İnvestisiya nəhənglərindən Druckenmiller iki il sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinin səhmlərini aldı, Amazon və AMD-yə böyük investisiya qoydu, Broadcom, Intel və Micron-dakı bütün mövqelərini satdı.
Druckenmiller ikinci rübdə Baidu-dan (88 min səhm) alıb; Amazon-da mövqeyini 1000%-dən çox artırıb, həmçinin Amazon-un call opsionlarının miqdarını iki dəfədən çox böyüdüb, Alphabet-də yeni mövqe açıb, Meta Platforms və Tesla-nın call opsionlarında da yeni mövqelər götürüb; Broadcom, Intel və Micron kimi üç böyük yarımkeçirici şirkətlərin səhm mövqelərini tamamilə bağlayıb, əvəzində isə AMD və TSMC-yə yatırımlar edib.
Əfsanəvi investor Stanley Druckenmiller bu ilin ikinci rübündə Duquesne Family Office-ə məxsus investisiya portfelində böyük bir restrukturizasiya etdi və bu addım bazarda geniş marağa səbəb oldu.
Ən son açıqlanan 13F sənədinə görə, Druckenmiller təxminən iki il fasilədən sonra ilk dəfə Çin şirkətinin səhmlərini aldı və 88 min Baidu səhmi aldı. Eyni zamanda Amazon-un portfeldəki payını 1000%-dən çox artırdı və yenidən AMD mövqeyi yaratdı. Paralel olaraq, o Broadcom, Intel və Micron Technology-ni tam olaraq portfeldən çıxardı, texnologiya sektorundakı mövqeləri struktur olaraq dəyişdirdi.
Bu portfel dəyişiklikləri Druckenmiller-in AI infrastrukturuna və böyük texnologiya platformalarına davamlı olaraq yatırımlarını göstərir və eyni zamanda, Çin texnologiya şirkətlərinə olan münasibətində kənar dəyişikliyi əks etdirir — onun şirkəti 2023-cü ilin dördüncü rübündə Alibaba ADR mövqeyini tamamilə satmışdı.
İki il sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinə investisiya, Baidu başlanğıc nöqtə oldu
Druckenmiller ikinci rübdə 88 min Baidu səhmi aldı. Bu, onun institusional şirkətinin Alibaba səhmlərini satdıqdan sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinə yenidən yatırım etməsidir və Çin texnologiya sahəsindəki münasibətində nəzərəçarpacaq dəyişiklikdir.
Lakin bu mövqe hazırda Duquesne portfelinin cəmi 0.2%-ni təşkil edir, miqyası məhduddur və əsasən sınaq xarakterli yatırımı göstərir.
Baidu Çinin aparıcı Çin dilli internet axtarış mühərrikidir, gəlirləri əsasən axtarış platformasının onlayn marketinq xidmətlərindən əldə edilir, eyni zamanda İqiyi video streaming şirkətinə sahibdir, AI bulud infrastrukturu və avtonom sürücülük sahələrinə daimi yatırım edir. Şirkətin cari bazar dəyəri təxminən 35.16 milyard ABŞ dollarıdır.
Dəyər baxımından, Baidu-nun hazırkı qiymət/satış nisbəti (P/S) tarixi median 2.7 qat səviyyəsindən xeyli yüksəkdir. Şirkət hal-hazırda zərərli və pul axını mənfi olduğu üçün, ənənəvi qazanc dəyər göstəriciləri (P/E) tətbiq olunmur.
GuruFocus-un məlumatına görə, Baidu GF Value™ hesablaması 108.51 ABŞ dollarıdır və cari bazar qiyməti olan 103.67 ABŞ dollarından təxminən 4.5% aşağıdır, bu isə səhmin bir qədər aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Lakin analitiklər bu göstəricinin əsasən istiqamət verici məna daşıdığını vurğulayır.
İnstitusional investorların hərəkətləri baxımından, hazırda 11 tanınmış investor Baidu portfelinə sahibdir, onların 5-i son zamanlar artırıb, 6-sı isə azaldıb; ümumi hisslər ayırıcıdır.
Amazon-un portfeldəki payı min qat artdı, Alphabet yeni mövqelər
ABŞ texnologiya sektorunda Druckenmiller-in addımları daha diqqətəçarpacaqdır. Duquesne Amazon-un portfeldəki payını əvvəlki çox aşağı səviyyədən 541,600 səhmə min qat artıraraq, həmçinin Amazon-un call opsiyonlarının miqdarını ikiqat artırdı. Bu, e-ticarət və bulud mühasibatı nəhənginə böyük etibarını göstərir.
Eyni zamanda, Duquesne Alphabet A Class-da 336,300 yeni səhm mövqeyi yaradı və Meta Platforms və Tesla call opsiyonları əlavə etdi. Bu addımlar Druckenmiller-in AI imkanlarına sahib böyük texnologiya platformalarına birləşmiş investisiya strategiyasını göstərir.
Broadcom, Intel, Micron tam satıldı, yarımkeçirici portfelində böyük dəyişiklik
Yarımkeçirici sahəsi bu restrukturizasiyada ən kəskin dəyişikliklərdən biri olub. Duquesne Broadcom, Intel və Micron Technology-dəki mövqelərini tam satdı və yenidən AMD-də 72,900 səhm mövqeyi yaradaraq, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company-dəki mövqeləri artırdı.
Bu addım Druckenmiller-in yarımkeçirici sahəsindəki fərqləndirici yanaşmasını göstərir: Broadcom, Intel və Micron-dan imtina edərək, AMD və TSMC-yə üstünlük verir, çünki bu iki şirkət AI gücü infrastrukturu ilə daha birbaşa əlaqəlidir.
Data mərkəzi infrastrukturuna yatırım, aviasiya səhmlərində böyük artım
Texnologiya sektorundan başqa, Druckenmiller data mərkəzi ilə əlaqəli infrastruktur sahəsinə də istiqamət verib. Duquesne 4 milyon Bitdeer Technologies Group səhm aldı və 754,800 Riot Platforms səhm yeni mövqe yaratdı. Hər iki şirkət kriptovalyuta madenciliyi və data mərkəzi gücü infrastrukturu ilə sıx bağlıdır.
Aviasiya sahəsi də geniş üstünlük qazandı. Duquesne 603,000 Delta Air Lines səhm yeni mövqe yaratdı və United Airlines səhm payını təxminən üç dəfə artıraraq 794,800-ə çatdı. Bundan əlavə, şirkət təxminən 2.8 milyon Fox Corp yeni səhm mövqeyi qurdu.
Bir sıra səhmlərdə paralel satım və mövqe azalması
Yuxarıdakı mövqeləri artırarkən, Duquesne həmçinin bir sıra portfeldəki mövqelərində kəskin azalmalar etdi. Şirkət Cloudflare və MercadoLibre mövqelərini tamamilə satdı, Alcoa və Arm Holdings-dəki mövqeləri isə 70%-dən çox azaltdı.
Ümumilikdə, Druckenmiller-in bu rübdəki restrukturizasiya strategiyası olduqca aydındır: Resursları AI platformalarına və infrastrukturuna cəmləşdirmək, ənənəvi yarımkeçirici və bir sıra əvvəlki texnologiya və xammal səhmlərində sistematik olaraq azaltmaq, və kiçik mövqe ilə Çin şirkətlərinə yenidən giriş etmək.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
NVIDIA-nın CoreWeave böhranı: məcburi xilasetmə yoxsa kənardan izləmək?
CoreWeave-in səhmdarı və yeganə GPU təchizatçısı olaraq, CoreWeave-in səhmlərinin kəskin ucuzlaşması Nvidia-nı ikiüzlü vəziyyətə salır. Əgər Nvidia yardım edərsə, hər müdaxilə bazarda "aşağı həddə dəstək" gözləntisini gücləndirir, növbəti dəstək üçün tələbləri artırır və yüksək leverec oyunu bataqlığından çıxmaq çətinləşir; yardım etməzsə, CoreWeave-in likvidlik böhranı birbaşa GPU tələbatını kəsəcək, Nvidia-nın investisiya dəyəri azalanacaq və bazar etibarı da ciddi zərbə alacaq.
ABŞ-da Ümumi CPI artdı, "inflyasiya spiralı"na dair xəbərdarlıq verildi, oktyabr ayında faiz dərəcələrinin artırılma ehtimalı bir müddət 50 faizə çatdı, "Yeni ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi xəbər agentliyi": Bu həftə Walschin çıxışına diqqət yetirin
CPI açıqlanandan sonra bazar qiymətləndirilməsi ilə faiz artırma ehtimalı əvvəlcə 50%-ə, sonra isə 40%-ə düşdü. Wall Street mütəxəssisləri hesab edirlər ki, oktyabrda addım atılıb-atılmayacaq hələ də ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin inflyasiya meyllərini necə qiymətləndirəcəyindən asılıdır. "Yeni ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi Kommunikasiyaları" qeyd edir ki, avqust ayının inflyasiya göstəricilərindən fərqli olaraq, sentyabrın əsas CPI-nın gözlənilməz yüksək nəticələri daha geniş şəkildə müşahidə olunur və bu, ən azı dekabr faiz artırılmasının motivlərini gücləndirir. Bakı vaxtı ilə cümə günü səhər Walsh-ın çıxışı bu ay Federal Ehtiyat Sisteminin iclası öncəsi onun son açıq bəyanatı olacaq. İqtisadçılar "inflyasiya spiralı" barədə xəbərdarlıq edir və real alıcılıq qabiliyyəti ilə seçki təzyiqləri bir-birinə təsir göstərir.
ABŞ səhm bazarında sakit dövr başa çatdı! S&P 500 ardıcıl 53 ticarət günü 1%-dən çox düşməməsi rekordunu bitirdi, AI səhmlərinin satış dalğası bazar narahatlığını artırır
S&P 500 indeksi 1.1% azaldı və ardıcıl 53 ticarət günü 1% və ya daha çox enişin olmaması seriyasına son qoydu. Bu, 2020-ci ilin yanvarından bəri ən uzun sakit dövr idi.
Federal Rezervin Bej Kitabı: ABŞ iqtisadiyyatı mülayim genişlənir, lakin inflyasiya təzyiqləri artır; AI məhsuldarlığı artıraraq bəzi şirkətlərin işə qəbul tələbatını azaldır.
Federal Reserve-in çərşənbə günü açıqladığı ən son iqtisadi vəziyyət "Bej Kitabına" görə, Amerika Birləşmiş Ştatlarında iqtisadi fəaliyyət ümumilikdə artmaqda davam edir, lakin bölgələr arasında fərqli vəziyyət müşahidə olunur, istehlakçı xərcləri ümumilikdə zəifdir və əmək bazarında ciddi dəyişikliklər yoxdur.
