تقرير الوظائف غير الزراعية يكسر تسعير رفع الفائدة والمعادن الثمينة تحظى بدعم متعدد وتثبت قاعدة قوية

المصدر: Ruida Futures

نص التقرير البحثي

1. طلب ترامب من إيران دفع تعويضات، وقال إنه سيشملها في المفاوضات المستقبلية.

2. صرح المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية بغداداي أن الحصار البحري الأمريكي والإجراءات العسكرية ضد إيران هما العائقان الرئيسيان أمام استعادة المرور الآمن الكامل في مضيق هرمز.

3. صرح مدير المجلس الاقتصادي الوطني بالبيت الأبيض هاسيت أنه إذا كان في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فسيختار الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير أو خفضها. وأضاف المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي هاماك أن هناك حاجة "لبعض" مرات رفع الفائدة.

4. وفقًا لمتابعة بنك الاحتياطي الفيدرالي من CME: احتمال إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير حتى سبتمبر هو 48.8%، واحتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو 51.2%. واحتمال إبقاء الفائدة دون تغيير حتى أكتوبر هو 34.7%، واحتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو 50.5%، واحتمال رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هو 14.7%.

تأثرت سوق المعادن النفيسة بحالات جني الأرباح من قبل المشترين على المدى القصير، حيث ارتفعت الأسعار خلال التداول ثم تراجعت. أقفل عقد الذهب الرئيسي على بورصة شنغهاي (2610) مرتفعًا بنسبة 0.62% عند 949.94 يوان/جرام، وأقفل عقد الفضة الرئيسي (2610) مرتفعًا بنسبة 1.02% عند 15748 يوان/كيلوغرام. من حيث البيانات الاقتصادية، تحولت بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة بشكل مفاجئ إلى سلبية في يوليو، وتمت مراجعة القيمة السابقة بشكل كبير إلى الأسفل، وانخفض معدل المشاركة في القوى العاملة، وتراجعت احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 40%. زادت الخلافات بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، حيث قال ويليامز إنه إذا لم تنخفض التضخم بشكل كافٍ فسيتم رفع الفائدة بحزم، ولا تزال حالة عدم اليقين بشأن السياسة عالية. المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران متقلبة؛ حيث أعلنت الولايات المتحدة عن الاقتراب من اتفاق مؤقت، لكن إيران أنكرت ذلك، وتظل احتمالية الوصول إلى اتفاق جوهري منخفضة، ما يجعل "المفاوضات وسط التصعيد" النمط السائد هذا العام.

من ناحية الطلب الاستثماري، ارتفعت صافي حيازة صناديق الذهب المتداولة ETF بنحو 20 طنًا من المستويات المنخفضة، وزاد البنك المركزي الصيني احتياطياته من الذهب في يوليو بواقع 640 ألف أونصة، للـ21 شهرًا على التوالي، وللشهر الخامس على التوالي تم رفع كمية المشتريات؛ كما سجلت البنوك المركزية حول العالم صافي شراء للذهب بمقدار 289 طنًا في الربع الثاني وهو رقم قياسي. منطق التداول في السوق أصبح منفصلاً عن ملف المفاوضات الأمريكية الإيرانية، ويركز على توقعات رفع أسعار الفائدة. سابقاً، تسبب صمود الاقتصاد وارتفاع التضخم في زيادة احتمال رفع الفائدة في سبتمبر، لكن تراجع موجة تداول الذكاء الصناعي وضعف بيانات الوظائف غير الزراعية أدى إلى كسر تسعير رفع الفائدة، فتراجعت عوائد السندات الأمريكية القصيرة الأجل والدولار في وقت واحد. تقدم عمليات شراء البنوك المركزية المستمرة واستقرار صناديق ETF دعمًا قويًا لـ سعر الذهب.

بالنسبة للتوقعات المستقبلية، لا تزال حالة عدم اليقين على المدى القصير قائمة، وإذا تعذر خفض التضخم بسلاسة، فإن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل سيحد من إمكانات صعود المعادن النفيسة. بعد تجاوز الذهب في لندن ذروته السابقة، يُتوقع دعمه بقوة في نطاق 4150-4200 دولار. ويوصى في العمليات باتخاذ مراكز شراء عند الانخفاض مع ضبط المخاطر بدقة.

المحرر المسؤول: Zhu Henan