Qızılın "short sıxışması" ikinci mərhələyə keçir: Makro siqnallar və texniki göstəricilər rezonansa girir, 4500 dollar əsas müqavimət səviyyəsidir

Qızıl bazarında “short squeeze” tendensiyası daha davamlı artım strukturuna çevrilir. Makro siqnallar və texniki göstəricilərin sinxron rezonansı, qızıl qiymətinin növbəti mərhələdə yüksəlməsinə dəstək verir və 4500 ABŞ dolları bazarın diqqət mərkəzində olan əsas müqavimət səviyyəsi olaraq önə çıxır.

Çərşənbə axşamı, zerohedge-in analizinə əsasən, son dinamikada qızıl yaxın günlərdə az miqyaslı bayraq forması ilə konsolidasiya etdikdən sonra yenidən güclü bullish şam forması (K-line) qeyd edib. 21 və 50 günlük orta göstəricilər bullish kəsişmə yaradıb, texniki formalar daha da aydınlaşıb. Paralel olaraq, qızılın və Federal Reserve faiz gözləntilərinin hərəkətləri tamamilə sinxronlaşıb və yenidən Yaponiyanın uzunmüddətli faiz dərəcələri ilə izləməyə başlayır, makro sürücülük faktoru geri dönür.

Maliyyə axınlarında da müsbət siqnallar ortaya çıxır. ABŞ Bankı məlumatına görə, qızıla capital axını yanvar ayından bəri ən böyük həftəlik rekordunu vurub, qərb aktiv bullish investorları bazara qayıtmağa başlayıb. Goldman Sachs analisti Ankush Gupta qeyd edir ki, bu dalğalanmanı əsasən Çin kapitalı idarə edir, Asiya birjalarında iştirak payı təkrəqəmli faizlərdən 50%-ə qədər yüksəlib və bu, short edənlərin məcburi alışlara, qızıl qiymətlərinin nadir, demək olar ki, düz xətt üzrə artırmasına səbəb olub.

Makro siqnallar geri dönür: Yaponiyanın borcu və Federal Reserve qiymətləndirilməsində ikili rezonans

Qızıl yenidən makro dəyişənlərə reaksiya verir, bu dəyişiklik bazar tərəfindən tendensiyanın yeni mərhələsinin əsas siqnalı kimi qəbul edilir.

Qızıl və Federal Reserve faiz qiymətləndirilməsi hal-hazırda demək olar ki, tam uyğun istiqamətdə hərəkət edir. Goldman Sachs məlumatlarına görə, bu iki göstərici arasında korrelyasiya demək olar ki, mükəmməl sinxron səviyyəyə çatıb. Eyni zamanda, qızıl yenidən Yaponiyanın uzunmüddətli faiz dərəcələrinin dəyişikliyini izləməyə başlayır—bu əlaqə əvvəllər qızılın “çılğın volatil dövrü” zamanı kəsilmişdi, indi yenidən qurulub və bu, bazarın qızılı yenidən qlobal makro risklərə qarşı əsas hedge aləti kimi yerləşdirdiyinə işarə edir.

Analitiklər qızılı “həqiqətdə mövcud olan yeganə tam aktiv hedge aləti” adlandırır. Qlobal faiz gözləntiləri yuxarı-aşağı dəyişdikcə və Yaponiyanın borc bazarı təzyiq altında qalmaqda davam etdikcə, qızıl makro siqnallara yenidən həssaslıq göstərir və bu, onun daha yüksək artım perspektivlərinə fundamental dəstək verir.

Texniki göstəricilər aydınlaşır: bayraq konsolidasiyasından sonra bullish formalaşma

Texniki baxımdan, qızıl bir neçə günlük az konsolidasiya sonrası yenidən güclü bullish şam forması göstərir və bu növbəti artım mərhələsi üçün şərtlərin mövcud olduğunu göstərir.

Qeyd etmək lazımdır ki, 21 və 50 günlük orta göstəricilər bullish kəsişmə yaradıb. Bu orta-müddətli texniki siqnal tez-tez trendin davamının mühüm təsdiqi olaraq qəbul edilir. LSEG Workspace məlumatlarına görə, əgər qızıl qiyməti cari səviyyədən bir az yuxarı bağlansa, yeni short squeeze dalğası başlaya bilər.

Analitiklər bildirir ki, cari ümumi struktur hələ də bullishdir, makro və texniki göstəricilər yenidən rezonans yaradır və bu, avqust ayının əvvəlində qızla bullish olduqları məntiqi ilə tam uyğun gəlir.

Çin kapitalı bu artıma rəhbərlik edir, qərb bullishləri bazara dönür

Qızılın bu dəfə artım strukturunun xüsusiyyətləri diqqətəlayiqdir. Goldman Sachs-n Ankush Gupta qeyd edir ki, aydın sübutlar var: bu dəfə metal artımı Çin kapitalı tərəfindən idarə olunur—Asiya birjalarında iştirak əvvəlki təkrəqəmli faizlərdən kəskin şəkildə 50%-ə yüksəlib və bu kapital axını short edənləri geniş miqyaslı alışa məcbur edib, qızıl qiyməti nadir, düzgün xətt üzrə artım göstərir.

Hazırda qərb aktiv bullish investorları da bazara qaydır, və maliyyə göstəriciləri daha da yaxşılaşır. ABŞ Bankı məlumatına görə, qızıla capital axını yanvar ayından bəri ən böyük həftəlik rekordunu vurub və bu, bazar əhvalının daha geniş iştirakçılara yayıldığını göstərir.

Gupta əlavə edir ki, cari mövqelər hələ də həddindən artıq sıxlığa çatmayıb, lakin ilkin “yay sıxlığı” mərhələsi əsasən sona çatıb və bazar bundan sonra daha iki-tərəfli risklərlə üzləşəcək.

4500 ABŞ dolları əsas müqavimət, opsion strategiyaları daha sərfəlidir

Qızıl qiyməti əsas texniki səviyyəyə yaxınlaşdıqca, risk-mükafat nisbətinin dəyişməsi bazarın iştirak formasına təsir edir.

Goldman Sachs-n Ankush Gupta 4500 ABŞ dollarını əsas müqavimət səviyyəsi olaraq dəqiq təyin edib və bu səviyyədə qazanc götürmə təzyiqinin yarana biləcəyini düşünür. Yuxarı hərəkət tendensiyasını seçmək istəyən investorlar üçün Gupta bullish mövqeyini call spread opsionları və digital KO strukturları vasitəsilə ifadə etməyə üstünlük verir və bu strukturların cari risk-mükafat nisbəti və volatillik şkalasının yenidən qiymətləndirilməsi fonunda daha səmərəli və effektiv olduğunu bildirir.

Diqqətəlayiqdir ki, qızıl qiyməti son dövrdə əhəmiyyətli artım nümayiş etdirsə də, qızılın implicit volatilliyi hələ də nisbətən sabitdir və bu, opsionlar vasitəsilə potensial artım tendensiyasına qoşulma xərclərinin hələ də məqbul olduğunu göstərir. Analitiklər hesab edir ki, mövcud volatillik səviyyəsində call spread opsionları hələ də portfel üçün dəyərli ola bilər.

Bundan əlavə, Commodity Trading Advisor (CTA) lar bu short squeeze dalğasında əsasən short mövqedə idilər; əgər qızıl qiyməti artmağa davam edərsə, bu kapital hələ də məcburi alış təzyiqi ilə üzləşəcək, lakin analitiklər bildirir ki, konkavlıq effekti cari mərhələdə artıq birtərəfli deyil.