تقرير UEX اليومي من Bitget ｜ مؤشر ناسداك يسجل إغلاقاً قياسياً جديداً؛ ارتفع PTC بنسبة 33.49٪؛ Strategy وBitmine يواصلان زيادة المراكز

أولاً: الأخبار الساخنة

مستجدات الاحتياطي الفيدرالي｜قطاع الخدمات يستمر في التوسع وضغوط الأسعار تتصاعد

سجل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM الأمريكي لشهر سبتمبر 54.9، أقل من 55.4 في أغسطس، لكنه لا يزال أعلى من خط الفاصل عند 50؛ بينما ارتفع مؤشر التوظيف من 47.8 إلى 50.1، وارتفع مؤشر الأسعار من 72.6 إلى 74.0، وهو الأعلى منذ يوليو 2022. وتوجد حالة تباطؤ في النمو مع ارتفاع التكاليف في نفس الوقت، ولا يمكن اعتبار بيانات التوظيف الضعيفة كتراجع مباشر لخطر التضخم.

تأثير السوق: تراجع توقعات رفع الفائدة على المدى القصير يفيد أسهم التكنولوجيا وأصول العملات الرقمية، لكن استمرارية ضغوط التكاليف قد تقيد مساحة التحول في السياسة النقدية. يجب متابعة بيانات التضخم القادمة ومحاضر اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي وتجنب الاعتماد فقط على بيانات واحدة لتحديد اتجاه أسعار الفائدة.

السلع الدولية｜تراجع المخاوف من العرض وأسعار النفط ما زالت مرتفعة

مرونة صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط وترتيبات إطلاق الاحتياطيات الطارئة من مجموعة الدول السبع خففت المخاوف بشأن الإمدادات، لكن لا تزال هناك مخاطر أمنية في منطقة الخليج. في الساعة 08:03 بتوقيت بكين، بلغ عقود برنت الآجلة حوالي 100.28 دولار للبرميل، وWTI حوالي 89.33 دولار للبرميل.

تأثير السوق: تراجع أسعار النفط تساهم في تخفيف تكاليف النقل والصناعة، لكن برنت لا يزال قرب 100 دولار، وضغط الطاقة على التضخم وهوامش أرباح الشركات لم ينتهِ بعد. يستحق إصدار توقعات الطاقة قصيرة الأجل من EIA الليلة المتابعة الدقيقة.

المالية الكلية｜ارتفاع الأسهم الأمريكية واستمرار معدلات الفائدة الطويلة في الضغط

في 5 أكتوبر، أغلق عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 5.31%. في صباح السادس من أكتوبر بتوقيت آسيا، بلغ مؤشر الدولار حوالي 102.20. يحدث ارتفاع الأسهم بالتزامن مع الضغط على السندات، وزيادة الشهية للمخاطرة لا تعني بالضرورة تيسيراً في ظروف التمويل الكلية.

تأثير السوق: معدلات الفائدة المرتفعة طويلة الأجل تبقى ضغطاً على العقارات، والشركات ذات الكثافة الرأسمالية وأسهم النمو ذات التقييم العالي. يجب التحقق من موسم تقارير الأرباح لمعرفة هل نمو الأرباح سيستطيع تغطية ضغط التمويل ومعدل الخصم.

ثانياً: مراجعة السوق

السلع والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري: حوالي 4,128.69 دولار/أونصة.

• الفضة الفورية: حوالي 60.67 دولار/أونصة.

• عقود WTI الآجلة: حوالي 89.33 دولار/برميل.

• عقود برنت الآجلة: حوالي 100.28 دولار/برميل.

• مؤشر الدولار: حوالي 102.20.

تحليل الدوافع: استمرار قوة الدولار وعوائد السندات الأمريكية يضغط على المعادن الثمينة؛ بينما يتقلب النفط بين توقعات تحسن الإمدادات والمخاطر الجيوسياسية. أسعار النفط المذكورة هنا هي أسعار العقود الآجلة صباحاً وليست أسعار السوق الفعلية أو أسعار التسوية.

العملات الرقمية

• BTC: حوالي 85,611.75 USDT، انخفض 1.01% خلال 24 ساعة.

• ETH: حوالي 2,705.44 USDT، انخفض 0.94% خلال 24 ساعة.

• القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية: حوالي 2.93 تريليون دولار أمريكي.

• إجمالي حجم التداول لجميع العملات خلال 24 ساعة: حوالي 87.57 مليار دولار أمريكي، زيادة بنسبة 60.55% عن الفترة السابقة.

تم اعتماد أسعار BTC وETH من منصة Bitget للأسواق الفورية؛ وبيانات القيمة السوقية الإجمالية وحجم التداول من CoinGecko حوالي الساعة 10:22 صباحاً بتوقيت بكين، وتختلف طرق الإحصاء.

حركة بناء المراكز والاحتفاظ: أعلنت Strategy في 5 أكتوبر أنه بين 1 و4 أكتوبر قامت بشراء 334 BTC بمتوسط سعر شراء 85,838.80 دولارا، وحتى 4 أكتوبر تمتلك 848,000 BTC. في نفس اليوم، أعلنت Bitmine أنها اشترت 15,112 ETH خلال الأسبوع الماضي، وحتى الساعة 18:30 بتوقيت الساحل الشرقي لأمريكا يوم 4 أكتوبر تمتلك 6,016,414 ETH، منها 5,067,309 تم رهنها بالفعل. هذه البيانات تخص الفترات المعلنة وليست مشتريات جديدة بتاريخ 6 أكتوبر.

تحليل الكمية والسعر: تراجعت أسعار BTC وETH بينما ارتفع إجمالي حجم التداول، ما يشير إلى زيادة نشاط التداول، ولكن لا يمكن اعتبار زيادة حجم السوق دليلاً على تراكم مراكز رئيسية في العملتين. زيادات مقتنيات الشركات تدل على التوجه الاستراتيجي بعيد الأمد؛ أما تحسن اتجاه الشراء قصير الأجل فيحتاج لمتابعة بيانات تداول السوق الفردية وتدفقات الاستثمار في ETF والتغيرات في صافي أرصدة العناوين الكبرى.

مؤشرات الأسهم الأمريكية

• مؤشر داو جونز: 51,267.90 نقطة، ارتفع بنسبة 0.18%.

• ستاندرد آند بورز 500: 7,773.95 نقطة، ارتفع بنسبة 0.66%.

• ناسداك المركب: 27,477.31 نقطة، ارتفع 1.05%، وسجل أعلى إغلاق في تاريخه.

الأسهم التقنية الكبرى السبعة

• NVDA: 238.90 دولار، ارتفع بنسبة 2.12%.

• AAPL: 332.89 دولار، انخفض بنسبة 0.24%.

• MSFT: 525.18 دولار، ارتفع بنسبة 1.48%.

• GOOGL: 346.47 دولار، ارتفع بنسبة 0.86%.

• AMZN: 251.40 دولار، انخفض بنسبة 0.05%.

• META: 741.90 دولار، ارتفع بنسبة 1.90%.

• TSLA: 378.73 دولار، ارتفع بنسبة 2.20%.

تحليل الأداء: ارتفعت خمسة أسهم من أصل السبعة الكبار، وتقدمت تسلا وNvidia في صدارة الارتفاعات. ورغم أن مؤشر ناسداك سجل أعلى مستوياته، فإن أسهم Apple و Amazon لم تشارك في الصعود بذات القوة، لذا لا يُنصح بتعميم القوة على جميع أسهم التكنولوجيا الكبرى. تم اعتماد سهم GOOGL لفئة أسهم Alphabet من الفئة A.

مراقبة القطاعات

برمجيات الصناعة: ارتفع PTC بنسبة 33.49% وأغلق عند 192.26 دولارًا؛ وارتفعت Autodesk بنحو 4.5%. دفعت أخبار استحواذ شنايدر إلكتريك على PTC أسهم البرمجيات للصعود، لكن ارتفاع شركات أخرى لا يعني وجود اتفاقيات استحواذ مماثلة.

رواد الذكاء الاصطناعي: سجلت NVIDIA أعلى إغلاق لها في التاريخ مع صعود Microsoft أيضاً. السوق لا يزال مستعدًا لتسعير توقعات النمو المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، لكن أداء السهم يحتاج للتحقق من الدخل، والأرباح والتدفق النقدي لاحقاً، ولا ينبغي اعتباره دليلاً مباشراً على وجود أوامر جديدة.

ثالثاً: تحليل عميق للأسهم الأمريكية

1. PTC｜تم التوصل لاتفاق استحواذ ويبقى موافقة الجهات التنظيمية

الحدث: تعتزم شركة شنايدر إلكتريك الاستحواذ على PTC بسعر 205 دولارات للسهم نقدًا، بقيمة أسهم تبلغ حوالي 22.6 مليار دولار وقيمة مؤسسية تقارب 23.7 مليار دولار. ويتوقع الطرفان إتمام الصفقة قبل الربع الثالث من 2027، ولا تزال بحاجة لموافقة المساهمين والجهات التنظيمية.

تفسير: بلغ سعر إغلاق سهم PTC 192.26 دولار، أدنى من سعر الاستحواذ البالغ 205 دولارات، ما يعكس حالة عدم اليقين في الوقت والتنظيم والتنفيذ؛ الفرق بين السعرين ليس مكسباً خالياً من المخاطر.

المتابعة: التصويت بين المساهمين، وتقدم الجهات التنظيمية، وضمان التمويل، بالإضافة إلى الأداء التشغيلي خلال فترة الانتظار.

2. NVIDIA｜الأرباح بعد تسجيل مستوى قياسي أهم من المكاسب الاسمية

الحدث: ارتفع سهم NVIDIA يوم 5 أكتوبر بنسبة 2.12% ليغلق على سعر 238.90 دولارًا، وهو أعلى إغلاق في تاريخه.

تفسير: يعكس الارتفاع اهتمام المستثمرين المستمر بنمو الذكاء الاصطناعي، لكن لا يمكن الاستنتاج منه تلقائياً وجود طلبات عملاء جديدة أو التزامات إنفاق رأسمالي. في بيئة أسعار الفائدة العالية، تصبح الأرباح الفعلية أكثر أهمية للحفاظ على التقييمات.

المتابعة: الإيرادات من مراكز البيانات، وهوامش الأرباح، وتيرة التسليم والإنفاق الرأسمالي الفعلي للعملاء، مع متابعة ما إذا كان الصعود يتوسع ليشمل شركات أشباه الموصلات الأخرى.

3. مايكروسوفت｜الصعود يستدعي دعماً نقدياً من السحابة والذكاء الاصطناعي

الحدث: ارتفع سهم مايكروسوفت في 5 أكتوبر بنسبة 1.48% ليغلق عند 525.18 دولاراً.

تفسير: الأداء في السوق يعد إشارة إيجابية، لكنه لا يغني عن بيانات التشغيل. في نهاية المطاف يجب أن تتحول استثمارات الذكاء الاصطناعي والسحابة إلى إيرادات وتدفق نقدي مستدام، ولا يكفي الاعتماد فقط على شُهرة المنتجات.

المتابعة: نمو أزور، معدل الاعتماد المدفوع لخدمات الذكاء الاصطناعي، التناسق بين الاستثمار الرأسمالي والتدفق النقدي الحر، وأثر زيادة الاستهلاك على هامش الربح.

رابعاً: مستجدات السوق والمشاريع

1. توزيع أصول Strategy: تشمل الأموال لشراء العملات بين 1 و4 أكتوبر حوالي 15.7 مليون دولار من صافي عائدات بيع الأسهم العادية و13 مليون دولار نقدًا. يتم متابعة العلاقة بين نمو الأصول وتخفيف ملكية الأسهم عن كثب.

2. رهان Bitmine: حتى 4 أكتوبر، حوالي 84% من ممتلكات الشركة من ETH مرهونة بالفعل. يساعد الرهان في تحقيق العوائد، لكن يجب الانتباه لسيولة العملة، وتشغيل المدققين وترتيبات الخروج، ولا يجب اعتبارها أرباحًا خالية من المخاطر.

3. الأسهم الأمريكية المرمزة: ذكرت رويترز أن الشركة المشتركة بين OKX وبورصة انتركونتيننتال OKXICE قدمت وثائق تخطط لإطلاق تداول الأسهم الأمريكية المرمزة على مدار الساعة. تقديم الطلب لا يعني الموافقة، والمنتجات الفعلية ونطاق التداول يعتمد على الإعلانات التنظيمية ومنصات التداول.

4. حفظ صناديق العملات الرقمية ETF: أظهرت مذكرة التوظيف المحدثة في 5 أكتوبر لصندوق Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF أن Anchorage Digital يمكن أن تكون جهة حفظ إضافية. التغيرات في ترتيب الحفظ لا تعني تلقائياً تدفق أموال جديدة للصندوق.

5. الأنشطة القطاعية: أعلنت Bitmine أن Tom Lee سيلقي كلمة رئيسية في Token2049 بسنغافورة في 7 أكتوبر الساعة 10:00 بتوقيت بكين. يجب متابعة التحديثات حول توزيع الأصول الرقمية المؤسسية وخدمات الرهان؛ كما أن وجهات النظر في الكلمة لا تعني بالضرورة صفقات أو أداء مالي جديد.

خامساً: المفكرة المالية اليوم

جميع التوقيتات بتوقيت بكين، وترتيب المتابعة وفقًا لتقدير المحرر.

الجدول وفقًا لتقويم البورصات والإعلانات الرسمية للشركات.

أبرز التوقعات: من المتوقع نشر محضر اجتماع الفيدرالي لشهر سبتمبر في 8 أكتوبر الساعة 02:00. يجب متابعة نقاش اللجنة حول استمرارية التضخم، وتباطؤ التوظيف ومسار أسعار الفائدة اللاحق؛ أما توقعات الطاقة فستركز على تعافي الإمدادات، والمخزون وتوقعات الأسعار.

وجهات نظر المؤسسات: يرى Tim Waterer كبير المحللين في KCM Trade أن زيادة صادرات السعودية وإطلاق احتياطيات مجموعة السبع يساهمان في كبح أسعار النفط، لكن برنت لا يزال قرب 100 دولار. بالنسبة للسوق، استمرارية تحسن الإمدادات أهم من تراجع السعر اليومي.

تنويه: المعلومات للأغراض الإخبارية فقط ولا تعد توصية استثمارية. وتتغير الأسعار حسب السوق فيرجى الرجوع لأسعار التداول الفورية.