GE Aerospace və RTX: Hansı Aviasiya və Müdafiə Səhmində Yatırım Etmək Daha Yaxşıdır?
GE Aerospace GE və RTX Corporation RTX aerokosmik və müdafiə sənayesində fəaliyyət göstərən iki nüfuzlu adlardır. Rəqib olan bu iki şirkət, ABŞ və beynəlxalq səviyyədə kommersiya və hərbi təyyarələr üçün yüksək mühəndisliklə hazırlanmış aviasiya komponentləri istehsalında fəaliyyət göstərir.
Son bir neçə ildə hava nəqliyyatının artımı və ABŞ-ın genişlənən büdcə siyasəti sayəsində hər iki şirkət aerokosmik və müdafiə sahəsində əhəmiyyətli artım imkanlarından yararlanır. Gəlin, onların əsas göstəricilərinə, artım perspektivlərinə və qarşılaşdıqları çətinliklərə daha yaxından baxaq.
GE Aerospace üçün əsaslar
GE Aerospace artan quraşdırılmış bazası və mühərrik platformalarının daha yüksək istifadəsi sayəsində, kommersiya və müdafiə sektorlarında güclü mövqeyi ilə gəlir əldə etməyə davam edir. LEAP, GEnx və GE9X mühərrikləri və xidmətlərinə artan maraq, hava nəqliyyatının artması, donanmanın yenilənməsi və genişlənməsi ilə dəstəklənir və bu, onun Kommersiya Mühərrikləri və Xidmətləri biznesini gücləndirir.
2025-ci ildə şirkət Dubai Airshow-da 500-dən çox mühərrik sifarişi aldı, o cümlədən flydubai üçün GEnx mühərrikləri və Riyadh Air üçün LEAP-1A mühərrikləri üzrə müqavilələr. Cathay Pacific-in ən son Boeing 777-9 təyyarələrini GE9X mühərrikləri ilə təchiz etmək üçün də sifariş alıb.
Eyni zamanda, GE-nin Qatar Airways ilə 400-dən çox GE9X və GEnx mühərriklərinin təchizatı üzrə müqaviləsi şirkət tarixində ən böyük geniş gövdəli mühərrik müqaviləsi oldu. Kommersiya Mühərrikləri və Xidmətləri bölməsinin gəliri və sifarişləri 2025-ci ildə illik müqayisədə müvafiq olaraq 24% və 35% artıb.
Şirkətin müdafiə sektorunda itələyici və əlavə texnologiyalarına, kritik aviasiya sistemlərinə və satışdan sonrakı xidmətlərinə olan möhkəm tələbat Müdafiə və İtələyici Texnologiyalar biznesinin performansını artırır. 2025-ci ildə şirkət ABŞ Hərbi Hava Qüvvələrindən F110 mühərrikləri, ehtiyat hissələri və dəstək xidmətləri üçün 5 milyard dollarlıq müqavilə əldə edib (Xarici Hərbi Satışlar proqramı çərçivəsində). 2025-ci ildə Müdafiə və İtələyici Texnologiyalar biznesinin gəliri 11%, sifarişləri isə 19% artıb.
GE Aerospace qarşıdakı beş il ərzində bütün dünyada MRO obyektlərinə 1 milyard dollardan çox sərmayə qoymağı planlaşdırır. Buna xüsusi LEAP test hüceyrəsinin alınması daxildir ki, bu da təmir ziyarətləri üzrə əsas məhdudiyyəti aradan qaldıracaq. Buraya, həmçinin Dallas, Malayziya və Selma daxil olmaqla bir neçə MRO obyektinin genişləndirilməsi və Dubayda yeni on-wing dəstək sahəsi daxildir.
Şirkət səhmdarlarını dividendlər və səhmlərin geri alınması vasitəsilə səxavətlə mükafatlandırmağa davam edir. 2025-ci ildə GE səhmdarlarına 1,45 milyard dollar dividend ödəyib ki, bu da illik müqayisədə 44,1% artım deməkdir. Eyni dövrdə, şirkət 7,4 milyard dollarlıq səhmini geri alıb.
RTX Corp. üçün əsaslar
Qlobal kommersiya hava nəqliyyatında sabit artım RTX-i inkişaf etdirir, burada yüksək OEM və satışdan sonrakı satışlar dəstək olur. Dördüncü rübdə şirkət illik müqayisədə 11% orqanik satış artımı göstərdi, hər iki seqmentdə iki rəqəmli artım nəticəsində. Collins Aerospace satışlarda 3% artım və satışdan sonrakı kommersiya tələbatında 13% yüksəliş əldə etdi, Pratt & Whitney-nin gəlirləri isə 25% artdı, burada satışdan sonrakı tələbat 21%, OEM satışları isə 28% artım göstərdi.
Dövüşdə təsdiqlənmiş geniş müdafiə məhsulları sayəsində RTX Pentaqon və xarici müttəfiqlərindən kifayət qədər sifariş almaqda davam edir. Dördüncü rübdə şirkət bir neçə əhəmiyyətli müdafiə mükafatı qazandı və nəticədə 10,3 milyard dollarlıq sifarişlər və rekord 268 milyard dollarlıq portfel əldə etdi.
Ən əhəmiyyətli müqavilələrdən biri İspaniyaya dörd Patriot hava və raket müdafiə sistemi çatdırılması üçün 1,7 milyard dollarlıq müqavilədir. Şirkət həmçinin Tamir raketlərinin istehsalı üçün 1,2 milyard dollar dəyərində müqavilə əldə etmişdir. Belə güclü sifariş və portfel göstəricilərinə əsaslanaraq, RTX həm daxili, həm də beynəlxalq proqramların müdafiə biznesi üçün gələcək rüblərdə güclü qalacağını gözləyir.
RTX-in güclü likvidlik mövqeyi də onun üstünlüyünə əlavə olunur. 2025-ci ilin sonunda onun pul və ekvivalentləri 7,44 milyard dollar olub, bu da hazırkı 3,62 milyard dollarlıq borcdan çoxdur. Bu, ən azı qısa müddətdə səhmin möhkəm ödəmə qabiliyyətini göstərir.
Lakin son illərdə RTX təchizat zəncirində pozulmalar yaşadı ki, bu da gecikmələrə və xərclərin artmasına, nəticədə isə performansa təsir etdi. Bu pozulmalar komponent və ehtiyat hissələrinin çatışmazlığı kimi məhdudiyyətlər və inflyasiya və əmək bazarında çatışmazlıqlar kimi makroiqtisadi çətinliklərlə bağlı idi.
Bundan əlavə, yüksək borc profili narahatlıq doğurur. 2025-ci ilin sonunda şirkət 34,29 milyard dollar uzunmüddətli borcla çıxdı ki, bu da pul balansından xeyli yüksəkdir.
Qiymət Performansı
Son bir ildə GE Aerospace səhmləri 70,5%, RTX səhmləri isə 60,9% artıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
GE & RTX üçün Zacks Konsensus Təxminləri
GE-nin 2026-cı il satış və hər səhmdə qazanc (EPS) üçün Zacks Konsensus Təxmini müvafiq olaraq illik 14% və 16,8% artım nəzərdə tutur. Həm 2026, həm də 2027-ci illər üçün EPS təxminləri son 60 gündə artıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
RTX-in 2026-cı il satış və EPS üçün Zacks Konsensus Təxmini müvafiq olaraq illik 5,4% və 8,3% artım nəzərdə tutur. Son 60 gündə 2026-cı il üçün EPS təxminləri artsa da, 2027-ci il üçün azalıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
GE & RTX üçün Qiymətləndirmə
RTX hazırda sonrakı 12 ay üçün irəli baxan gəlirə görə 29.21X qiymət/qazanc nisbəti ilə ticarət olunur ki, bu da son üç ildəki 19.31X medianından yuxarıdır. GE-nin irəli baxan gəlir nisbəti isə 44.49X-dır ki, bu da eyni dövrdəki 36.59X medianından yüksəkdir.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
Nəticə
GE Aerospace-in kommersiya və müdafiə aerokosmik bazarlarında güclü artım tempi, yüksək tikinti sürətləri, geniş gövdəli təyyarələrə tələbat və güclü müdafiə büdcəsi ilə dəstəklənir və bu, artım üçün müsbət siqnaldır. Ən çox xidmət göstərdiyi bazarlarda möhkəm mövqe tutan GE, səhmdar yönümlü siyasətini dəstəkləyən güclü likvidlik mövqeyi qurub.
Əksinə, RTX Corp-un kommersiya və müdafiə aerokosmik bazarlarında gücü təchizat zənciri pozulmaları ilə zəifləyib. Bundan əlavə, RTX-in yüksək borc profili narahatlıq doğurur.
Bu amilləri nəzərə alaraq, hazırda GE investorlar üçün RTX-dən daha yaxşı seçim kimi görünür. GE hal-hazırda Zacks Rank #1 (Güclü Alış) dərəcəsini daşıyır, RTX isə Zacks Rank #3 (Saxla) dərəcəsinə sahibdir.
Siz bu günün Zacks #1 Rank səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Amerika birjasının gecə yüksəlişi Asiya-Sakit Okean regionunu ruhlandırdı, Yaponiya birjası təxminən 2% artdı, Koreya birjası bir müddət 3%-dən çox qalxdı, İndoneziya birjası isə 11% kəskin azaldı
Cümə günü Nikkei 225 indeksi təxminən 1.7% artdı, TOPIX indeksi 1.8% yüksəldi; Koreya KOSPI indeksinin səhər sessiyasında artımı bir müddət 3.4%-ə çatdı; Avstraliya indeksində 0.89% artım müşahidə edildi. MSCI-nin İndoneziyanı indeksdən çıxarmağı və aşağı səviyyəyə endirməyi nəzərdən keçirməsi xəbərinin təsiri ilə İndoneziya birjası 11%-dən çox dəyər itirdi və ticarət dayandırıldı. Fiziki qızıl təxminən 0.05% azalaraq bir unsiya üçün 4168 ABŞ dolları civarında oldu. WTI xam neft 0.67% ucuzlaşaraq təxminən 97.32 ABŞ dollarına endi.
Cənubi Koreyada AI bazarı hələ tam bitməyib! Ən yüksək səviyyəli fond meneceri deyir ki, yaddaş nəhənginə "sorulan" pullar hazırda MLCC və substratlara yönəlir.
Hana Fondu meneceri bildirir ki, süni intellekt komponentlərinin səhm qiymətlərinin bərpası yaddaş nəhənglərini üstələyəcək, MLCC, substrat və enerji saxlama sahələrində ümidverici perspektivlər görür.
Coreweave ABŞ-ın riskli borc bazarını partlada bilərmi? Növbəti Oracle olacaq?
CoreWeave borc gəlirləri 16%-ə yüksəlib, beşillik CDS-də daxil olan defolt ehtimalı 63%-ə çatıb, bu Lehman-in iflasından əvvəlki səviyyəyə bərabərdir və CoreWeave-in icarə gəlirləri ilə dəstəklənən 14,1 milyard dollarlıq data mərkəzi "junk bond"larını birbaşa təhdid edir. Deutsche Bank hesab edir ki, daha təhlükəli olan Oracle-dır — onun BBB reytinqi investisiya səviyyəsinin son həddindədir, CDS iki gün ərzində 36 bazis-punkt artıb və bir dəfə endirilərsə, təşkilatlar tərəfindən məcburi satışa səbəb olacaq, böhran isə "junk bond"lardan investisiya səviyyəli bazarın ortasına yayılacaq.
On ilə gecikdikdən sonra, Tesla (TSLA.US) yeni nəsil Roadster nəhayət təqdim edildi: 0.81 saniyədə 100 km/saat, uçmaq qabiliyyətinə malikdir, kütləvi istehsal 2028-ci ildə başlayacaq.
Təxminən on il gecikmədən sonra, Tesla-nın növbəti nəsil Roadster-i nəhayət təqdim edildi.
