تقرير الأرباح لشركة CLS يشعل انتعاش السوق بعد الإغلاق: الطلب على الذكاء الاصطناعي يتسارع، فهل ستتمكن أسعار الأسهم من عكس الاتجاه الهبوطي؟

تجاوز التوقعات في النتائج المالية، CLS يرتد بقوة بعد الإغلاق

في 26 أكتوبر، انخفض سهم Celestica (CLS) بنسبة 5.14% ليغلق عند 246.65 دولار أمريكي، مواصلاً الاتجاه الضعيف مؤخراً. إلا أن التقرير المالي للربع الثالث الذي تم الإعلان عنه لاحقاً جلب تحولاً واضحاً، حيث ارتد السهم بسرعة في التداولات بعد الإغلاق. ففي الساعة 4:26 فجراً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة في 27 أكتوبر، وصل سعر ما قبل الافتتاح إلى 287 دولار، مرتفعاً بحوالي 16.4% عن إغلاق اليوم السابق.

أظهر التقرير المالي أن CLS حققت إيرادات في الربع الثالث بلغت 5.83 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 83%؛ وبلغ الربح المعدل للسهم الواحد 3.30 دولار، بزيادة سنوية 109%، متجاوزة بذلك الحد الأعلى للتوجيهات السابقة للشركة. وقد ارتفع هامش الربح التشغيلي المعدل إلى 8.5%، مسجلاً أعلى مستوى للشركة. وعززت النتائج القوية السهم الذي كان تحت ضغط مستمر وأعطته حافزاً جديداً.

انفجار في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتوقعات ممتازة للنمو في 2027

يعزى نمو CLS بشكل رئيسي إلى الحوسبة السحابية وبنية مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. في الربع الثالث، بلغت إيرادات قطاع حلول الربط والسحابة (CCS) 4.87 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 102%. ومن ضمن ذلك، سجلت إيرادات حلول المنصات الصلبة حوالي 2.3 مليار دولار، بنمو سنوي بنسبة 70%، ما يعكس استمرار استثمار مزودي الخدمات السحابية الكبار في الشبكات عالية السرعة والبنية التحتية الحاسوبية.

والأكثر جدارة بالاهتمام هو توجيهات الإدارة للأعوام القادمة. فقد رفعت CLS توقعات الإيرادات لعام 2026 إلى 21 مليار دولار، وزادت الربح المعدل المتوقع للسهم الواحد إلى 11.55 دولار. أما في عام 2027، فتتوقع الشركة أن تتجاوز الإيرادات 40 مليار دولار، أي بنمو سنوي يقارب 90%، مع وصول الأرباح المعدلة للسهم إلى 21.50 دولار وارتفاع هامش الربح التشغيلي إلى 9%.

وبناءً على سعر ما قبل الافتتاح البالغ 287 دولاراً، يُقدّر مضاعف ربحية CLS المتوقعة لعام 2026 بحوالي 24.8 مرة، بينما مضاعف الربحية لعام 2027 يقدر بـ13.3 مرة فقط. بالنسبة لشركة يُتوقع أن ينمو ربحها في السنة القادمة بأكثر من 80%، فإن هذا التقييم جذاب للغاية. مع ذلك، يعتمد هذا الحكم بشكل كبير على الوفاء بتوجيهات الأداء لعام 2027.

ورغم التوسع السريع، يصاحب ذلك ضغط مالي واضح. قامت CLS بتخفيض توقعات التدفق النقدي الحر لعام 2026 من 600 مليون دولار إلى 460 مليون دولار، كما تتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية في 2027 إلى 1.5 – 2 مليار دولار. ومع زيادة الاستثمارات في الطاقة الإنتاجية ورأس المال التشغيلي، فإن قدرة الشركة المستقبلية على تحويل النمو في الإيرادات إلى تدفق نقدي فعلي ستؤثر بشكل مباشر على التقييم السوقي الممنوح لها.

وضوح حالة البيع المفرط تقنياً، لكن التعافي يحتاج اختراق المقاومة

من الناحية الفنية، مرت CLS بتصحيح سريع مؤخراً حيث هبطت خلال الشهر الماضي بنحو 31%، وتداول السهم دون المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً (327 دولار) و200 يوم (333 دولار)، مما يشير إلى استمرار الاتجاه التنازلي على المدى المتوسط.

وتظهر مؤشرات الزخم أيضاً حالة بيع مفرط واضحة. إذ انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً إلى حوالي 26، ولا يزال مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية، ما يعني أن الانخفاضات المتتالية خلقت ضغط بيع تقني كبير. وقد دفع تقرير النتائج المالية الأخير السهم للارتداد بسرعة، مما قد يساهم في تصحيح الزخم على المدى القصير، ولكن يجب تأكيد انعكاس الاتجاه بشكل أكبر.

من خلال هيكل الأسعار، يشكل التراوح بين 286 إلى 300 دولار أول منطقة مقاومة هامة. سبق للسعر أن تداول كثيراً في هذا النطاق قبل أن يسرّع هبوطه، ما يجعل هناك أسهماً عالقة قد تستغل الارتداد للخروج. إذا تمكن السعر من تجاوز 300 دولار مع زيادة في أحجام التداول، فقد يتمكن السوق من تحدي المتوسطات المتحركة على المدى المتوسط إلى الطويل بين 327 إلى 333 دولار.

استراتيجية التداول: راقب اختراق المقاومة بأحجام كبيرة وإعادة اختبار الدعم

بالنسبة للمضاربين على المدى القريب، فإن سلوك السعر بعد افتتاح جلسة 27 أكتوبر بالغ الأهمية. فإذا حافظ CLS على مستواه فوق 286 دولار مع توسع في حجم التداول واختراق حاجز 300 دولار، فذلك يدل على أن الشراء استجابة للتقرير المالي قد امتص ضغط البيع من الأعلى، واحتمالية استمرار الارتداد ستتزايد accordingly.

أما إذا فتح السهم عالياً ثم تراجع، فيجب متابعة منطقة 267 إلى 273 دولار. ويُعد هذا النطاق مستوى سعري مهم لتداولات الأيام الأخيرة، والاستقرار فيه قد يؤكد بناء دعم جديد. أما إذا عاد السعر للهبوط نحو منطقة 246 دولار، فذلك يشير إلى احتمال فشل ارتداد ما بعد التقرير المالي وارتفاع ملحوظ في مخاطر التداول القصير.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن المؤتمر الهاتفي للنتائج المالية بيوم 27 أكتوبر ويوم المستثمر يشكلان محركات هامة. وتوضيحات الإدارة حول الطلب من عملاء الذكاء الاصطناعي، وتوسع الطاقة الإنتاجية والتدفقات النقدية، قد تقرر ما إذا كان السوق سيستمر في رفع توقعاته لنمو CLS.