inflyasiya məlumatı davamlılıq göstərərsə, xüsusilə enerji qiymətləri artımı fonunda yenidən yüksəlməyə başlasa, bazar daha uzun müddət yüksək faiz mühitini yenidən qiymətləndirə bilər və bu, qızıl qiymətinə təzyiq yaratacaq. Əksinə, məlumat inflyasiyanın azalmasına işarə edərsə və geosiyasi risklərin ardıcıl təsiri ilə birləşərsə, qızılın təhlükəsizlik və hedging funksiyası yenidən önə çıxacaq.


(Spot qızıl günlük qrafik, mənbə: YìHuìtōng)


UTC+8 07:24, spot qızıl hal-hazırda 4155.94 ABŞ dolları/unsiyə qiymətindədir.