ترامب يرفض اقتراح إيران للتفاوض، الأسواق العالمية للأسهم والسندات تتعرض للضغوط، ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 2%، وانخفاض الذهب إلى ما دون 4200

رفض ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع الاقتراح الأخير من إيران بإعادة فتح مضيق هرمز، ما أدى إلى تلاشي المكاسب التي سجلتها الأسواق يوم الجمعة الماضي تقريباً بالكامل والتي كانت تراكمت بفعل توقعات انتعاش المفاوضات الدبلوماسية. قفزت أسعار النفط فوراً، وتعززت توقعات ارتفاع الضغوط التضخمية مجدداً مما ضغط على سوق السندات، وتراجعت أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ بشكل واسع، وانخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في الوقت نفسه.

ارتفع خام برنت بأكثر من 2%، وتراجع الذهب الفوري دون مستوى 4180 دولار للأونصة منخفضًا بأكثر من 2% خلال اليوم، وتراجع الفضة الفورية بنسبة 4.0% خلال اليوم مقتربة من مستوى 60 دولار للأونصة. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.90%، وارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس، معوضًا كامل الانخفاض الذي سجله يوم الجمعة الماضي.

قال Rajeev De Mello، مدير محفظة كبرى في Gama Asset Management: "شعر المستثمرون بخيبة أمل مرة أخرى بسبب غياب التقدم الدبلوماسي. كان السوق يأمل أن تؤدي المفاوضات إلى تخفيف حدة الصراع في الشرق الأوسط ودفع إعادة فتح مضيق هرمز، لكن هذه الآمال قد تبددت الآن".

حركة الأصول الرئيسية عالمياً:

ارتفاع أسعار النفط: ارتفع خام برنت بأكثر من 2%، وارتفع خام WTI بنحو 2%.

انخفاض الذهب والفضة: تراجع سعر الفضة الفورية بعد الظهر بنسبة تصل إلى 4.0% ليسجل 61.7 دولار للأونصة. انخفض الذهب الفوري دون 4180 دولار للأونصة، منخفضًا بأكثر من 2.5% خلال اليوم.

انخفاض جماعي لأسواق السندات العالمية:

ارتفع عائد السندات الهندية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس ليسجل 7.17%.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع ارتفاع عائد السندات لأجل 5 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس.

ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 30 عامًا بمقدار 1.5 نقطة أساس ليصل إلى 3.925%.

ارتفعت عوائد السندات في اليابان وأستراليا ونيوزيلندا مواكبة لصعود السندات الأمريكية، فيما سجل عائد السندات الكورية لأجل 3 سنوات أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022.

تعرض أسواق آسيا والمحيط الهادئ للضغوط في افتتاحية يوم الاثنين: تعرضت أسواق آسيا والمحيط الهادئ لضغوط مع افتتاحية يوم الاثنين. تراجع مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 2.5%، وانخفضت أسهم سامسونغ إلكترونيكس بنسبة 5%، وSK Hynix بنسبة 4.4%. انخفض مؤشر Nikkei 225 الياباني بنحو 0.10%، وNIFTY 50 الهندي بنسبة 1.30%.

انخفاض العقود الآجلة للأسهم الأمريكية: انخفضت عقود Dow Jones المستقبلية بنحو 180 نقطة (0.4%)، وانخفضت عقود S&P 500 المستقبلية بنسبة 0.4%، وانخفضت عقود Nasdaq 100 المستقبلية بنسبة 0.7%.

ترامب يرفض اقتراح إيران، مستقبل المفاوضات لا يزال غامضًا

بعد أن رفض ترامب اقتراح إيران بوقف إطلاق النار و"إعادة فتح مضيق هرمز خلال 7 أيام"، صرح وزير الخارجية الإيراني عراقجي أن "الاستعدادات لاستئناف الحرب قد أُنجزت"، ومع ذلك أكد أن باب الدبلوماسية لا يزال مفتوحاً. وأقر رئيس وزراء الدولة الوسيطة قطر بصعوبة التوصل إلى حل للصراع، قائلاً بأنه "يزداد تعقيداً"، ولا يوجد حالياً مسار واضح لإنهائه. وتواصل الولايات المتحدة تصعيد الحصار والعقوبات، حيث ارتفعت أسعار الديزل الأمريكية بأكثر من 70% منذ اندلاع الصراع، وتتجه الأزمة الدبلوماسية إلى التأثير على سوق الطاقة العالمية.

بحسب وكالة أنباء شينخوا نقلاً عن وسائل إعلام إيرانية في 27 من الشهر، صرح وزير الخارجية الإيراني عراقجي بأن إيران مستعدة لاستئناف المواجهة العسكرية مع الولايات المتحدة، لكنها لم تتخل عن محاولة التواصل عبر السبل الدبلوماسية. وقال: "لقد أعددنا أنفسنا بالكامل لاستئناف العمليات العسكرية"، مضيفًا: "ونحن أيضاً على استعداد دائم للاتصال الدبلوماسي". "الأمر يعتمد على خيار الرئيس الأمريكي ترامب."

ارتفاع أسعار النفط يجدد المخاوف التضخمية، وضغوط واسعة على أسواق السندات

ذكرت بلومبيرغ أن التوتر المستمر في الشرق الأوسط دفع أسعار النفط للارتفاع بمقدار تراكمي يناهز 75% منذ بداية العام.

اتسع الفارق السعري لعقد برنت القريب الأجل (prompt spread) ليبلغ مستوى 7.75 دولار للبرميل كعلاوة سعرية للمعاملات الفورية، وهو اتساع واضح مقارنة بنحو 4 دولارات قبل أسبوع، مما يُظهر تصاعداً ملموساً في القلق حول شح الإمدادات في القريب العاجل. حالياً، ارتفع خام برنت بأكثر من 2%، في حين ارتفعت أسعار خام WTI بنحو 2%.

مواصلة ارتفاع تكاليف الطاقة تغذي معدلات التضخم، ما يعزز التوقعات بأن الفيدرالي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة مجدداً. وحسب بلومبيرغ، فقد قفز متوسط عوائد السندات العالمية على مستوى العالم إلى أكثر من 4% الأسبوع الماضي، في حدث لم يتكرر منذ 2007. ويسعر المتداولون بشكل كامل الآن احتمال رفع الفيدرالي الأمريكي الفائدة مرة أخرى هذا العام بمقدار لا يقل عن 25 نقطة أساس—وهو أول رفع للفائدة منذ 2023 هذا الشهر.

كتب Ed Yardeni، رئيس Yardeni Research: "الارتفاع السريع في عوائد السندات لأجل سنتين عالمياً، يدل على أن البنوك المركزية الكبرى بحاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة في مواجهة صدمة التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط المزمن والذي يغذيه تصاعد الحرب بالشرق الأوسط. ولسوء الحظ، فإن أسعار الفائدة المرتفعة ستؤدي أيضا إلى تفاقم العجز المالي الضخم لدى حكومات العالم أكثر."

ارتفعت عوائد السندات في اليابان وأستراليا ونيوزيلندا مواكبة لصعود السندات الأمريكية، فيما سجل عائد السندات الكورية لأجل 3 سنوات أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022.

أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ تتراجع، العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تشهد انخفاضاً

تعرضت أسواق آسيا والمحيط الهادئ في افتتاحية يوم الاثنين للضغوط. تراجع مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 2.5%، وانخفضت أسهم سامسونغ إلكترونيكس بنسبة 5%، وSK Hynix بنسبة 4.4%. تراجع مؤشر Nikkei 225 الياباني بنحو 0.10%، وانخفض مؤشر NIFTY 50 الهندي بنسبة 1.30%. وارتفع S&P/ASX 200 الأسترالي بشكل طفيف بنسبة 0.11%.

انخفضت عقود Dow Jones المستقبلية بنحو 180 نقطة (0.4%)، وانخفضت عقود S&P 500 المستقبلية بنسبة 0.4%، وانخفضت عقود Nasdaq 100 المستقبلية بنسبة 0.7%.

كان أداء الأسهم الأمريكية ككل قويًا الأسبوع الماضي — ارتفع Dow Jones بشكل طفيف بنسبة 0.3%، منهيًا سلسلة خسائر استمرت لثلاثة أسابيع؛ وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.2%، وارتفع مؤشر Nasdaq المركب بنسبة 2.1%، محققين أفضل أداء أسبوعي منذ مطلع أغسطس.

انخفاض حاد للذهب والفضة، وصعود الدولار

انخفض الذهب بنحو 2.5%، متجاوزاً مستوى 4200 دولار للأونصة هبوطاً، وتراجعت الفضة الفورية بنسبة بلغت 4% خلال اليوم، مسجلة 61.7 دولار للأونصة.

توقعات صعود أسعار الفائدة أضعفت جاذبية المعادن النفيسة الخالية من الفائدة، في حين صعد الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية.

تركيز الأسواق يتحول إلى بيانات اقتصادية هامة هذا الأسبوع

قال Prashant Newnaha، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في TD Securities سنغافورة، أن الجمود الراهن في الشرق الأوسط "سيظل موضع تركيز الأسواق" حتى صدور مؤشرات التضخم المفضلة للفيدرالي الأمريكي وتقارير التوظيف في وقت لاحق من الأسبوع.

تشمل البيانات ذات الأهمية هذا الأسبوع: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس يوم الأربعاء، وبيانات القطاع الصناعي الأمريكي يوم الخميس، بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر الذي يحظى بمتابعة واسعة يوم الجمعة.

أما وزيرة الخزانة بيسنت فقد أرسلت إشارات معتدلة نسبياً، قائلة إن على صناع القرار أن يحافظوا على "انفتاح السياسات" تجاه أسعار الفائدة، نظراً لأن التحسن في الإنتاجية بفضل الذكاء الاصطناعي وتخفيف القيود التنظيمية قد يساعدان في كبح التضخم.

وقال Vey-Sern Ling، العضو المنتدب في Union Bancaire Privee: "طالما استمر الصراع مع إيران، ستظل الأسواق تواجه آفاق تضخم أعلى وزيادة أسعار الفائدة وتشديد الشروط المالية. ولكن بالنظر إلى أن التقييمات الحالية تعرضت بالفعل للضغط، واستمرار نمو الأرباح بقيادة الذكاء الاصطناعي، يجب على المستثمرين اغتنام الفرص للشراء من منظور استثماري طويل الأمد."