تعرّضت قواعد رأس المال الجديدة لشركة UBS لمصاعب في البرلمان السويسري، حيث وافق مجلس الشيوخ على خطة دعم CET1 بنسبة 90% للشركات التابعة بالخارج
صادق المجلس الأعلى السويسري على خطة وسطية بشأن متطلبات رأس مال UBS، حيث أخذت الخطة إلى حد كبير بمطالب الحكومة، ما يمثل انتكاسة بالنسبة للبنك.
أفادت منصة الاقتصاد الذكي APP أن مجلس الاتحاد السويسري (الغرفة العليا) صوت لصالح حل وسط بشأن متطلبات رأس المال لمجموعة UBS (UBS.US)، وهو حل اعتمد إلى حد كبير مطالب الحكومة، مما شكل انتكاسة للبنك.
ينص هذا الحل على أن البنك يجب أن يدعم 90% من قيمة شركاته التابعة خارج البلاد من خلال رأس المال الأعلى جودة لديه (أي CET1). هذا المعيار أقل من متطلبات الدعم بنسبة 100% التي تدفعها الحكومة، لكنه ينحرف أيضًا عن الحل الوسط الذي تفضله UBS والذي يعتمد بشكل كبير على السندات القابلة للتحويل. وقد أعربت UBS بوضوح عن معارضتها لهذا الحل بنسبة 90%.
وفي يوم الأربعاء، أُقر الاقتراح في مجلس الاتحاد بأغلبية 29 صوتًا مقابل 16، بعد أن أبدت وزيرة المالية كارين كيلر-زوتر إشارات على تبني موقف منفتح بشأن الاقتراح في اليوم السابق. سينتقل مشروع القانون الآن إلى المجلس الوطني (الغرفة السفلى)، ولا يُتوقع اتخاذ قرار نهائي قبل العام المقبل.
وبعد إعلان نتائج التصويت، تراجعت أسهم UBS عن مكاسبها الصباحية وأغلقت دون تغير يُذكر.
منذ انهيار Credit Suisse عام 2023، تسعى سويسرا جاهدة لإيجاد طرق تجعل مصرفها العالمي الوحيد قادرًا على مقاومة الأزمات، ويتمحور التفكير الحكومي حول زيادة ضخمة في رأسمال الأسهم. وقد عارضت إدارة UBS هذا النهج بشدة، معتبرةً أنه سيجعلها تفقد قدرتها التنافسية.
في النهاية، اختار النواب بين ثلاثة مقترحات—حيث جرى اختيار هذه المقترحات بعد مناقشة تجاوزت الوقت المحدد، مما أدى إلى تأجيل التصويت حتى الأربعاء. وكانت الحكومة السويسرية قد اقترحت بداية أن تقدم UBS دعماً كاملاً بنسبة 100% من حقوق الملكية لشركاتها الأجنبية، وهو ما كان قد يدفع البنك لضخ حوالي 20 مليار دولار إضافية من رأس المال الأعلى جودة (CET1) في كياناته المحلية. أما الخياران الآخران فكانا دعمًا بنسبة 90% من حقوق الملكية، أو استخدام مزيج من 50% من حقوق الملكية و50% ديون قابلة للتحويل من خلال ما يُعرف بسندات AT1.
وكانت UBS تدعم في الأصل هذا الحل المختلط، بينما رفضت الخيارات الأخرى. لكن كيلر-زوتر ألقت خطابًا مطولًا أمام النواب قبل التصويت، فككت خلاله حجج UBS وأنصارها في البرلمان ضد خطة الحكومة بندًا بندًا. وفي النهاية، صوت النواب لصالح إجراء مشابه بشكل أكبر لمقترحها الأصلي وليس ما كانت UBS تأمل فيه.
وقالت كيلر-زوتر: “إن UBS لا تنكر امتلاكها التمويل اللازم لتعزيز رأس المال بهذا الشكل”، مضيفة أن الجدل الأساسي يتعلق بما إذا كان يجب استخدام هذه الأموال “لتقوية البنك الأم السويسري وفقًا لما تأمله الحكومة الاتحادية، أم توزيعها على المساهمين في شكل أرباح وإعادة شراء للأسهم.”
ويُقدر على نطاق واسع أن اقتراح الحكومة هو الأكثر تكلفة بالنسبة لـ UBS، بينما يُنظر إلى خيار AT1 باعتباره الأقل تكلفة، على الرغم من أن هذا الأخير يزيد أيضًا من متطلبات الرقابة على رأس المال.
تتطلب القواعد المصرفية الحالية في سويسرا أن تغطي الشركات التابعة الخارجية 60% من رأس المال، على أن يُسمح بتغطية ربعها من خلال سندات AT1. وتقول الحكومة إنه أثناء انهيار Credit Suisse قبل أربع سنوات تقريبًا، تم إثبات أن هذا المعيار الحالي غير كافٍ.
خيبة أمل شديدة لدى UBS
في تصريحات علنية عديدة في الآونة الأخيرة، حذر المدير التنفيذي لـ UBS سيرجيو إيرموتي ورئيس مجلس الإدارة كولم كيليهر النواب من تبني اقتراح الحكومة. كما أرسلت مجموعة من جماعات الضغط المؤثرة رسائل مفتوحة تدعو إلى الشيء نفسه.
وفي مطلع عام 2023، استحوذت UBS على Credit Suisse بصفقة طارئة قادتها الحكومة. وقد شعرت الإدارة بالإحباط: فبعد إتمام الاستحواذ، بدأت السلطات السويسرية تضغط عليها لفرض متطلبات رأسمال أعلى.
كانت كيلر-زوتر قد أوضحت أن خطتها تضمن بقاء UBS قويًا في أوقات الأزمات المحتملة، ما يجنب سويسرا خطر انهيار أكبر بنك فيها. ونفت إمكانية استبدال رأس مال CET1 بسندات AT1 في هذه الحالات، نظرًا للشكوك الواسعة حول فعاليتها في سيناريوهات الأزمات.
وسينتقل الآن التصويت إلى المجلس الوطني الذي يميل إلى اليسار أكثر، وقد يناقشه مع نهاية العام ليحدد موقفه. وإذا ظهرت خلافات في التفاصيل بين الغرفتين، ستبدأ عملية تداول المشروع بين الهيئتين لمحاولة وضع نص موحد.
أما بشأن القرار النهائي حول متطلبات رأس مال UBS، فلن يأتي قبل عام 2027 على أقرب تقدير، كما قد يُعرض القرار في نهاية المطاف على استفتاء شعبي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
لا تزال أسعار النفط تهيمن على تحديد سعر الذهب
الأسهم الأمريكية خلال الليل | احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يرتفع إلى 69.7%، تراجع المؤشرات الثلاثة الرئيسية، SK海力士(SKHY.US) ينخفض بأكثر من 3%
عند الإغلاق، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 351.27 نقطة، أي بنسبة 0.68%، ليصل إلى 51512.42 نقطة؛ وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 58.25 نقطة، أي بنسبة 0.75%، ليصل إلى 7706.39 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك المجمع بمقدار 308.24 نقطة، أي بنسبة 1.13%، ليصل إلى 26936.04 نقطة.
ذكرت صحيفة ديلي ستار أن TSMC سترفع أسعار تصنيع الرقائق من يناير المقبل بنسبة تتر اوح بين 3٪ و 6٪، وأن وضوح الطلبات يمتد حتى عام 2030
وفقًا للتقارير الإعلامية، سجلت عمليات التصنيع المتقدمة ذات الأسعار المرتفعة من TSMC مثل 2 نانومتر و3 نانومتر أعلى نسب زيادة؛ بينما عمليات التصنيع الناضجة والخاصة فتم التفاوض بشأن أسعارها حسب المنتج، ومعدل التشغيل، وحالة العملاء. حاليًا، تتجاوز قدرة التشغيل لمصانع TSMC ذات الألواح بقياس 8 بوصات 100%، وتعمل عمليات التصنيع أقل من 45 نانومتر بكامل طاقتها. إن بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي لا يحفز فقط الطلب على GPU وHBM، بل يدفع أيضًا طلبات عمليات التصنيع الناضجة مثل PMIC وMCU وIC التناظرية.
وزارة الخزانة الأمريكية تعتزم إعادة شراء سندات طويلة الأجل بقيمة تصل إلى 6 مليارات دولار، وعائد سندات الثلاثين عاماً يسجل أعلى مستوى منذ عام 2007
هذه الجولة ال ثانية من وزارة المالية لتعزيز إعادة شراء السندات طويلة الأجل، حيث سيتم إعادة شراء سندات حكومية أمريكية ذات آجال تتراوح بين 20 و30 سنة. بعد إعلان الحد الأعلى للخطة، واصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة ارتفاعه وبلغ مستوى 5.4%. قبل أسبوعين، كان الحد الأعلى للجولة الأولى من إعادة الشراء المعززة هو 6 مليارات دولار، وهو أقل من توقعات بعض المشاركين في السوق، بينما بلغت إعادة الشراء الفعلية 5.2 مليار دولار فقط، وقالت وزارة المالية إن العروض التنافسية لم تكن كافية.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
