مايكل بيري "البيع الكبير": حكم المحكمة ومراجعة الملكية في 2027-2028 هي "أخبار جيدة" لـ Fannie Mae و Freddie Mac

أفاد تطبيق Zhihui Finance APP بأن المستثمر في فيلم "The Big Short" مايكل بيري صرّح يوم الثلاثاء أن انتصار مساهمي Fannie Mae وFreddie Mac الأخير في المحكمة، بالإضافة إلى تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسانت حول حل نهائي لهياكل ملكية الشركتين، يُعد "خبرًا جيدًا" لهاتين الشركتين. أغلقت Fannie Mae (FNMA.US) يوم الثلاثاء بارتفاع يقارب 9%، بينما ارتفعت Freddie Mac (FMCC.US) بنسبة 8%. أشار بيري إلى تطورين يعتبرهما لصالح هاتين الشركتين المدعومتين من الحكومة (GSE)، واللتين تهيمنان على سوق الرهن العقاري الأمريكي، مما دفع أسهمهما للارتفاع.

المحكمة تُبقي على تعويض ضخم لصالح المساهمين

في يوليو من هذا العام، أبقت محكمة الاستئناف بالدائرة التابعة لمقاطعة كولومبيا على حكم هيئة المحلفين لصالح مساهمي Fannie Mae وFreddie Mac، مُصدقة على حكم ضد الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان (FHFA) بقيمة حوالي 812 مليون دولار أمريكي (شاملة الفوائد). كان المساهمون قد ادعوا أن "تصفية صافي الأرباح" لعام 2012 أدت إلى تحويل أرباح الشركتين إلى وزارة الخزانة، منتهكة بذلك حقوقهم. رفضت محكمة الاستئناف الحجة الرئيسية للحكومة، محافظًة على نتيجة المحاكمة الأولى لصالح المساهمين.

في وقت سابق من هذا الشهر، رفضت محكمة استئناف مقاطعة كولومبيا طلب FHFA لمراجعة القضية أمام هيئة المحكمة كاملة، مما أبقى حكم يوليو قائمًا.

بيسانت يُلمح إلى بدء مراجعة للملكية

كما أشار بيري إلى التعليقات الأخيرة لبيسانت. ففي مقابلة مع منصة الإعلام 2WAY يوم الثلاثاء صباحًا، أوضح بيسانت أن الحكومة تتوقع معالجة مسألة هياكل ملكية Fannie Mae وFreddie Mac العام المقبل أو الذي يليه. وأكد أن أي خطوة سيتم توجيهها بأولوية واضحة: منع اتساع الفارق بين معدلات فوائد الرهن العقاري المؤسسية وعائدات سندات الخزانة، تفاديًا لزيادة تكاليف الاقتراض على المشترين.

ومنذ الأزمة المالية في 2008، كانت Fannie Mae وFreddie Mac تحت وصاية الحكومة.

تحركات بيري الأخيرة في الأسهم

في وقت سابق من أكتوبر، ذكر بيري أنه قام ببيع الأسهم العادية في Fannie Mae وFreddie Mac بعد أن محيت تقريبًا كامل مكاسبهما التالية للانتخابات وشكلتا نمط رأس وكتفين كبير. وقد اعتبر أن هذا النمط يُشير إلى "أسهم عديمة القيمة". في الوقت ذاته، اشترى عدة فئات من الأسهم الممتازة الثانوية للشركتين، موضحًا أن الأسهم الممتازة أعلى في تسلسل رأس المال. إذا حوّلت وزارة الخزانة حقوقها في الأسهم الممتازة بمبلغ يقارب 388 مليار دولار إلى أسهم عادية، فستتفوق الأسهم الممتازة في الأداء مقارنة بالعادية — ويقول إن هذا قد يؤدي إلى تخفيف نسبة ملكية المساهمين الحاليين في الأسهم العادية بحد أدنى 90%.

حتى وقت كتابة هذا المقال على Stocktwits، توجد مشاعر "شديدة التفاؤل" بين المستثمرين الأفراد تجاه Freddie Mac وFannie Mae، مع حجم أخبار "مرتفع".

خسرت Fannie Mae منذ بداية العام 65% من قيمتها، بينما خسرت Freddie Mac 67%.