توقعات الأسهم الأمريكية | العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة تراجعت، أسعار النفط ارتفعت بأكثر من 4%، SpaceX وBroadcom وOracle تدفع تمويل الرقائق معًا

تحركات السوق قبل الافتتاح

1. في 8 أكتوبر (الخميس) قبل افتتاح السوق الأمريكية، تراجعت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية. حتى وقت النشر، انخفضت عقود داو جونز الآجلة بنسبة 0.80%، وانخفضت عقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآجلة بنسبة 0.46%، وانخفضت عقود مؤشر ناسداك الآجلة بنسبة 0.68%.

2. حتى وقت النشر، انخفض مؤشر داكس الألماني بنسبة 1.00%، وانخفض مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.21%، وانخفض مؤشر كاك40 الفرنسي بنسبة 0.61%، وانخفض مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 1.04%.

3. حتى وقت النشر، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4.53% ليبلغ 92.28 دولارًا للبرميل. كما ارتفع خام برنت بنسبة 4.49% ليبلغ 104.70 دولارًا للبرميل.

أخبار السوق

عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي والر: لا حاجة لرفع أسعار الفائدة في اجتماعات متتالية، والدوت بلوت تعكس رفع سعر الفائدة في بداية 2027 ثم خفضها. قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي والر إنه من أجل دفع التضخم للانخفاض إلى الهدف البالغ 2%، هناك حاجة لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، ولكن ليس من الضروري تنفيذها في اجتماعات متتالية. وتوقع والر أن الدوت بلوت لعام 2027 قد تعكس مسار رفع سعر الفائدة في بداية العام، تليها خفض، وأشار إلى أن الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والصدمات الطاقية تجعل ضغوط التضخم أكثر استمرارًا، في حين أن الاقتصاد الأمريكي يزداد قوة في النصف الثاني من العام.

محضر اجتماع الفيدرالي: يتوقع معظم المسؤولين رفع سعر الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام ومسار رفع الفائدة تصرف حكيم. يظهر محضر الاجتماع الأخير أن مسؤولي الفيدرالي يتوقعون رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام لاحتواء التضخم الذي ظل لأكثر من خمس سنوات أعلى من المستوى المستهدف. ومع ذلك، لم يوضح المحضر متى يتوقع صانعو السياسات رفع أسعار الفائدة تحديدًا، بل أشار فقط إلى أن الأسعار المرتفعة وسوق العمل المستقرة قد تدفع الفيدرالي لإجراء رفع ثانٍ في أسعار الفائدة هذا العام. وأظهرت مناقشات اجتماع سبتمبر أن المسؤولين يرون أن مخاطر استمرار التضخم قائمة، وسوق العمل "قريبة من التوظيف الكامل"، كما تسارع النمو الاقتصادي الإجمالي.

ارتفاع أسعار النفط مجددًا بسبب هجمات الحوثيين على السعودية وتوقف الإنتاج في خليج المكسيك الأمريكي. ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس بحوالي 4%. ويرجع ذلك إلى تصاعد هجمات الحوثيين على السعودية، ووقوع هجوم آخر على ناقلة نفط في الخليج العربي، واقتراب إعصار "إيساياس" (Isaias) من السواحل الشمالية لخليج المكسيك الأمريكي، ما تسبب في زيادة حجم توقف إنتاج النفط البحري الأمريكي.

مخاطر الديون الفرنسية الآن تفوق 38% من ديون الشركات الفرنسية. لدى فرنسا حاليًا حوالي 215 مليار يورو (241 مليار دولار) من سندات الشركات، وأظهرت أداؤها السعري مخاطر أقل من سندات الحكومة الفرنسية. بعد موجة بيع كبيرة في السندات السيادية، تضاعف هذا الرقم تقريبًا 18 مرة مقارنة ببداية 2026. وتُظهر البيانات أنه حتى يوم الأربعاء، حوالي 38% من السندات ذات التصنيف العالي للشركات الفرنسية تحقق عائدًا أقل من السندات الحكومية ذات الأجل المماثل. بينما في بداية العام، كان هذا الحجم لا يتجاوز 12 مليار يورو.

السعودية تعتزم السماح بالشحن خارج مضيق هرمز، وتدرس تغيير معيار تسعير النفط الخام. أفادت تقارير أن السعودية تتفاوض مع عملائها وتخطط لتقديم خيار الشحن خارج مضيق هرمز في عقود التوريد طويلة الأجل للنفط الخام للعام المقبل، وستدرج الترتيبات النقلية المؤقتة التي استخدمت خلال الحرب مع إيران ضمن آلية العقود رسميًا. ووفقًا لمصادر مطلعة، لا تزال المفاوضات جارية ويجب الانتهاء منها قبل نهاية هذا العام. وأشارت المصادر إلى أن شركة أرامكو السعودية المملوكة للدولة تدرس أيضًا تعديلات أخرى، بما في ذلك السماح للعملاء باختيار معيار تسعير مختلف للنفط الخام، وحتى أن تتولى أرامكو السعودية مسؤولية تسليم النفط مباشرة للعملاء الآسيويين.

المنظمة العالمية للأرصاد الجوية: من المتوقع أن تزداد ظاهرة النينيو وتستمر حتى فبراير 2027. ذكرت المنظمة العالمية للأرصاد الجوية (WMO) في تقريرها الشهري للمناخ يوم الخميس أن ظاهرة النينيو لهذا العام ستشتد أكثر قبل أن تبلغ ذروتها في ديسمبر، وأن احتمال استمرارها حتى فبراير 2027 يقترب من 100%، وقد تصل شدتها إلى واحدة من أقوى المراحل منذ 1950 على الأقل. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تسجل درجات حرارة سطح البحر أرقامًا قياسية تاريخية؛ ويتوقع أن تتجاوز درجة حرارة سطح البحر في المناطق الأساسية من وسط وشرق المحيط الهادئ الاستوائي المستوى الطبيعي بمقدار 3.7 درجة مئوية (6.7 فهرنهايت) بين أكتوبر وديسمبر.

ترامب يقول إنه غير مهتم بإبرام اتفاق مع إيران. صرح الرئيس الأمريكي ترامب أنه لم يعد يسعى إلى إبرام اتفاق مع إيران. وكانت هناك تقارير تفيد بأن الجيش الأمريكي يستعد لاتخاذ إجراء عسكري محتمل ضد إيران وربما يتم ذلك قبل الانتخابات النصفية. قال ترامب: "لا أعتقد أن هذا الاتفاق هو ما أريده حقًا، لكنهم على استعداد لتقديم أي شيء مقابل وقف إطلاق النار". وأضاف أن المبعوث الأمريكي الخاص إلى الشرق الأوسط ويتكوف كان يعمل بجد للتوصل إلى هذا الاتفاق، وأن "التقدم يسير بشكل جيد للغاية".

أخبار الأسهم الفردية

سامسونج (SSNLF.US): قفزة في الأرباح التشغيلية بنسبة 783% للربع الثالث. أعلنت شركة سامسونج إلكترونيكس يوم الخميس عن نتائجها الأولية للربع الثالث، حيث قفزت الأرباح التشغيلية بنسبة 783% على أساس سنوي وزادت بنسبة 20.01% على أساس ربعي، متجاوزة بشكل طفيف توقعات المحللين، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي مما دعم نمو ربحية قطاع الذاكرة بشكل قوي. أظهرت الوثائق التنظيمية أن أكبر مصنع لرقاقات الذاكرة في العالم يتوقع أن تحقق أرباح تشغيلية بقيمة 107.4 تريليون وون (حوالي 80.17 مليار دولار) خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر، بينما كانت توقعات السوق عند 106.1 تريليون وون، لتكون سامسونج بذلك قد سجلت رابع ربع سنوي على التوالي من الأرباح التشغيلية القياسية؛ فيما بلغت إيرادات الربع الثالث 195 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 127%، وتوقعات السوق عند 199 تريليون وون. ومن المتوقع أن تعلن سامسونج إلكترونيكس عن تقريرها الكامل في وقت لاحق من هذا الشهر.

TSMC (TSM.US): نمو الإيرادات للربع الثالث بنسبة 50%. أعلنت شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing يوم الخميس أن إيرادات الربع الثالث ارتفعت إلى 1.49 تريليون دولار تايواني (حوالي 46.71 مليار دولار)، بنمو سنوي قدره 50% وتسجيل رقم قياسي جديد، متجاوزة توقعات السوق البالغة 1.46 تريليون دولار تايواني. عزز النمو القوي في المبيعات ثقة السوق تجاه الطلب على الذكاء الاصطناعي. وتركز محادثات مؤتمر الإفصاح المالي للربع الثالث لـ TSMC على توقعات لما بعد 2027؛ والتسعير أيضًا نقطة محورية أخرى، حيث تُشير التقارير إلى احتمال ارتفاع أسعار رقائق TSMC بنسبة 3% إلى 6% في 2027.

بيبسيكو (PEP.US): خفض التوقعات الربحية، وتعافي الأعمال في أمريكا الشمالية أبطأ من المتوقع. أعلنت بيبسيكو يوم الخميس أن أرباح ومبيعات الربع تجاوزت توقعات المحللين، مدعوماً بنمو الأعمال الدولية، لكن أداء الشركة في أمريكا الشمالية ظل ضعيفًا. بلغ صافي الدخل المنسوب للشركة في الربع الثالث 3.05 مليار دولار، مقارنة بـ 2.6 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. بعد استبعاد البنود الخاصة، بلغ العائد على السهم 2.34 دولار. ارتفع صافي المبيعات بنسبة 5.6% ليصل إلى 25.27 مليار دولار. وحققت الإيرادات العضوية نموًا بنسبة 3.1% في هذا الربع. كما خفضت الشركة توقعاتها للربحية السنوية بسبب التحديات في سوقها المحلي والتي أثرت على الأرباح. وتتوقع بيبسيكو الآن نمو العائد الأساسي على السهم بنسبة 2.5% إلى 3.5%، مقابل الحد الأدنى لتوقعاتها السابقة بين 5% و7%. وتتوقع الشركة الآن نمو صافي الإيرادات بنحو 6%، عند الحد الأعلى لنطاق توقعاتها السابقة بين 4% و6%.

SpaceX (SPCX.US)، Broadcom (AVGO.US)، Oracle (ORCL.US) جميعهم يطلبون تمويلاً. وفقًا لمصادر مطلعة، تسعى شركة Broadcom منذ عدة أسابيع لترتيب تمويل يزيد عن 50 مليار دولار لتطوير رقائق ذكاء اصطناعي مخصصة بالتعاون مع OpenAI. وذكرت المصادر أن Apollo Global Management (APO.US) وBlackstone (BX.US) من بين المقرضين الذين يتفاوضون للمشاركة في تمويل الصفقة. وما تزال المفاوضات في مرحلتها الأولى، وقد يطرأ تغيير على حجم الصفقة. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت المصادر أن Oracle تجري محادثات مع Apollo وGoldman Sachs (GS.US) للحصول على تمويل صفقة كبيرة لشراء الرقائق. ووفقاً لتقارير إعلامية، تبحث SpaceX أيضًا في جمع 40 مليار دولار من خلال خطة تمويل بقيادة Apollo، لشراء رقائق Nvidia (NVDA.US). وذكرت مصادر أن الشركة تخطط لجمع حوالي 10 مليارات دولار عبر قروض مصرفية، و30 مليار دولار من خلال ديون ذات تصنيف استثماري لدعم طلبات الرقائق الضخمة.

بيزوس: بلو أوريجين قد تطرح للاكتتاب العام في السنوات القادمة. صرح مؤسس شركة الفضاء Blue Origin جيف بيزوس أن الشركة قد تطرح للاكتتاب العام الأولي (IPO) في غضون السنوات القليلة القادمة بعد إتمام أول جولة تمويل خارجية وجمع عدة مليارات من الدولارات. قال بيزوس: "لدي الآن رؤية أوضح لوضع Blue Origin المالي، وبعد هذه الجولة من التمويل، من المحتمل جداً أن يكون هناك سبب لطرح الشركة للاكتتاب العام في وقت ما في المستقبل". وأضاف أن هذه العملية قد تستغرق "عدة سنوات". كما أشار إلى أن الشركة جمعت حديثاً 10 مليارات دولار من مستثمرين خارجيين — وقد تجمع المزيد مستقبلاً. وذكر أيضاً أن الشركة تخطط لإجراء تجربة إطلاق جديدة لصاروخها "نيو غلين" في ديسمبر، والذي يهدف لمنافسة صاروخ "فالكون 9" الرئيسي من SpaceX.

Solidigm التابعة لـ SK Hynix (SKHY.US) تختار Goldman Sachs وMorgan Stanley لإدارة اكتتابها العام الأمريكي بحسب ما ورد. أفادت مصادر مطلعة بأن شركة Solidigm التابعة لنشاط الفلاش في SK Hynix اختارت Goldman Sachs وMorgan Stanley لإدارة اكتتابها العام في الولايات المتحدة العام المقبل، كما وجهت الدعوة لـ JPMorgan (JPM.US)، Citi (C.US) وUBS (UBS.US) للمشاركة في الطرح. وقد يتم الإدراج في أقرب وقت عام 2027، مع احتمالية وصول التقييم إلى 100 مليار دولار. ولا تزال المحادثات مستمرة، وقد يتم تعديل الترتيبات، وربما تنضم المزيد من البنوك للعملية.

وزارة الدفاع الأمريكية تعتزم إقراض Wolfspeed (WOLF.US) 1.5 مليار دولار مقابل ضمانات أسهم حتى 7.5%. تعهدت وزارة الدفاع الأمريكية بتقديم قرض مضمون مشروط بقيمة تصل إلى 1.5 مليار دولار لمدة 30 عامًا لشركة Wolfspeed لتصنيع الرقائق لدعم إنتاج المواد القائمة على كربيد السيليكون والأجهزة الكهربائية واسعة النطاق في الولايات المتحدة. ووفقًا لشروط الصفقة -التي ما زال يتم التفاوض عليها- ستصدر Wolfspeed ضمانات أسهم تتيح للوزارة شراء ما يصل إلى 7.5% من أسهم الشركة على أقسام متفرقة. وكانت Wolfspeed قد تقدمت بطلب إفلاس في يوليو الماضي بسبب مشاكل في إنتاج مصنع كربيد السيليكون الرئيسي للشركة، وذكرت أنها ستستخدم هذه الأموال لتوسيع إنتاج المواد والأجهزة الكهربائية القائمة على كربيد السيليكون لقطاعات الاتصالات والطيران والدفاع، وتحديث قدرات توريد المواد الخاصة بأنظمة الاتصالات العسكرية. وحتى وقت النشر، ارتفع سهم Wolfspeed في تداولات ما قبل السوق بأكثر من 11%.

البيانات الاقتصادية الهامة والأحداث المرتقبة

الساعة 20:15 بتوقيت بكين: كلمة محافظ بنك إنجلترا بيلي.

الساعة 20:30 بتوقيت بكين: عدد طلبات إعانة البطالة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر.

الساعة 22:00 بتوقيت بكين: قراءة نهائية للتغير الشهري في مخزونات الجملة الأمريكية لشهر أغسطس.

الساعة 01:00 بتوقيت بكين (اليوم التالي): مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة بتاريخ 8 أكتوبر.

الساعة 01:40 بتوقيت بكين (اليوم التالي): كلمة موساليم، عضو فومك لعام 2028 ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس.

توقعات الأرباح

صباح الجمعة: Delta Air Lines (DAL.US)